VC 通貨背後のロジック解析

最近、暗号通貨市場には多くのリスク投資主導のプロジェクトが現れ、特にステーキングとCeDeFiの分野で顕著です。Ethena、IO、MSNなどのプロジェクトの興亡を分析することで、VC主導プロジェクトの発展の軌跡を示すことができます。

Ethenaは典型的なVC操盤プロジェクトとして、高い評価と厳格に管理されたホワイトリストメカニズムにより初期に目立った。しかし、時間が経つにつれて、そのトークン価格は大幅に下落し、多くの投資家は依然としてロックされたままだ。IOプロジェクトは3000万ドルの資金調達を発表した後、広く注目を集めたが、技術の未成熟さとセキュリティ脆弱性が原因でハッキング攻撃を受けた。それにもかかわらず、IOは無事に上場を果たしたが、個人投資家は期待したリターンを得られなかった。MSNプロジェクトは広範な宣伝を通じて投資を引き寄せたが、上場後すぐに勢いを失い、トークンの価値はほぼゼロになった。

比較的成功した VC プロジェクトも存在しますが、EtherFi、Bouncebit、Eigenlayerなど、これらのプロジェクトは高度に同質化しており、最初から取引プラットフォーム、実行チーム、出口計画が決まっていました。しかし、市場がこれらの手法に慣れてくるにつれて、VC プロジェクトの魅力は徐々に減少し、投資家は他のタイプのプロジェクトに目を向け始めました。

今回の資金調達ブームは市場のバブルを引き起こし、高評価のプロジェクトが期待通りの成果を上げることが難しくなっています。多くの暗号通貨を名目としたファンドが市場に押し寄せ、大量の資金を調達しました。しかし、この資金の流入は、技術的な顕著な革新を伴っていません。時間的なプレッシャーのため、VC機関は迅速に資金を市場に投入せざるを得ず、一部のプロジェクトには実際の価値を大幅に上回る高評価が与えられました。

! VCコインの背後にあるロジックを解読する

プロジェクトタイプに関して、いくつかの異なるパターンを観察することができます：

1. 理想主義者プロジェクト：通常、シリコンバレー文化の影響を受けた若い起業家によって発起され、彼らの努力を通じて世界を変えたいと望んでいます。この種のプロジェクトは初期に資金調達を得ることができるかもしれませんが、持続可能であることは難しいです。

2. "傀儡"プロジェクト：背後にある強力なサポートシステムによって推進され、精巧に設計された宣伝とマーケティング操作に依存しています。

3. クイックアービトラージプロジェクト：チームは初めからプロジェクトを通じて利益を得て市場から撤退する方法を計画している。

4. トップテクノロジープロジェクト：本物の科学者チームで構成されており、完全同型暗号の研究を行っているZamaやFhenixのように、長期的な技術革新に焦点を当てています。

北米とアジアのファンド投資の心態には違いがあります。北米のファンドは長期的な技術プロジェクトを支持することを好む一方、アジアのファンドは短期的な市場パフォーマンスに重点を置いています。優れた製品のプロジェクト、例えばParadigmが投資したプロジェクトは、長期的な成長の潜力を持っています。

投資家にとって、技術能力と情報チャネルはプロジェクトの真実性を識別するのに役立ちます。たとえ特定のプロジェクトに潜在的な問題があっても、ファンダメンタルズが良好であれば、参加を検討することができます。

現在の市場では、VC自体が主要な「人材の鉱山」となっています。実際に利益を得ているのは、プロジェクト側と共にVCから利益を得る参加者です。報酬を得る戦略はコストが低く、リスクが管理可能で、エアドロップやステーキングの分散戦略を通じて安定した利益を得ることができます。

投資家は高評価で流通量の少ないプロジェクトに注意するべきです。このようなプロジェクトは巨大なインフレ圧力に直面しています。ブロックチェーンブラウザを通じて保有通貨アドレスの分布状況を確認し、プロジェクトの質を判断することができます。

最後に、イーサリアムは技術的に厳密で安全性が高いプロジェクトであり、暗号通貨分野の理想的なプロジェクトに適しています。しかし、技術的な優位性と通貨の価格には直接の関連性がないことに注意する必要があります。