Analisis Strategi Investasi Trader Profesional Rocky

Rocky adalah salah satu pendiri Blue Ocean Capital, yang fokus pada investasi pasar sekunder Web3. Ia pernah bekerja sebagai peneliti di Jiangyang Securities Research Institute dan mulai terlibat penuh dalam industri cryptocurrency pada akhir 2016. Saat ini, nilai bersih dana yang dikelolanya telah mencapai 4,5 kali lipat, mengalahkan Bitcoin.

I. Tentang Trader Rocky

Inti dari perdagangan adalah "manusia", pengalaman, latar belakang, karakter, dan atribut keuangan seseorang menentukan pengembangan strategi perdagangannya.

1. Apa strategi perdagangan Rocky?

1. logika perdagangan

• Dana tingkat kedua melakukan strategi subjektif, dengan pola kombinasi Alpha dan Beta, Alpha mencari pengembalian tinggi, Beta mencari untuk mengaitkan pergerakan BTC.

• Dari atas ke bawah ( kerangka analisis investasi dan penelitian dari makro ke mikro ): analisis makro untuk menilai tren, mengelola posisi, analisis industri untuk memilih jalur taruhan, analisis fundamental proyek untuk menyaring proyek, mengelola portofolio investasi.

2. skala dana

• Skala dana ditentukan oleh risiko penarikan yang dapat ditanggung. Untuk pasar investasi alternatif yang berisiko tinggi dan imbal hasil tinggi seperti cryptocurrency, skala dana harus berada dalam keadaan di mana kehilangan total tidak mempengaruhi kehidupan, sehingga siklus yang dapat dimiliki dalam jangka panjang dapat terjamin.

• Skala dana perlu disesuaikan dengan jumlah target investasi. 0-200 ribu dolar, sekitar 5; 200 ribu hingga 1 juta dolar, sekitar 10; 1 juta hingga 5 juta dolar, sekitar 15; 5 juta hingga 20 juta dolar, sekitar 20; di atas 20 juta dolar, tidak lebih dari 30.

• Saat ini mengelola dana AUM 45 juta dolar

3. proyeksi pendapatan dan siklus dana

• Seperti yang dikatakan Zhou Jintao, untuk mendapatkan kekayaan dalam hidup, kita harus bergantung pada siklus Kahn, dan siklus seringkali merupakan faktor kunci yang menentukan hasil. Dalam mempelajari hasil yang diharapkan, sebenarnya kuncinya adalah mempelajari siklus dolar, karena aset di pasar risiko mana pun sangat terkait dengan siklus dolar, begitu juga dengan siklus dana.

• Secara umum, dolar memiliki siklus 4,5 tahun, di mana periode kontraksi dua tahun adalah siklus kenaikan suku bunga, dan periode ekspansi 2,5 tahun adalah siklus penurunan suku bunga, yang membentuk pasang surut dolar. Saat ini berada di akhir siklus kenaikan suku bunga, dan periode penurunan suku bunga akan segera tiba.

• Rocky telah memposting tweet pada 25 Mei 2022, yang menyatakan bahwa penentuan siklus adalah: kuartal pertama 2023 adalah titik terendah dari siklus Kitchin, ledakan sebenarnya akan terjadi setelah akhir penurunan suku bunga dan dimulainya pelonggaran kuantitatif, berlangsung hingga akhir kuartal ketiga 2025, yaitu akhir periode ekspansi siklus Kitchin, saham AS dan mata uang kripto kemungkinan besar akan mencapai puncaknya pada titik waktu tersebut.

4. kontrol risiko

Manajemen risiko terutama terbagi menjadi tiga poin: manajemen risiko posisi, manajemen risiko portofolio, dan manajemen risiko dasar.

Poin pertama, manajemen posisi, yaitu pengelolaan posisi. Posisi secara langsung menentukan garis penarikan kembali dan ruang untuk memegang U, dalam situasi penurunan, memegang U memberikan lebih banyak ruang untuk beroperasi. Manajemen posisi terutama bergantung pada pemahaman data makro, data yang berbeda memiliki skor bobot yang sesuai, skor gabungan akan sesuai dengan saran posisi tertentu. Saat ini, dalam manajemen posisi aktif mereka di Rocky, data makro dengan bobot yang lebih berat adalah: Indeks Dolar, imbal hasil obligasi AS 10 tahun, dan data M2.

Poin kedua, manajemen risiko portofolio investasi, yaitu pengelolaan proyek yang dimiliki. Apa yang disebut dengan penggalangan, investasi, pengelolaan, dan pengembalian, "pengelolaan" adalah tahap yang sangat penting, yang dapat menilai tahap proyek, memiliki keyakinan dan dasar untuk menambah posisi saat proyek turun, atau memberikan peringatan dini dan merealisasikan keuntungan saat proyek mengalami penurunan. Manajemen proyek yang dimiliki dilakukan dengan membangun dasbor proyek untuk melacak data, termasuk pertumbuhan pengguna, aktivitas harian, TVL, pendapatan, dan sebagainya.

Poin ketiga, manajemen risiko garis dasar. Dana Rocky saat ini mengikuti prinsip 340, yaitu 30% peringatan risiko, 40% garis pemotongan, di mana pemotongan dan peringatan risiko, serta data internal lainnya berfungsi sebagai dukungan.

2. Mengapa Rocky membentuk strategi perdagangan seperti ini?

1. pengalaman perdagangan:

Rocky telah terjun ke Web3 sejak tahun 2016, mendapatkan keuntungan pertamanya di era ICO pada tahun 2016 dan 2017, kemudian dari tahun 2018 hingga 2021 menjalankan media vertikal dan inkubasi investasi di bidang blockchain, dan pada tahun 2022 mendirikan dana Blue Ocean Capital, yang saat ini memiliki nilai bersih sebesar 4.5. Pengalaman yang paling mempengaruhi strategi perdagangan Rocky adalah dua kejadian, satu yang membangun keyakinannya terhadap industri, dan yang lainnya membuatnya menghormati pasar.

Pertama kali, imbal hasil tinggi saat memasuki pasar

• Ketika pertama kali terjun ke dalam cryptocurrency, Rocky menganggap ini adalah sesuatu yang sangat tidak nyata, karena dalam pandangannya, aset apapun perlu memiliki entitas sebagai dukungan dan jaminan agar bisa memiliki penilaian yang relatif wajar. Namun, karena kepercayaan terhadap temannya, ia menyerahkan 200.000 kepada temannya untuk berinvestasi di pasar cryptocurrency, dan dalam waktu 2 bulan ia meraih keuntungan 4 kali lipat, yang kontras tajam dengan pasar A-share.

• Hasil tinggi membuat Rocky sangat terkejut, sehingga ia mulai membaca berbagai materi, seperti buku putih Bitcoin, desentralisasi uang oleh Hayek, jalan perbudakan, dan teori-teori lain yang cenderung pada ekonomi liberal, yang menghasilkan keyakinan tertentu. Kemudian pada tahun 2016, ia all in di industri ini, dan di era ICO, ia menghasilkan hampir 20 juta RMB sebagai modal awal.

Kedua,"3•12" kehilangan 100 BTC

• Pada akhir tahun 2019 hingga awal tahun 2020, Rocky percaya bahwa dari sudut pandang siklus, BTC sudah mencapai titik terendah, sehingga ia membuka posisi long BTC dengan leverage dua kali lipat di sekitar 7000, dan berdasarkan penilaian "BTC tidak mungkin turun lebih dari 50%", ia menganggap ini adalah strategi yang sangat aman dan pasti menang. Namun, peristiwa ekstrem "3•12" menyebabkan kerugian langsung sebesar 100 BTC, Rocky mengurung dirinya di dalam kamar selama dua bulan untuk melakukan evaluasi dan refleksi.

• Peristiwa ini membuat Rocky mengalami tiga perubahan: Pertama, dia membentuk "tiga prinsip tidak": jangan sentuh leverage, jangan sentuh kontrak, jangan meminjam uang untuk trading crypto; Kedua, mulai membangun sistem manajemen risiko investasinya sendiri dan membentuk tim, karena melakukan penelitian dan investasi ( serta beroperasi secara mandiri adalah cara yang benar untuk mengurangi faktor risiko; Ketiga, beralih dari "teknikal" menjadi "investasi nilai", indikator teknikal dapat memberikan panduan untuk membeli atau menjual pada titik tertentu, tetapi tidak dapat menentukan apakah tingkat pengembalian akan terjamin dalam jangka panjang.

2. Latar belakang profesional:

Sebelum terjun ke pasar kripto, Rocky bekerja sebagai peneliti di Yayasan Penelitian Changjiang Securities. Pengalaman di perusahaan sekuritas memberi Rocky dua keuntungan: yang pertama adalah strategi makro yang komprehensif, dan yang kedua adalah kerangka analisis riset dari atas ke bawah, dari makro ke sektor hingga proyek spesifik. Cara berpikir yang sistematis ini terus memandu Rocky dalam investasinya di pasar kripto.

3. Strategi perdagangan Rocky cocok untuk siapa?

Strategi perdagangan Rocky, atau cara berpikir yang terstruktur, sebenarnya cocok untuk semua orang yang berharap "mendapatkan uang secara berkelanjutan." Buy and Hold mungkin tidak sulit, yang sulit adalah bagaimana menilai siklus dana Anda berdasarkan siklus pasar; menemukan satu Alpha mungkin tidak sulit, yang sulit adalah bagaimana menemukan jalur yang memiliki potensi, dan terus menerus menangkap Alpha.

Dua, Kisah Perdagangan Rocky

Verifikasi melalui tindakan adalah pengetahuan sejati, dan tinjauan serta ulasan transaksi konkret dapat memberikan pemahaman dan pembelajaran yang lebih langsung tentang penerapan strategi perdagangan.

1. Bagaimana cara menangkap Render $RNDR dan Kaspa $KAS?

1. tentang Render

Karena perhatian investasi Multicoin tertuju pada Render

Pada tahun 2021, Multicoin menginvestasikan 30 juta dolar AS ke Render, yang kemudian menarik perhatian terhadap proyek tersebut dan melakukan pemantauan jangka panjang. Ada dua alasan mengapa investasi Multicoin sangat sensitif:

• Strategi investasi Rocky di tahun 21 adalah mengikuti Multicoin, termasuk SOL, GRT, AR, LPT, dengan hasil yang sangat baik.

• Multicoin adalah investasi yang didorong oleh penelitian ), setiap investasi memiliki laporan terperinci, yang sangat membantu pemikiran investasi Rocky.

Melalui analisis fundamental, Render dapat diinvestasikan

• Model bisnis Render: ada siklus dana yang positif

Dalam konteks pasar beruang saat itu, Rocky memikirkan jenis proyek apa yang dapat bertahan di dalam pasar beruang, jawabannya adalah: pendapatan yang dihasilkan oleh proyek dapat menutupi dukungan, membawa siklus uang positif. Pada saat itu, di pasar selain proyek DeFi, sangat sedikit proyek yang memenuhi persyaratan, dan Render adalah salah satunya. Perusahaan induk Render adalah OTOR, produk perusahaan ini, Octane, memberikan layanan rendering kepada perusahaan film seperti Hollywood dan Disney, dan sangat menguntungkan. Masalah inti OTOR saat itu adalah biaya komputasi yang cukup mahal, jadi pendiri OTOR membuat proyek Render ini untuk mengatasi masalah kekurangan daya komputasi, bukan untuk menerbitkan koin tanpa tujuan.

• Pendiri Render: Karyawan yang sangat bekerja keras dan seorang geek.

Rocky berpendapat bahwa ketika menilai proyek awal, pendiri sangat penting, karena pendiri menentukan jalur pengembangan jangka panjang proyek di masa depan. Pendiri Render memiliki beberapa karakteristik sebagai berikut: Pertama, OTOR telah sangat sukses dan tidak kekurangan uang; Kedua, sejak mendirikan OTOR pada tahun 2008 hingga mendirikan Render pada tahun 2017, selama 9 tahun ia selalu bertanggung jawab di OTOR, adalah "orang yang mengerjakan"; terakhir, ia bekerja lebih dari 50 jam seminggu selama bertahun-tahun, adalah seorang pekerja keras yang ekstrem dan seorang geek, membawa laptop seberat 10 kilogram yang dimodifikasinya sendiri, untuk mendemonstrasikan perangkat lunak rumahnya dalam pengembangan di bidang rendering.

Berkomunikasi dengan tim proyek untuk menemukan potensi tambahan dan menentukan investasi

Rocky pada tahun 2017 adalah seorang penambang Ethereum dengan banyak kekuatan GPU. Saat itu, ia berkomunikasi dengan proyek untuk kerjasama kekuatan komputasi. Meskipun kerjasama tersebut tidak berhasil, ia mendapatkan informasi bahwa Rende mungkin akan merilis antarmuka GPU untuk pengguna akhir. Rocky percaya bahwa ini adalah kebutuhan yang besar, karena setelah Ethereum beralih ke POS, pasti akan ada proyek baru untuk menampung kekuatan komputasi. Meskipun hingga kini belum terwujud, ia melihat potensi proyek tersebut, sehingga sekitar bulan November 2022, ia mulai berinvestasi, dengan biaya sekitar 0,5 dolar, yang merupakan proyek besar pada saat itu.

2( tentang Kaspa

Tentang kisah Kaspa, Anda dapat merujuk pada tweet Rocky ini, di sini saya akan memberikan tinjauan singkat:

• Setelah Ethereum beralih ke POS, Rocky mencari proyek baru untuk mesin tambangnya, jadi ia meminta tim peneliti untuk menggali, dan mereka menemukan proyek Y-Shen, yaitu Kaspa.

• Y神 adalah DAG, yaitu penemu awal dari teknologi grafik terarah tanpa siklus, banyak proyek yang mengadopsi teknologi ini, termasuk IOTA dan Avalanche, telah mengacu pada konten dalam makalah Y神.

• Seluruh tim terdiri dari profesor dari Universitas Ibrani, merupakan proyek murni Israel, proyek Israel memiliki ciri khas tidak mudah menyerah, adalah tipe tim yang sangat disukai oleh tim Rocky.

• Mode penambangan Kaspa adalah 100% penambangan, tanpa pra-penambangan, tanpa alokasi tim, dan tanpa VC. Dengan mempertimbangkan situasi pendiri dan tim, diputuskan untuk mencoba penambangan.

• Karena harga KAS tidak tinggi, biaya listrik untuk penambangan setiap bulan rugi 30 ribu, tetapi hasil penambangan cukup baik, jika dihitung secara keseluruhan, imbal hasilnya sekitar 200 kali. Saya telah menjual sebagian, dan masih memegang sebagian.

Ciri bersama dari dua proyek Render dan Kaspa adalah, keputusan tidak bergantung pada grafik candlestick atau indikator teknis, melainkan memfokuskan energi pada penelitian, ini merupakan salah satu perwujudan dari perubahan metodologi investasi Rocky setelah peristiwa "3•12".

2. Dalam paruh kedua pasar bullish, jalur mana yang dianggap menjanjikan? Mengapa?

Masalah ini akan dibagi menjadi dua bagian: Pertama, kapan paruh kedua bull market terjadi? Kedua, sektor mana yang menjanjikan di paruh kedua bull market.

1)Rocky percaya, paruh kedua bull market kemungkinan besar terjadi setelah penurunan suku bunga.

Dengan merangkum pola dari tiga kali penurunan suku bunga yang lalu, dampak penurunan suku bunga terhadap pasar cukup besar, terutama di pasar saham AS, selama periode penurunan suku bunga mungkin akan ada penarikan yang cukup besar. Data tiga kali penurunan suku bunga utama dalam 30 tahun terakhir adalah sebagai berikut:

Pada tahun 2000, gelembung internet pertama terjadi, suku bunga federal Federal Reserve turun dari 6,5 poin pada tahun 2001 menjadi 1 poin pada tahun 2003. Pasar saham Amerika Serikat, dari Maret 2000 hingga Oktober 2002, S&P 500 mengalami penurunan sebesar 49%.

Kedua, krisis keuangan 2007 hingga 2008, suku bunga federal turun dari 5,25 menjadi 0,25, saham AS jatuh dari Oktober 2007 hingga Maret 2009, turun 57%.

Ketiga, pandemi COVID-19 dari tahun 2019 hingga 2020, suku bunga federal turun dari 2,25 ke 0, dan indeks saham AS turun sekitar 34%.

Periode berikutnya adalah penurunan dari 5,5, diperkirakan akan turun menjadi 2%, selama dua setengah tahun.

2)Rocky optimis terhadap 5 sektor, yaitu AI, RWA, DePIN, ekosistem BTC, GameFi

Saat ini, siklus pasar ini, pada bulan Oktober 2023, terdapat satu gelombang siklus altcoin, dan pada bulan Februari 2024, akan ada satu gelombang siklus altcoin. Melalui dua gelombang siklus altcoin ini, sebenarnya sudah bisa ditentukan inti narasi dari siklus ini. Dua siklus ini tidak memiliki proyek atau jalur yang berhasil, jadi tidak perlu terlalu banyak perhatian. Berikut adalah penjelasan rinci tentang alasan mengapa saya optimis terhadap 5 jalur utama.