- Topik
52k Popularitas
21k Popularitas
64k Popularitas
31k Popularitas
4k Popularitas
99k Popularitas
29k Popularitas
28k Popularitas
7k Popularitas
18k Popularitas
- Sematkan
52k Popularitas
21k Popularitas
64k Popularitas
31k Popularitas
4k Popularitas
99k Popularitas
29k Popularitas
28k Popularitas
7k Popularitas
18k Popularitas
Metaplex: Analisis Nilai yang Diremehkan dari Protokol Aset Serba Bisa Ekosistem Solana
Protokol aset serba guna ekosistem Solana: Apakah Metaplex dinilai terlalu rendah?
1. Pendahuluan
Solana sebagai salah satu blockchain publik yang paling mencolok dalam putaran pasar bullish ini, proyek-proyek dalam ekosistemnya juga sangat diperhatikan. Sementara Metaplex sebagai protokol layanan aset terpenting dalam ekosistem Solana, perkembangan bisnis dan performa token-nya juga patut kita teliti lebih dalam.
Artikel ini akan menganalisis Metaplex dari beberapa aspek berikut:
2. Penempatan bisnis dan model bisnis Metaplex
2.1 Matriks produk Metaplex
Metaplex adalah sistem pembuatan, penjualan, dan pengelolaan aset digital yang dibangun di atas Solana dan mendukung blockchain SVM, menyediakan alat dan standar bagi pengembang, pencipta, dan perusahaan untuk membangun aplikasi terdesentralisasi. Jenis aset yang didukung termasuk NFT, FT, RWA, aset game, aset DePIN, dan lainnya.
Produk utama Metaplex meliputi:
2.2 Model bisnis Metaplex
Model bisnis Metaplex adalah dengan mengenakan biaya untuk menyediakan layanan terkait aset di blockchain. Meskipun mitra kerjanya secara langsung adalah proyek-proyek lain di Solana, sebagian besar pendapatan berasal dari proyek-proyek kecil atau pengguna ritel yang menggunakan proyek-proyek tersebut, termasuk pihak yang membuat berbagai jenis token dan pengguna individu yang mencetak NFT.
Standar biaya Metaplex relatif rendah, misalnya biaya pengguna untuk Mint satu NFT hanya 0,0015 SOL; penerbit proyek Meme hanya perlu 0,01 SOL untuk menggunakan Token Metadata sekali. Biaya seperti ini sangat kecil bagi pengguna, tetapi dalam kasus penggunaan yang besar, total pendapatannya cukup signifikan.
2.3 Metaplex dari moat
Keunggulan Metaplex terutama berasal dari "biaya konversi yang tinggi" dan "penetapan standar":
Setelah pengembang dan pengguna sangat bergantung pada alat dan protokol Metaplex, beralih ke protokol lain akan menghadapi biaya yang tinggi.
Format aset Metaplex telah menjadi standar umum dalam ekosistem Solana, proyek baru akan lebih memilih Metaplex yang memiliki kompatibilitas ekosistem yang lebih kuat saat memilih platform layanan aset.
3. Data Bisnis Metaplex: PMF telah terbukti sepenuhnya, data inti tumbuh kuat
3.1 pengguna aktif bulanan
Hingga 30 November 2024, jumlah pengguna aktif bulanan Metaplex mencapai 844.966, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah, tumbuh 253% dibandingkan tahun sebelumnya.
3.2 Jumlah aset yang dicetak melalui protokol
Jumlah total jenis aset yang dicetak pada bulan November melebihi 1,44 juta, mencetak rekor sejarah. Di antaranya, 94% adalah token homogen, hanya 6% yang merupakan NFT. Rasio ini pada Januari 2024 masih 18,6% berbanding 81,4%, menunjukkan bahwa bisnis utama Metaplex saat ini telah beralih ke layanan aset token homogen.
3.3 protokol pendapatan
Hingga 30 November 2024, pendapatan bulanan protokol Metaplex mencapai 3,3 juta USD, sekali lagi mencetak rekor tertinggi. Perlu dicatat bahwa pendapatan Metaplex adalah pertumbuhan organik, tidak bergantung pada subsidi token.
4. Tim Metaplex: Ekosistem OG yang Dekat dengan Lingkaran Inti Solana
Pendiri Metaplex, Stephen Hess, adalah mantan karyawan awal Solana yang terlibat dalam pengembangan beberapa proyek penting. Ukuran tim ramping sekitar 10 orang, tetapi kemampuan pengiriman produk dan semangat untuk maju sangat kuat.
Pada Januari 2022, Metaplex mendapatkan investasi strategis sebesar 46 juta dolar AS dari institusi seperti Multicoin dan Jump, dengan valuasi sekitar 450 juta dolar AS. Menghadapi keruntuhan FTX, tim dengan cepat mengambil keputusan pemotongan karyawan, menunjukkan kesadaran akan kontrol biaya.
5. MPLX: Utilitas dan Tingkat Valuasi Token
( 5.1 Informasi Dasar Token
Total MPLX adalah 1 miliar, saat ini tingkat sirkulasi adalah 75,6%. Sebagian besar saham investor telah terwujud dalam sirkulasi, tekanan jual yang terbuka relatif kecil.
![Diam-diam kaya di tengah gelombang Meme Solana, apakah protokol NFT Metaplex diremehkan?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ca888d028c835b96b23b757232743604.webp###
( 5.2 utilitas token
MPLX terutama digunakan untuk pemungutan suara pemerintahan. Mulai Maret 2024, Metaplex akan mulai melakukan pembelian kembali token dengan 50% dari pendapatan protokol. Setelah fitur Aura diluncurkan, MPLX diperkirakan akan menjadi aset yang dipertaruhkan untuk node Aura.
![Di tengah gelombang Meme Solana, apakah protokol NFT Metaplex diabaikan?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d4c5f128d44bfb09a15b7a8809ac10da.webp###
( 5.3 protokol estimasi
Dibandingkan dengan Raydium yang juga merupakan bagian dari ekosistem Solana, valuasi Metaplex sedikit lebih tinggi. Namun, mengingat perbedaan posisi bisnis keduanya, perbandingan ini hanya untuk referensi.
![Diam-diam kaya di gelombang Meme Solana, apakah protokol NFT Metaplex terabaikan?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b6761627a22ec603f0cd623b463422a9.webp###
( 5.4 Potensi Faktor Pendorong dan Risiko
Faktor pendorong:
Risiko:
![Dalam gelombang meme Solana, apakah protokol NFT Metaplex dianggap rendah?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cc952473ae2548a4c6f6a6de0703ad4b.webp###
Ringkasan
Metaplex sebagai protokol dasar yang melayani semua jenis aset di ekosistem Solana, adalah penerima manfaat langsung dari gelombang Meme. Jika Anda optimis tentang perkembangan ekosistem Solana, Metaplex yang menduduki posisi ekosistem hulu dalam "penerbitan dan pengelolaan aset" layak untuk diperhatikan dalam jangka panjang.