2024年1月経済と市場のレビュー：アメリカ経済が強いパフォーマンスを示し、暗号資産市場が一時的に圧力を受ける

2024年の始まりに、アメリカ経済は強い勢いを示しています。インフレ指数が上昇しているにもかかわらず、利下げのタイミングが遅れる可能性がありますが、アメリカの素晴らしい経済データは市場、特に消費者に十分な信頼感を注入しています。1月には、アメリカ株式市場は新高値を更新し、テクノロジー株が再び市場の焦点になりましたが、テスラは数年来初めての粗利益の減少に直面しました。アジア太平洋の株式市場は突出したパフォーマンスを見せ、ヨーロッパの株式市場は安定した動きが続いています。ビットコインETFは予定通り承認されましたが、ある機関の売却圧力により、暗号資産市場は短期的に圧力を受けました。売却圧力が徐々に弱まる中、市場はすでに安定し、一定程度の反発が見られています。

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年初、アメリカは予想を超える複数の経済指標を発表しました。1月5日、12月の非農業雇用データは21.6万人の増加を示し、予想の17.5万人を大きく上回りました。この好スタートは投資家に自信をもたらしました。しかし、熱い雇用データは市場にインフレへの懸念も引き起こしました。

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労働省が発表したデータによれば、昨年12月のアメリカのCPIは前年同月比で3.4%上昇し、予想の3.2%を上回り、連邦準備制度の2%のインフレ目標を大きく超えました。インフレは回復傾向にありますが、市場は一般的に利上げの可能性は低いと考えており、利下げの時期が遅れる可能性があると予想しています。現在、市場は利下げが年の中頃から始まる可能性があると見込んでいます。

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米国の10年物国債の利回りは1月に安定した上昇傾向を示し、CPIの上昇に対する市場の認識を反映しています。それに加えて、製造業PMI、GDPなどの複数の経済指標が予想を上回り、米国経済が強い勢いを維持していることを示しています。消費者信頼感指数も1年半ぶりの高水準を記録し、経済状況の改善をさらに裏付けています。

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株式市場において、S&P 500指数はダウ・ジョーンズ指数に続いて歴史的な最高値を更新し、2022年1月4日の前回の高値を上回りました。ナスダック指数は新高値を更新していませんが、約5%の上昇でそれに近づいています。市場の焦点は再びテクノロジー株に集まり、NVIDIAとマイクロソフトは再び歴史的な高値を更新しました。AIの波は数年、さらには数十年にわたる人類の革命の可能性があるとして、市場の共通認識となっています。

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注目すべきは、テスラの株価が1月に連続して下落したことで、その主な原因は、テスラの世界的な電気自動車の覇権が中国企業からの挑戦を受けていることです。テスラの2023年の粗利益総額は、何年ぶりかに初めて減少し、2022年比で15%減少し、キャッシュフローも42%減少しました。

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他の国の市場も好調です。インドのムンバイSensex30指数は史上最高値を更新し、日本の日経225指数は1990年の史上最高値に近づいています。ドイツのDAXとフランスのCAC40指数は現在、高値で横ばいの状態です。

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暗号資産市場方面、11社のビットコイン現物ETFが予定通り承認され、一般投資家にとってより便利なビットコイン投資のルートを提供しました。しかし、市場は予想通りに上昇せず、逆に下落しました。主な理由は、ある大手機関の早期投資者による集中売却です。

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短期的に市場が圧迫されているにもかかわらず、長期的には、ETFが個人投資家と機関投資家にとって、より便利なビットコインの購入方法を提供し、増量資金の流入の傾向は変わっていません。したがって、2024年の暗号資産市場に対する牛市の期待は依然として存在しています。

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全体として、2024年の初めの株式市場は好調であり、暗号資産市場はあまり順調なスタートを切れませんでした。しかし、アメリカ経済が堅調で、全体的な流動性に明らかなリスクがない環境の下で、暗号資産市場は売り圧力を消化した後に再び強くなることが期待されています。増量資金のロジックは依然として成立しているため、この寒い1月を乗り越えた後、市場は温かい春を迎える可能性が高いです。

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