Era Baru Keuangan On-Chain: Kebangkitan Token Simpanan dan Saham Tokenisasi

Dengan disahkannya Undang-Undang GENIUS di Amerika Serikat, kepatuhan aset kripto telah diakui secara legislatif, mengakhiri ketidakjelasan regulasi sebelumnya. Dalam konteks positif ini, raksasa keuangan dan perusahaan terkemuka di bidang kripto secara serentak meluncurkan langkah-langkah signifikan, menunjukkan tren integrasi mendalam antara keuangan tradisional dan ekosistem kripto.

on-chain deposit Token: upaya inovatif bank tradisional

Sebuah bank besar mengumumkan peluncuran proyek percontohan yang disebut JPMD, yaitu token on-chain yang mewakili simpanan bank dolar pelanggan. JPMD didasarkan pada mekanisme cadangan parsial dan akan diterapkan di blockchain publik yang didukung oleh suatu platform perdagangan kripto.

Wakil kepala departemen blockchain bank tersebut mengatakan bahwa bank akan segera menyelesaikan transfer JPMD pertama, membuka jalan bagi klien institusi untuk menggunakan token tersebut dalam transaksi on-chain. Pilot ini diperkirakan berlangsung selama beberapa bulan, menandakan bahwa bank tersebut sedang mengeksplorasi alat transaksi tingkat institusi yang efisien dan aman melalui token penyimpanan on-chain.

Memilih untuk melakukan pilot penerbitan JPMD di koin publik ini tidak hanya menunjukkan pengakuan bank terhadap keamanan dan efisiensi transaksinya, tetapi juga berarti bahwa di masa depan klien institusi mungkin dapat melakukan penyelesaian dana on-chain secara langsung melalui koin publik ini, memberikan sumber likuiditas inti untuk membangun "jembatan CeDeFi".

Token Deposito vs Stablecoin: Pilihan Utama bagi Pengguna Institusi

Meskipun peluncuran JPMD memicu spekulasi pasar tentang kemungkinan mereka memasuki pasar stablecoin, eksekutif bank tersebut menyatakan bahwa token setoran adalah alternatif yang lebih baik untuk pengguna institusi dibandingkan stablecoin. Token setoran mewakili simpanan dolar AS yang sebenarnya di rekening bank pelanggan, dan cara kerjanya bergantung pada sistem perbankan tradisional, sementara stablecoin didukung oleh kas dan setara kas yang merupakan pencitraan digital dari mata uang fiat, dengan status hukum dan logika operasional yang lebih terpisah dari sistem keuangan tradisional.

Sementara itu, eksekutif bank telah berdiskusi dengan regulator mengenai bagaimana alat pasar modal dapat dipindahkan ke on-chain, dampak transformasi terhadap struktur pasar, dan isu lainnya, mencakup repurchase digital, alat utang digital, dan pembiayaan on-chain di berbagai arah terdepan.

Tokenisasi Saham: Peluang Baru di Platform Perdagangan Kripto

Sebuah platform perdagangan kripto terkenal sedang mencari surat ketidakberatan dari regulator untuk meluncurkan layanan perdagangan saham tokenisasi. Jika disetujui, ini akan menjadi yang pertama kali dalam satu platform mewujudkan "pembelian stablecoin → penyelesaian on-chain → perdagangan saham → konsumsi rebate" sebagai siklus aliran aset terintegrasi, yang mungkin menjadi tantangan bagi pialang tradisional dan mendorong seluruh industri sekuritas menuju era aset on-chain.

Tokenisasi saham menjanjikan kecepatan penyelesaian yang lebih cepat, jendela waktu perdagangan yang lebih lama, serta biaya operasional yang lebih rendah. Rencana ini tidak hanya mencerminkan niat platform untuk memperluas bisnis di luar aset kripto, tetapi juga bertujuan untuk membuka sumber pendapatan baru dan mendorong adopsi lebih lanjut di tingkat institusi.

Kompetisi dan Peluang dalam Keuangan on-chain

Seiring dengan semakin jelasnya lingkungan regulasi, persaingan di bidang keuangan on-chain juga semakin meningkat. Banyak platform perdagangan kripto yang secara bertahap meluncurkan layanan saham tokenisasi, yang mencakup berbagai pasar di seluruh dunia. Tindakan ini secara bersama-sama mengarah pada tujuan inti untuk membangun kembali model pendapatan, termasuk mendorong penggunaan stablecoin dalam skenario pembayaran e-commerce, mengintegrasikan perdagangan derivatif, dan menyediakan layanan beragam seperti kartu kredit kripto.

Strategi multi-poin ini mencerminkan tren platform kripto bertransformasi dari bursa tunggal menuju sistem operasi keuangan on-chain. Dengan membangun jaringan pendapatan multidimensi yang berfokus pada kepatuhan dan ditandai dengan aliran aset yang beragam, platform-platform ini sedang membentuk kembali perannya dalam ekosistem keuangan.

Kesimpulan

Baik token on-chain yang diterbitkan oleh bank tradisional berdasarkan simpanan, maupun sekuritas tokenisasi yang direncanakan oleh platform kripto, semuanya menandakan bahwa keuangan on-chain sedang memasuki periode rekonstruksi sistem yang didorong oleh regulasi, infrastruktur, dan lembaga keuangan arus utama. Keuangan kripto tidak lagi menjadi eksperimen pinggiran, melainkan secara bertahap menjadi pilihan nyata yang terintegrasi dalam struktur pasar keuangan global, batas antara on-chain dan off-chain sedang secara bertahap dihancurkan oleh para pelopor ini.