アメリカの利下げが迫る中、イーサリアムは10周年のマイルストーンを迎えます

最近発表されたアメリカの経済データは、市場の懸念を和らげました。現在、市場は9月に連邦準備制度が利下げを開始する確率が100%に達すると予想しています。米国株式市場は予想通りスタイルチェンジを進めており、大型テクノロジー株の集中度が低下し、小型株や非テクノロジーセクターが活発に動いています。7月の暗号通貨市場は感情の影響を受けて大きく変動しましたが、現在は安定に向かっています。エーテルの現物ETFが正式に上場取引されましたが、グレースケールの売却が価格に短期的な圧力をかけています。しかし、売却速度が速いため、この圧力は長くは続かない可能性があります。

! WealthBeeマクロ月次レポート:米国の利下げへのカウントダウンが始まる可能性があり、イーサリアムの10周年がスポットETF上場を歓迎し、市場センチメントは修復にスパイラルします

7月25日発表の米国第2四半期GDPは、前期比年率で2.8%の成長を示し、予想の2.0%を上回りました。同時に、PCE価格指数とコアPCE価格指数の成長率は共に緩やかに減速しました。しかし、市場のこれらのデータに対する反応は一貫しておらず、その日は米国株が大幅に変動しました。

一部の投資家は、アメリカ政府が発表した経済データの正確性に疑問を投げかけています。例えば、最近アメリカ労働省は前数ヶ月の非農業雇用データを大幅に下方修正し、市場に推測や疑念を引き起こしました。長期的な金利引き上げ政策はアメリカ経済に明らかな影響を及ぼしており、現在市場は関連部門が近づく利下げの条件を整えている可能性が高いと広く考えています。

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アメリカの10年期国債利回りは全体的に下降傾向にあり、資金は利上げサイクルのリスク回避の感情から利下げサイクルの各種資産価格設定に移行し始めている。

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ラッセル2000小型株指数とナスダック総合指数の最近の動向を観察すると、7月11日が重要な転換点であることがわかります。この日、ナスダックはピークに達し、ラッセル2000は上昇し始めました。これはアメリカが最新のCPIデータを発表した日であり、市場はインフレ緩和の兆候を敏感にキャッチし、9月には利下げが始まるとの期待が広がっています。資金は急速に大型株から撤退し、小型株に流れ込み始めました。この「大切小」というスタイルの変化は、利下げサイクルにおける市場のリスク嗜好の高まりの期待に合致しています。

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現在、米国株の"Magnificent 7"に含まれる一部の企業が第2四半期の決算を発表しました。テスラとアルファベットの業績は予想を下回り、テクノロジー大手全体の収益状況に対する市場の懸念が高まっています。もしAIの波に乗るのがNVIDIAだけで、他の企業が平凡な成績であれば、全体の市場を支えるのは難しいかもしれません。投資家はApple、Microsoft、NVIDIAの今後のパフォーマンスに注目しています。

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7月の暗号通貨市場は大きく変動しました。ビットコインの価格は最低で54000米ドルを下回り、その後7万米ドルを突破し、月末には66000米ドル近くに戻りました。最近、ビットコインのボラティリティ指数は高い水準に達しており、市場は強気と弱気の双方が拮抗している段階にあることを示しています。

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Mt.Goxの補償やドイツ政府の売却などの要因が市場に与える影響は以前から予想されていたため、月初の大幅下落はより感情に駆動された売却によるものである。トランプがBitCoin 2024大会で行ったスピーチは市場に一時的な波動を引き起こしたが、最終的な影響は限られており、市場がその発言の実行可能性に対して意見が分かれていることを反映している。

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7月23日、イーサリアムの初回公開販売10周年記念日に、イーサリアム現物ETFが上場取引を開始しました。しかし、マーケットの反応はあまり芳しくありませんでした。初日のネット流入は1億ドルを超えましたが、その後数日間は継続的なネット流出が見られました。グレースケールの製品には大量の流出があり、これはビットコイン現物ETFの導入時の状況に似ています。このような状況を過度に心配する必要はありません。なぜなら、グレースケールETFEの売却速度は非常に速く、売圧はすぐに緩和される可能性があるからです。

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全体的に見て、7月の暗号市場は主に感情によって支配されています。現在、市場には新しいブルマーケットのストーリーが欠けており、米国株式市場との連動が外れたこともあって、全体的にかなり混沌とした時期にあります。しかし、市場はこれらの感情を消化し始めており、螺旋状に上昇する修復の兆しを見せています。ビットコインの価格動向は好調で、ビットコイン現物ETFは継続的に純流入があり、市場の恐慌感情は持続していないことを反映しており、より大きな動きが近づいている可能性を示唆しています。

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マクロ経済と伝統的金融市場に不確実性が存在するにもかかわらず、暗号資産市場はその独立性と弾力性を示しており、多様な投資ポートフォリオの中でますます重要な役割を果たすことが期待され、投資家に新たな成長機会を提供しています。イーサリアム現物ETFの導入は、市場に新たな活力と安定性をもたらしました。暗号市場の未来は挑戦に満ちていますが、同時に巨大な希望も秘めています。

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