Tantangan dan Peluang di Pasar Keuangan Desentralisasi: Mencari Nilai dari Bear Market
Seiring pasar cryptocurrency memasuki Bear Market, bidang DeFi mengalami penyesuaian yang signifikan. Total nilai terkunci (TVL) turun dari puncak 179,1 miliar dolar AS pada November 2021 menjadi 37 miliar dolar AS pada Oktober 2023, dan harga token banyak proyek juga merosot tajam. Bahkan proyek terkemuka seperti token tata kelola UNI telah turun 90% dari puncaknya. Tren penurunan ini memicu diskusi luas di industri tentang perkembangan masa depan DeFi.
Tantangan yang Dihadapi Proyek Keuangan Desentralisasi
Proyek DeFi mengalami situasi "penurunan volume dan harga" yang sebagian disebabkan oleh:
Tekanan jual yang disebabkan oleh pembukaan kunci token
Keruntuhan proyek spekulatif yang berlebihan
Ketidakpastian lingkungan regulasi
Pada saat yang sama, mekanisme penambangan likuiditas juga memperburuk volatilitas harga. Dalam pasar bull, APR tinggi menarik dana yang mendorong harga token naik; sementara dalam pasar bear, rendahnya imbal hasil menyebabkan penarikan dana, yang selanjutnya menekan harga.
Penilaian Kembali Valuasi
Seiring dengan perubahan suasana pasar, para investor mulai lebih memperhatikan kemampuan penghasilan nyata dari proyek. Proyek yang dapat menghasilkan pendapatan nyata, seperti Maker, memiliki rasio harga terhadap laba yang telah turun ke tingkat yang lebih wajar. Namun, tidak semua proyek DeFi telah menemukan jalur keberlanjutan, sehingga tidak dapat secara umum dianggap bahwa semua proyek telah mencapai nilai investasi.
Strategi Investasi Saat Ini
Dalam lingkungan pasar saat ini, beberapa strategi penghasilan yang relatif aman mendapatkan perhatian:
Staking ETH: memberikan imbal hasil tahunan sekitar 4-5%
Tingkat suku bunga simpanan DAI Maker (DSR): menawarkan imbal hasil yang stabil
Derivatif Staking Likuiditas: seperti menyediakan likuiditas wstETH/ETH atau sfrxETH/frxETH di DEX yang matang.
Namun, investor perlu mempertimbangkan imbal hasil dan risiko, terutama saat berpartisipasi dalam proyek-proyek baru.
Arah Pengembangan Masa Depan
Para ahli industri cukup optimis terhadap beberapa arah berikut:
Proyek yang dapat menghasilkan pendapatan asli
Stablecoin Terdesentralisasi dan Ekosistem Terkait
Integrasi Aset Dunia Nyata ( RWA )
Infrastruktur Keuangan Desentralisasi, seperti dompet Web3, solusi lintas rantai, dll.
Bidang-bidang ini diharapkan dapat memainkan peran penting dalam mendorong integrasi Keuangan Desentralisasi dengan keuangan tradisional dan menarik pengguna baru.
Meskipun pasar saat ini menghadapi tantangan, proyek DeFi tetap aktif dalam iterasi dan pembaruan. Proyek yang mampu bertahan dan terus berinovasi di tengah Bear Market mungkin akan menjadi kekuatan penting yang memimpin putaran bull market berikutnya. Investor, sambil memperhatikan keuntungan jangka pendek, juga seharusnya memperhatikan potensi perkembangan jangka panjang dan kemampuan inovasi proyek.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
4
Bagikan
Komentar
0/400
CryptoNomics
· 08-03 16:00
Tesis yang lemah pada dasarnya
Lihat AsliBalas0
GasFeeVictim
· 08-02 01:46
TVL seluruhnya hancur tetapi investor ritel masih bertahan
Panduan Bertahan di Bear Market DeFi: Mencari Peluang di Tengah Tantangan, Analisis Strategi Investasi Secara Menyeluruh
Tantangan dan Peluang di Pasar Keuangan Desentralisasi: Mencari Nilai dari Bear Market
Seiring pasar cryptocurrency memasuki Bear Market, bidang DeFi mengalami penyesuaian yang signifikan. Total nilai terkunci (TVL) turun dari puncak 179,1 miliar dolar AS pada November 2021 menjadi 37 miliar dolar AS pada Oktober 2023, dan harga token banyak proyek juga merosot tajam. Bahkan proyek terkemuka seperti token tata kelola UNI telah turun 90% dari puncaknya. Tren penurunan ini memicu diskusi luas di industri tentang perkembangan masa depan DeFi.
Tantangan yang Dihadapi Proyek Keuangan Desentralisasi
Proyek DeFi mengalami situasi "penurunan volume dan harga" yang sebagian disebabkan oleh:
Pada saat yang sama, mekanisme penambangan likuiditas juga memperburuk volatilitas harga. Dalam pasar bull, APR tinggi menarik dana yang mendorong harga token naik; sementara dalam pasar bear, rendahnya imbal hasil menyebabkan penarikan dana, yang selanjutnya menekan harga.
Penilaian Kembali Valuasi
Seiring dengan perubahan suasana pasar, para investor mulai lebih memperhatikan kemampuan penghasilan nyata dari proyek. Proyek yang dapat menghasilkan pendapatan nyata, seperti Maker, memiliki rasio harga terhadap laba yang telah turun ke tingkat yang lebih wajar. Namun, tidak semua proyek DeFi telah menemukan jalur keberlanjutan, sehingga tidak dapat secara umum dianggap bahwa semua proyek telah mencapai nilai investasi.
Strategi Investasi Saat Ini
Dalam lingkungan pasar saat ini, beberapa strategi penghasilan yang relatif aman mendapatkan perhatian:
Namun, investor perlu mempertimbangkan imbal hasil dan risiko, terutama saat berpartisipasi dalam proyek-proyek baru.
Arah Pengembangan Masa Depan
Para ahli industri cukup optimis terhadap beberapa arah berikut:
Bidang-bidang ini diharapkan dapat memainkan peran penting dalam mendorong integrasi Keuangan Desentralisasi dengan keuangan tradisional dan menarik pengguna baru.
Meskipun pasar saat ini menghadapi tantangan, proyek DeFi tetap aktif dalam iterasi dan pembaruan. Proyek yang mampu bertahan dan terus berinovasi di tengah Bear Market mungkin akan menjadi kekuatan penting yang memimpin putaran bull market berikutnya. Investor, sambil memperhatikan keuntungan jangka pendek, juga seharusnya memperhatikan potensi perkembangan jangka panjang dan kemampuan inovasi proyek.