Di bidang Web3, berbagai konsep "Fi" bermunculan, dan DePinFi mungkin adalah salah satu yang paling bermakna. Berbeda dengan sebagian besar "Fi" lainnya yang terbatas pada ekosistem keuangan, dasar DePinFi adalah jaringan infrastruktur yang terdiri dari banyak perangkat fisik, yang terus-menerus menjalankan berbagai tugas dasar.
Logika operasi DePinFi mirip dengan mekanisme proof of work (POW). Dalam perdebatan antara POS dan POW, POW sering kali mendapatkan lebih banyak dukungan. Esensi DeFi adalah keuangan, yang bertujuan untuk memfasilitasi peredaran dana di antara berbagai sektor masyarakat. Namun, saat ini sebagian besar proyek DeFi di industri Web3 hanya berputar di dalam siklus dana Web3.
Proyek DePin yang berfokus pada AI dan komputasi awan terutama melayani pelanggan tingkat perusahaan, sehingga dapat memperoleh pendapatan yang relatif stabil dan berkelanjutan dari luar Web3. Dalam model ini, DePinFi memiliki dukungan biaya yang lebih kuat dan siklus dana yang lebih berkualitas.
Evolusi DePinFi
Generasi Pertama DePinFi: Kolam Staking Asli
Pemegang token dari proyek DePin tertentu dapat berpartisipasi dalam kolam staking asli, termasuk kolam permainan dan kolam AI. Total hadiah dari kolam-kolam ini adalah tetap, dengan periode staking yang bervariasi dari 1 minggu hingga 4 tahun, semakin lama waktu penguncian, semakin tinggi faktor hadiahnya. Peserta dapat memperoleh token tata kelola, memiliki hak tata kelola ekosistem, dan dapat berpartisipasi dalam pemungutan suara keputusan, namun token tata kelola ini tidak dapat dipindahkan atau diperdagangkan.
Generasi Kedua DePinFi: Bekerja Sama dengan EigenLayer
Dengan bekerja sama dengan EigenLayer, jaringan komputasi GPU dari proyek DePin tertentu telah diintegrasikan menjadi Layanan Verifikasi Mandiri (AVS). Pengguna yang mempertaruhkan token dapat memperoleh pendapatan dari AVS, dengan periode staking yang tetap dan tingkat pengembalian yang tidak pasti. Token yang dipertaruhkan dapat memperoleh token turunan dengan rasio 1:1, dan token turunan ini dapat dipindahtangankan dan diperdagangkan.
Generasi Ketiga DePinFi: Bekerja Sama dengan Pendle
Perkembangan terbaru adalah kerja sama dengan Pendle, yang membawa DePinFi ke tahap baru dalam derivatif keuangan. Pengguna dapat mengonversi token derivatif yang diperoleh dari staking EigenLayer menjadi token baru, dan selanjutnya membaginya menjadi token pokok dan token hasil.
Harga token pokok di bawah nilai tebus jatuh tempo, yang menyiratkan tingkat pengembalian yang stabil. Token hasil mencerminkan ekspektasi pasar terhadap hasil di masa depan, dengan risiko tertentu dan imbalan yang sesuai.
Dalam mode ini, berbagai strategi investasi dihasilkan:
Strategi Risiko: Melalui beberapa kali pemisahan dan reinvestasi, meningkatkan jumlah kepemilikan token hasil, mengejar imbal hasil risiko yang lebih tinggi.
Strategi konservatif: fokus pada peningkatan jumlah kepemilikan token modal, mengejar imbal hasil stabil dengan risiko rendah.
Strategi lindung nilai: Sesuaikan rasio kepemilikan token pokok dan token hasil berdasarkan perubahan tingkat pengembalian yang diharapkan.
Strategi Likuiditas: Menyediakan likuiditas untuk mendapatkan biaya transaksi.
Strategi arbitrase: Memanfaatkan fluktuasi harga relatif antara token modal dan token penghasilan untuk melakukan arbitrase.
Kesimpulan
Di bidang Web3, banyak proyek yang mengklaim kerja sama sering kali hanya sebatas permukaan. Namun, setiap kerja sama pada proyek DePin tertentu mencerminkan penggabungan yang substansial di tingkat teknologi, produk, atau ekosistem. Misalnya, mengubah token menjadi aset lintas rantai melalui teknologi lintas rantai, bekerja sama dengan proyek penyimpanan terdesentralisasi untuk menciptakan solusi komputasi dan penyimpanan baru, memperkenalkan sumber daya komputasi AI untuk berbagai blockchain, menyediakan infrastruktur game awan untuk ekosistem game, dan sebagainya.
Kolaborasi ini tidak hanya memperdalam produk DePinFi, tetapi juga menyediakan lebih banyak produk keuangan on-chain bagi investor untuk menghindari risiko dan meningkatkan keuntungan, sambil menghindari peningkatan leverage finansial. Model pengembangan ini membangun contoh terdepan untuk DePinFi.
Namun, tidak semua produk DePin dapat meniru model ini. Proyek DePinFi yang benar-benar berharga perlu memiliki pelanggan yang nyata, kebutuhan yang jelas, dan sumber pendapatan yang stabil.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
21 Suka
Hadiah
21
7
Bagikan
Komentar
0/400
GweiTooHigh
· 07-19 14:44
Berapa lama lagi konsep ini akan diputar?
Lihat AsliBalas0
LiquidityNinja
· 07-18 03:22
Sekali lagi, sebuah Fi baru lahir, sudah merasa lelah.
Lihat AsliBalas0
LiquidationAlert
· 07-16 20:59
Sekali lagi datang dengan jaket baru
Lihat AsliBalas0
MevShadowranger
· 07-16 20:59
Penambang tua yang mengandalkan POW, mari kita kenali!
Lihat AsliBalas0
BearMarketSage
· 07-16 20:59
Ada gunanya apa, ya cuma dianggap bodoh.
Lihat AsliBalas0
APY追逐者
· 07-16 20:58
Begitu saja? Belum ada yang lebih dapat diandalkan daripada DE Long!
DePinFi: dari pool staking ke evolusi derivasi finansial
DePinFi: Bentuk Baru Keuangan Desentralisasi
Di bidang Web3, berbagai konsep "Fi" bermunculan, dan DePinFi mungkin adalah salah satu yang paling bermakna. Berbeda dengan sebagian besar "Fi" lainnya yang terbatas pada ekosistem keuangan, dasar DePinFi adalah jaringan infrastruktur yang terdiri dari banyak perangkat fisik, yang terus-menerus menjalankan berbagai tugas dasar.
Logika operasi DePinFi mirip dengan mekanisme proof of work (POW). Dalam perdebatan antara POS dan POW, POW sering kali mendapatkan lebih banyak dukungan. Esensi DeFi adalah keuangan, yang bertujuan untuk memfasilitasi peredaran dana di antara berbagai sektor masyarakat. Namun, saat ini sebagian besar proyek DeFi di industri Web3 hanya berputar di dalam siklus dana Web3.
Proyek DePin yang berfokus pada AI dan komputasi awan terutama melayani pelanggan tingkat perusahaan, sehingga dapat memperoleh pendapatan yang relatif stabil dan berkelanjutan dari luar Web3. Dalam model ini, DePinFi memiliki dukungan biaya yang lebih kuat dan siklus dana yang lebih berkualitas.
Evolusi DePinFi
Generasi Pertama DePinFi: Kolam Staking Asli
Pemegang token dari proyek DePin tertentu dapat berpartisipasi dalam kolam staking asli, termasuk kolam permainan dan kolam AI. Total hadiah dari kolam-kolam ini adalah tetap, dengan periode staking yang bervariasi dari 1 minggu hingga 4 tahun, semakin lama waktu penguncian, semakin tinggi faktor hadiahnya. Peserta dapat memperoleh token tata kelola, memiliki hak tata kelola ekosistem, dan dapat berpartisipasi dalam pemungutan suara keputusan, namun token tata kelola ini tidak dapat dipindahkan atau diperdagangkan.
Generasi Kedua DePinFi: Bekerja Sama dengan EigenLayer
Dengan bekerja sama dengan EigenLayer, jaringan komputasi GPU dari proyek DePin tertentu telah diintegrasikan menjadi Layanan Verifikasi Mandiri (AVS). Pengguna yang mempertaruhkan token dapat memperoleh pendapatan dari AVS, dengan periode staking yang tetap dan tingkat pengembalian yang tidak pasti. Token yang dipertaruhkan dapat memperoleh token turunan dengan rasio 1:1, dan token turunan ini dapat dipindahtangankan dan diperdagangkan.
Generasi Ketiga DePinFi: Bekerja Sama dengan Pendle
Perkembangan terbaru adalah kerja sama dengan Pendle, yang membawa DePinFi ke tahap baru dalam derivatif keuangan. Pengguna dapat mengonversi token derivatif yang diperoleh dari staking EigenLayer menjadi token baru, dan selanjutnya membaginya menjadi token pokok dan token hasil.
Harga token pokok di bawah nilai tebus jatuh tempo, yang menyiratkan tingkat pengembalian yang stabil. Token hasil mencerminkan ekspektasi pasar terhadap hasil di masa depan, dengan risiko tertentu dan imbalan yang sesuai.
Dalam mode ini, berbagai strategi investasi dihasilkan:
Kesimpulan
Di bidang Web3, banyak proyek yang mengklaim kerja sama sering kali hanya sebatas permukaan. Namun, setiap kerja sama pada proyek DePin tertentu mencerminkan penggabungan yang substansial di tingkat teknologi, produk, atau ekosistem. Misalnya, mengubah token menjadi aset lintas rantai melalui teknologi lintas rantai, bekerja sama dengan proyek penyimpanan terdesentralisasi untuk menciptakan solusi komputasi dan penyimpanan baru, memperkenalkan sumber daya komputasi AI untuk berbagai blockchain, menyediakan infrastruktur game awan untuk ekosistem game, dan sebagainya.
Kolaborasi ini tidak hanya memperdalam produk DePinFi, tetapi juga menyediakan lebih banyak produk keuangan on-chain bagi investor untuk menghindari risiko dan meningkatkan keuntungan, sambil menghindari peningkatan leverage finansial. Model pengembangan ini membangun contoh terdepan untuk DePinFi.
Namun, tidak semua produk DePin dapat meniru model ini. Proyek DePinFi yang benar-benar berharga perlu memiliki pelanggan yang nyata, kebutuhan yang jelas, dan sumber pendapatan yang stabil.