Perubahan Pola Stake

Sejak tahun 2020, pasar staking telah mengalami perubahan yang signifikan. Permintaan institusi terhadap staking terus meningkat, disertai dengan pertimbangan regulasi dan kepatuhan yang lebih ketat. Meskipun banyak institusi telah melakukan staking melalui platform staking likuid tertentu, beberapa institusi lainnya masih menghadapi batasan internal.

Ethereum dan ekosistem protokol besarnya terus berupaya menyelesaikan masalah skalabilitas dan stake yang terpusat. Sementara itu, pengguna tingkat lanjut mencari lebih banyak solusi kustom dalam struktur penghargaan.

Untuk memenuhi permintaan ini, sebuah solusi staking baru telah lahir - Staking Vaults (stVaults). Solusi inovatif ini membuka cara baru untuk staking Ethereum yang disesuaikan, dapat disesuaikan, dan modular, berada di garis depan industri.

Infrastruktur Staking Ethereum Generasi Baru

Solusi staking baru ini memperluas fungsi protokol yang ada di Ethereum, memperkenalkan stake vaults (stVaults), yang dirancang untuk menyediakan solusi yang disesuaikan untuk berbagai kasus penggunaan.

stVaults mendukung akses likuiditas token staking yang dipersonalisasi dalam pengaturan, pengguna dapat mengatur verifikasi, struktur biaya, profil risiko dan imbalan, serta parameter lainnya untuk memenuhi berbagai kebutuhan pemangku kepentingan.

Ramah Institusi: Staker institusi dapat:

1. Menggunakan token likuiditas staking yang likuid
2. Sambil menjaga dana dalam kontrak tidak terkelola, untuk membantu memastikan kepatuhan terhadap regulasi dan persyaratan manajemen risiko.

Node Fleksibel: Memungkinkan node bertindak sebagai kurator, untuk menyesuaikan solusi bagi klien dengan TVL tinggi, guna memperoleh pendapatan yang lebih tinggi dan lebih banyak TVL.

Peningkatan Pendapatan: Manajer aset dapat dengan cepat menyesuaikan diri dengan dinamika pasar, memanfaatkan atribut jaminan umum dari token staking yang likuid untuk merumuskan strategi inovatif, mengoptimalkan efisiensi modal, dan menggabungkannya dengan peluang DeFi yang baru muncul.

Akhirnya, semua pihak harus memiliki mekanisme insentif jangka panjang untuk membangun sumber penghargaan yang dapat diprediksi, berorientasi masa depan, dan berbasis nilai dalam ekosistem Ethereum.

Dasar Teknologi: stVaults

stVault adalah kontrak pintar yang penting, yang memungkinkan staking likuid non-kustodian melalui operator node tunggal (atau kluster DVT NO) dan terhubung ke infrastruktur yang ada, sehingga dapat mewakili vault ini untuk mencetak token staking likuid.

Tujuan stVault adalah sebagai berikut:

1. Memungkinkan pengguna untuk menyesuaikan risiko dan konfigurasi hasil dari staking likuid tanpa mempengaruhi stabilitas dan ketergantian token staking likuid yang ada.
2. Biarkan penyetor institusi dan operator node saling menunjuk
3. Membuat token staking yang likuid lebih baik terintegrasi

Penyedia staking institusi dapat melakukan staking dalam bentuk tidak terkelola dan mendapatkan proporsi tertentu dari token staking likuid.

Saat mencetak token staking likuid, jumlah yang sesuai akan dikunci untuk diambil dari brankas. Jumlah yang terkunci ditentukan berdasarkan saham token staking likuid, dan saldo saham akan meningkat setiap hari seiring dengan rebase token staking likuid. Untuk membuka kunci penarikan ETH, brankas harus menghancurkan jumlah token staking likuid yang diperlukan.

Untuk menanggung risiko pemeliharaan pengaturan staking kustom bagi pemegang token staking likuid, rasio pencetakan token staking likuid berbeda dari 1:1 yang diizinkan oleh protokol asli, melainkan ada sejumlah cadangan margin (disebut sebagai rasio cadangan atau RR), yang ditentukan oleh parameter risiko dan batasan.

Ini memastikan bahwa token staked likuid yang dicetak melalui stVaults tetap memiliki kelebihan jaminan yang wajar. Kelebihan jaminan meningkatkan kemampuan token staked likuid untuk menahan kemungkinan peristiwa slashing dan penalti, sehingga memperkuat keamanan ekonominya. Selain itu, ia mampu menyesuaikan secara dinamis reputasi dan persyaratan jaminan operator node publik di tingkat protokol, memastikan stabilitas jaringan dan mendukung integrasi tingkat tinggi.

Secara keseluruhan, stVaults adalah platform staking non-kustodian yang beroperasi bersama dengan protokol yang sudah ada. Setiap pengguna dapat dengan aman melakukan staking ETH melalui operator node yang mereka pilih.

Dengan menghubungkan ke protokol yang ada, stVaults dapat mencetak token staking likuid yang didukung oleh pengaturan verifikasi yang dipersonalisasi, sehingga memperoleh likuiditas dan integrasi LST yang tinggi yang ditawarkan oleh pasar.

Perbedaan terbesar antara stVault dan protokol yang ada adalah bahwa stVault adalah kontrak pintar independen yang digunakan oleh masing-masing lembaga, sementara alamat penyimpanan ETH dari protokol yang ada berfungsi sebagai kolam umum.

brankas yang dapat disesuaikan, memenuhi berbagai kebutuhan

stVaults memiliki opsi konfigurasi yang fleksibel, memungkinkan berbagai pembangun untuk menyesuaikan pengaturan stake, mengoptimalkan imbalan, dan mengembangkan lini produk yang disesuaikan, sambil mendapatkan manfaat dari keamanan dan likuiditas token stake yang likuid.

Staking Institusi: Staking institusi memerlukan fleksibilitas dan kontrol yang lebih tinggi. stVaults memenuhi kebutuhan ini dengan memungkinkan pengguna institusi untuk membuat stVaults khusus, yang terhubung ke operator node tertentu, mengonfigurasi integrasi, dan mengelola akses setoran dan penarikan.

stVaults dapat mendukung pengaturan terkelola dan tidak terkelola, memenuhi berbagai kebutuhan operasional, sambil memberikan akses ke likuiditas token stake yang mengalir.

Leverage Stake: Untuk staker tingkat lanjut, stVaults menyediakan alat untuk menerapkan strategi leverage stake, mendukung kontrak pintar manual dan otomatis.

Metode potensial termasuk:

• Pasar primer: langsung mendapatkan ETH dari protokol yang ada.
• Pasar sekunder: Memanfaatkan ETH yang disediakan oleh platform pinjaman DeFi.

Kontrol Risiko Re-Staking: stVaults memperkenalkan metode bergabung secara selektif dengan keamanan bersama, yang memungkinkan peserta untuk mengeksplorasi strategi kustom dan berpartisipasi dalam re-stake tanpa menimbulkan risiko sosial bagi ekosistem yang lebih luas.

**Infrastruktur yang Menghadapi Masa Depan: **stVaults adalah dasar modular bagi pembangun dan pengembang, mendukung pembuatan produk dan alat staking yang sesuai dengan ekosistem. Dengan memanfaatkan sifat agunan umum dari token staking yang likuid, para pengembang dapat terintegrasi dengan aplikasi DeFi secara seamless.

Bagaimana cara memperkuat desentralisasi Ethereum?

pasar baru yang terbuka, terkoordinasi, dan kompetitif

Seperti yang kita ketahui, Ethereum bergantung pada node yang tersebar di seluruh dunia, dan solusi staking baru ini memperkenalkan stVaults yang menyediakan kerangka staking yang modular dan dapat disesuaikan, yang dapat membuat Ethereum lebih terdesentralisasi. Setiap stVault memiliki operator independen, sehingga mengurangi efek Matthew pada node ETH.

menyeimbangkan likuiditas, kinerja, dan keamanan

stVaults memiliki mekanisme yang menyeimbangkan efisiensi modal, kinerja validator, dan konsentrasi staking. Obligasi ETH mengurangi risiko slashing, sementara biaya dinamis opsional (berbasis protokol asli) terkait dengan subset validator di dalam router staking, membantu mengelola likuiditas, menilai kinerja, dan mendukung desentralisasi.

peningkatan sukarela dan otonomi

stVault memungkinkan para pemegang stakenya untuk memilih apakah akan menggunakan, dan kapan menggunakan, fitur peningkatan. Mencetak token staking likuid berarti memilih untuk bergabung dengan proses pemerintahan yang terus berkembang dari protokol, sementara mengembalikan token staking likuid akan mengembalikan vault ke staking asli di bawah kontrol keberatan pemegang stake. Metode saklar yang mulus ini dapat menjaga otonomi, mengurangi gesekan, dan menghormati keterbukaan dan desentralisasi Ethereum.

Peta Jalan

Solusi staking baru ini dirancang sebagai produk yang berfokus pada pembangun, memungkinkan operator node, pengelola aset, LRT (Liquid Restaked Tokens), dan protokol DeFi lainnya untuk menciptakan solusi terbaik bagi pengguna akhir dengan memanfaatkan likuiditas token staking yang cair. Strategi ini memprioritaskan penyediaan alat dan blok bangunan yang diperlukan secara efektif, dan beriterasi bersama mitra dan komunitas yang lebih luas.

Rencana peluncuran dibagi menjadi tiga tahap:

Tahap 1: Pengadopsi awal dapat menggunakan tumpukan teknologi yang ada untuk membangun gudang yang dire-stake, dan memulai program setoran awal dan akses awal untuk stVault. Gudang awal ini akan bertransisi ke fungsi lengkap stVault setelah peluncuran mainnet.

Tahap 2: Jaringan pengujian stVaults akan mulai diterapkan, memungkinkan pengujian yang ketat dan pengembangan integrasi dengan mitra, agar siap untuk jaringan utama.

Tahap 3: Peluncuran mainnet stVaults akan mengaktifkan kasus penggunaan kunci, termasuk pengaturan institusi yang disesuaikan, staking leverage, dan konfigurasi keamanan bersama.

Ringkasan

Solusi staking baru ini memperkenalkan inovasi modular stVaults, yang memberikan fleksibilitas besar bagi para pemangku kepentingan institusi dengan memungkinkan pengaturan staking yang dapat disesuaikan, memungkinkan pengguna memilih operator node dan infrastruktur verifikasi. Pemangku kepentingan dapat memenuhi kebutuhan mereka melalui penyesuaian strategi staking Ethereum dan mengoptimalkan imbalan berdasarkan prioritas, memanfaatkan likuiditas, keamanan, dan keunggulan integrasi dari token staking likuid.

Dalam lingkungan regulasi yang lebih longgar, minat lembaga terhadap staking Ethereum akan semakin meningkat. Oleh karena itu, solusi staking baru ini khusus ditujukan untuk penyetor institusi, operator node, dan manajer aset - penyetor institusi dapat menggunakan token staking likuid dengan pengaturan yang sepenuhnya dapat disesuaikan, yang membantu memenuhi persyaratan kepatuhan internal sambil memberikan kontrol operasional yang mereka butuhkan.

Sementara itu, operator node dapat merancang produk staking yang dipersonalisasi untuk peserta staking besar, menawarkan kustomisasi validator dan mekanisme penghargaan yang ditingkatkan; manajer aset dapat mengembangkan produk terstruktur yang berorientasi masa depan, memanfaatkan token staking likuid sebagai jaminan utama dalam ekosistem Ethereum.

Selain itu, solusi staking baru ini juga mengutamakan desentralisasi, likuiditas, dan keamanan Ethereum. Desainnya mendorong persaingan yang sehat di antara para validator, sambil mengurangi risiko tata kelola dan slashing. Dengan menyeimbangkan kinerja, likuiditas, dan risiko, solusi staking baru ini menawarkan solusi yang melayani komunitas Ethereum dan visi jangka panjangnya.