Tinjauan Pasar Kripto Semester Pertama 2025 dan Proyeksi Semester Kedua
I. Ringkasan
Pada paruh pertama tahun 2025, lingkungan makro global sangat tidak pasti. Federal Reserve telah beberapa kali menangguhkan pemotongan suku bunga, mencerminkan bahwa kebijakan moneter memasuki fase menunggu. Sementara itu, konflik geopolitik yang meningkat semakin merobek struktur preferensi risiko global. Laporan ini mengambil lima dimensi makro sebagai dasar, menggabungkan data on-chain dan model keuangan, untuk secara sistematis mengevaluasi peluang dan risiko pasar kripto pada paruh kedua tahun ini, serta mengajukan tiga kategori rekomendasi strategi inti.
Dua, Tinjauan Lingkungan Makro Global
Paruh pertama tahun 2025 akan melanjutkan karakteristik ketidakpastian yang beragam. Logika ekonomi makro dan kebijakan moneter bertransisi dari "pengendalian inflasi" menjadi "permainan sinyal" dan "manajemen ekspektasi". Pasar kripto sebagai perintis perubahan likuiditas global juga menunjukkan fluktuasi sinkron yang khas.
Federal Reserve kembali memilih "menangguhkan pemangkasan suku bunga" dalam pertemuan bulan Juni dan menurunkan ekspektasi pemangkasan suku bunga sepanjang tahun. Kebijakan moneter beralih dari panduan "arah" menjadi pengelolaan "titik waktu", dengan ketidakpastian yang signifikan terhadap jalur kebijakan.
Sementara itu, "perpecahan antara kebijakan fiskal dan kebijakan moneter" semakin meningkat. Pemerintahan Trump mempercepat pelaksanaan strategi "dolar kuat + perbatasan kuat", Kementerian Keuangan mendorong legislasi kepatuhan stablecoin dolar, mencoba memanfaatkan produk teknologi finansial untuk memperluas aset dolar. Tindakan ini terputus dari arah "menjaga suku bunga tinggi untuk menekan inflasi" yang diambil oleh Federal Reserve, sehingga pengelolaan ekspektasi pasar menjadi lebih kompleks.
Ketegangan geopolitik yang terus meningkat juga berdampak signifikan pada sentimen pasar. Perusakan pesawat pengebom strategis Rusia oleh Ukraina dan serangan terhadap infrastruktur minyak di Timur Tengah memicu aliran besar dana yang mencari keamanan ke pasar emas dan obligasi AS jangka pendek.
Tiga, Rekonstruksi Sistem Dolar dan Evolusi Peran Enkripsi
Sejak 2020, sistem dolar sedang mengalami restrukturisasi struktural yang mendalam. Restrukturisasi ini berasal dari ketidakstabilan tatanan moneter global itu sendiri dan krisis kepercayaan terhadap institusi.
Dari segi struktur internal, sistem kredit dolar menghadapi "goyangnya logika pengikatan kebijakan moneter". Pemerintahan Trump sedang membentuk ulang strategi "prioritas fiskal", memanfaatkan dominasi global dolar untuk mengekspor inflasi domestik.
Dari tantangan eksternal, mekanisme mata uang multilateral terus menguji sistem dolar AS. Negara-negara seperti China dan Rusia mempercepat langkah "de-dolarisasi" seperti penyelesaian dalam mata uang lokal dan perjanjian penyelesaian bilateral.
Dalam pola ini, peran Bitcoin sedang beralih dari "alat pembayaran terdesentralisasi" ke "aset anti-inflasi yang tidak berdaulat" dan "saluran likuiditas dalam celah institusi". Ethereum, di sisi lain, telah berevolusi menjadi "platform akses institusi", dan arah masa depannya akan bergantung pada "tingkat kompatibilitas institusi".
Empat, Tinjauan Data On-Chain
Pada paruh pertama tahun 2025, data on-chain menunjukkan gambaran kompleks "penyimpanan struktural dan pemulihan marginal yang saling terkait:"
Proporsi pemegang Bitcoin jangka panjang mencapai rekor tertinggi, lebih dari 70% Bitcoin tidak bergerak selama lebih dari 12 bulan.
Pasar kripto stabil keluar dari siklus perbaikan dasar, kapitalisasi pasar USDC kembali tumbuh.
Ekosistem DeFi menunjukkan pola "perbaikan aktif tetapi risiko netral", dengan peningkatan aktivitas perdagangan derivatif, tetapi tingkat pemanfaatan dana masih rendah.
Indikator-indikator ini mencerminkan fluktuasi emosi investor antara perlindungan dan percobaan, serta proses rekonstruksi struktur dana yang sangat sensitif terhadap perubahan kebijakan di pasar.
Lima, Penilaian Pergerakan Pasar dan Rekomendasi Strategi untuk Paruh Kedua Tahun
Melihat ke paruh kedua tahun ini, pasar kripto akan memasuki periode kritis pergeseran resonansi makro dan struktural. Variabel inti adalah permainan dinamis antara tiga hal: jalur makro yang multivariat, kepastian institusi, dan rekonstruksi struktur di atas rantai.
Diperkirakan pasar akan menunjukkan pola fluktuasi "kenaikan impuls - penekanan kebijakan - rotasi struktural". Aliran dana ETF, optimasi struktur on-chain, dan perlambatan rotasi tema akan menjadi karakteristik utama.
Saran strategi:
Bitcoin masih merupakan aset utama yang paling pasti, cocok untuk penempatan ganda ETF dan dompet dingin.
Ethereum memiliki elastisitas permainan, fokus pada segmen terperinci yang menggabungkan "likuiditas + narasi baru" dalam ekosistemnya.
Strategis menangkap peluang rotasi tingkat kedua aset Meme, tetapi kontrol posisi dengan ketat.
Membangun "kerangka pasar bullish defensif", memperhatikan perubahan tiga indikator utama: kebijakan Federal Reserve, aliran dana ETF, dan aktivitas stablecoin.
Enam, Kesimpulan
Pasar kripto akan memasuki siklus baru yang didominasi oleh permainan sistem dan dipandu oleh rekonstruksi likuiditas pada tahun 2025. Disarankan agar para investor mengadopsi strategi inti "mencari peluang struktural dalam pertahanan", untuk memanfaatkan rekonstruksi alat moneter dan pemulihan rantai arbitrase modal yang membawa jalur Alpha baru. Kesabaran dan pemahaman sistem akan menjadi kunci untuk melewati siklus.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SmartContractPhobia
· 19jam yang lalu
Analisis apa? Bull run masih perlu dianalisis? Langsung saja lakukan!
Lihat AsliBalas0
DegenMcsleepless
· 20jam yang lalu
Sekali lagi jebakan investor ritel, jelas-jelas mengatakan bahwa tidak ada harapan di paruh kedua tahun ini.
Lihat AsliBalas0
BearMarketSurvivor
· 20jam yang lalu
Sekali lagi kalender beralih halaman, BTC masih harus melihat wajah Powell untuk bertahan hidup.
Lihat AsliBalas0
UncleWhale
· 20jam yang lalu
Pajak dan kenaikan suku bunga hanya untuk bersenang-senang.
Lihat AsliBalas0
New_Ser_Ngmi
· 20jam yang lalu
Sekali lagi, omong kosong tentang bertahan dalam bull run. Kata likuiditas ini hampir diucapkan sampai hancur.
Lihat AsliBalas0
MissedAirdropBro
· 20jam yang lalu
Bear Market semua hanya tipuan, hanya bull run yang bisa membuat kaya!
Tinjauan dan Prospek Pasar Kripto 2025: Bull Run Defensif di Bawah Rekonstruksi Likuiditas
Tinjauan Pasar Kripto Semester Pertama 2025 dan Proyeksi Semester Kedua
I. Ringkasan
Pada paruh pertama tahun 2025, lingkungan makro global sangat tidak pasti. Federal Reserve telah beberapa kali menangguhkan pemotongan suku bunga, mencerminkan bahwa kebijakan moneter memasuki fase menunggu. Sementara itu, konflik geopolitik yang meningkat semakin merobek struktur preferensi risiko global. Laporan ini mengambil lima dimensi makro sebagai dasar, menggabungkan data on-chain dan model keuangan, untuk secara sistematis mengevaluasi peluang dan risiko pasar kripto pada paruh kedua tahun ini, serta mengajukan tiga kategori rekomendasi strategi inti.
Dua, Tinjauan Lingkungan Makro Global
Paruh pertama tahun 2025 akan melanjutkan karakteristik ketidakpastian yang beragam. Logika ekonomi makro dan kebijakan moneter bertransisi dari "pengendalian inflasi" menjadi "permainan sinyal" dan "manajemen ekspektasi". Pasar kripto sebagai perintis perubahan likuiditas global juga menunjukkan fluktuasi sinkron yang khas.
Federal Reserve kembali memilih "menangguhkan pemangkasan suku bunga" dalam pertemuan bulan Juni dan menurunkan ekspektasi pemangkasan suku bunga sepanjang tahun. Kebijakan moneter beralih dari panduan "arah" menjadi pengelolaan "titik waktu", dengan ketidakpastian yang signifikan terhadap jalur kebijakan.
Sementara itu, "perpecahan antara kebijakan fiskal dan kebijakan moneter" semakin meningkat. Pemerintahan Trump mempercepat pelaksanaan strategi "dolar kuat + perbatasan kuat", Kementerian Keuangan mendorong legislasi kepatuhan stablecoin dolar, mencoba memanfaatkan produk teknologi finansial untuk memperluas aset dolar. Tindakan ini terputus dari arah "menjaga suku bunga tinggi untuk menekan inflasi" yang diambil oleh Federal Reserve, sehingga pengelolaan ekspektasi pasar menjadi lebih kompleks.
Ketegangan geopolitik yang terus meningkat juga berdampak signifikan pada sentimen pasar. Perusakan pesawat pengebom strategis Rusia oleh Ukraina dan serangan terhadap infrastruktur minyak di Timur Tengah memicu aliran besar dana yang mencari keamanan ke pasar emas dan obligasi AS jangka pendek.
Tiga, Rekonstruksi Sistem Dolar dan Evolusi Peran Enkripsi
Sejak 2020, sistem dolar sedang mengalami restrukturisasi struktural yang mendalam. Restrukturisasi ini berasal dari ketidakstabilan tatanan moneter global itu sendiri dan krisis kepercayaan terhadap institusi.
Dari segi struktur internal, sistem kredit dolar menghadapi "goyangnya logika pengikatan kebijakan moneter". Pemerintahan Trump sedang membentuk ulang strategi "prioritas fiskal", memanfaatkan dominasi global dolar untuk mengekspor inflasi domestik.
Dari tantangan eksternal, mekanisme mata uang multilateral terus menguji sistem dolar AS. Negara-negara seperti China dan Rusia mempercepat langkah "de-dolarisasi" seperti penyelesaian dalam mata uang lokal dan perjanjian penyelesaian bilateral.
Dalam pola ini, peran Bitcoin sedang beralih dari "alat pembayaran terdesentralisasi" ke "aset anti-inflasi yang tidak berdaulat" dan "saluran likuiditas dalam celah institusi". Ethereum, di sisi lain, telah berevolusi menjadi "platform akses institusi", dan arah masa depannya akan bergantung pada "tingkat kompatibilitas institusi".
Empat, Tinjauan Data On-Chain
Pada paruh pertama tahun 2025, data on-chain menunjukkan gambaran kompleks "penyimpanan struktural dan pemulihan marginal yang saling terkait:"
Proporsi pemegang Bitcoin jangka panjang mencapai rekor tertinggi, lebih dari 70% Bitcoin tidak bergerak selama lebih dari 12 bulan.
Pasar kripto stabil keluar dari siklus perbaikan dasar, kapitalisasi pasar USDC kembali tumbuh.
Ekosistem DeFi menunjukkan pola "perbaikan aktif tetapi risiko netral", dengan peningkatan aktivitas perdagangan derivatif, tetapi tingkat pemanfaatan dana masih rendah.
Indikator-indikator ini mencerminkan fluktuasi emosi investor antara perlindungan dan percobaan, serta proses rekonstruksi struktur dana yang sangat sensitif terhadap perubahan kebijakan di pasar.
Lima, Penilaian Pergerakan Pasar dan Rekomendasi Strategi untuk Paruh Kedua Tahun
Melihat ke paruh kedua tahun ini, pasar kripto akan memasuki periode kritis pergeseran resonansi makro dan struktural. Variabel inti adalah permainan dinamis antara tiga hal: jalur makro yang multivariat, kepastian institusi, dan rekonstruksi struktur di atas rantai.
Diperkirakan pasar akan menunjukkan pola fluktuasi "kenaikan impuls - penekanan kebijakan - rotasi struktural". Aliran dana ETF, optimasi struktur on-chain, dan perlambatan rotasi tema akan menjadi karakteristik utama.
Saran strategi:
Bitcoin masih merupakan aset utama yang paling pasti, cocok untuk penempatan ganda ETF dan dompet dingin.
Ethereum memiliki elastisitas permainan, fokus pada segmen terperinci yang menggabungkan "likuiditas + narasi baru" dalam ekosistemnya.
Strategis menangkap peluang rotasi tingkat kedua aset Meme, tetapi kontrol posisi dengan ketat.
Membangun "kerangka pasar bullish defensif", memperhatikan perubahan tiga indikator utama: kebijakan Federal Reserve, aliran dana ETF, dan aktivitas stablecoin.
Enam, Kesimpulan
Pasar kripto akan memasuki siklus baru yang didominasi oleh permainan sistem dan dipandu oleh rekonstruksi likuiditas pada tahun 2025. Disarankan agar para investor mengadopsi strategi inti "mencari peluang struktural dalam pertahanan", untuk memanfaatkan rekonstruksi alat moneter dan pemulihan rantai arbitrase modal yang membawa jalur Alpha baru. Kesabaran dan pemahaman sistem akan menjadi kunci untuk melewati siklus.