Masuknya Dana Institusi, Tokenisasi Saham dan Perubahan Likuiditas: Prospek Manajer Investasi VanEck untuk Masa Depan Pasar Kripto
Setelah mengalami beberapa siklus bull dan bear, Manajer Portofolio VanEck Pranav Kanade baru-baru ini membagikan pengamatan mendalam tentang pasar kripto. Dia menunjukkan bahwa dana institusional secara bertahap memasuki bidang enkripsi melalui dua cara, yaitu pembelian aset secara langsung dan tokenisasi aset. Saat ini, kantor keluarga, individu bernilai tinggi, dan lainnya telah terlibat lebih awal, tetapi institusi besar masih berada di tahap pengamatan.
Pranav percaya bahwa pasar token likuiditas memiliki peluang struktural. Sejak 2022, sekitar 60 miliar dolar AS telah mengalir ke proyek-proyek awal, banyak pendiri cenderung melakukan keluar cepat melalui token. Namun, ini juga mengungkapkan masalah likuiditas pasar yang tidak memadai, yang mengakibatkan penurunan harga token secara umum. Dibandingkan dengan IPO tradisional, bidang kripto belum membentuk ekosistem pasar sekunder yang matang.
Dalam memilih investasi awal dan aset likuid, Pranav menyatakan bahwa baru-baru ini ada tren perpindahan dana dari proyek awal ke aset likuid. Dia percaya bahwa jika nilai pasar kripto di masa depan meningkat beberapa kali lipat, beberapa proyek berkualitas tinggi akan langsung mendapat manfaat. Sementara itu, dengan kembalinya talenta, dalam dua tahun ke depan penempatan modal mungkin akan memberikan imbal hasil yang lebih baik.
Dalam hal model pendapatan, Pranav menekankan bahwa proyek kripto perlu fokus pada penciptaan nilai nyata. Selain beberapa aset penyimpanan nilai, aset lainnya pada akhirnya akan dianggap sebagai aset "pengembalian modal". Dia menyarankan agar proyek secara jelas mengartikan nilai aset untuk menarik modal arus utama. Mengenai kapan memulai biaya, Pranav berpendapat bahwa perlu mempertimbangkan apakah proyek memiliki moat, serta dampak biaya terhadap pertumbuhan pengguna.
Melihat ke depan, Pranav percaya bahwa tokenisasi saham bisa menjadi pasar bernilai triliun berikutnya. Perusahaan tradisional mungkin memilih untuk keluar dalam bentuk token, memanfaatkan fungsi yang dapat diprogram untuk mencapai lebih banyak kegunaan. Selain itu, setelah legislasi stablecoin disahkan, mungkin akan mendorong serangkaian perusahaan untuk mengadopsi stablecoin guna mengoptimalkan struktur biaya, memberikan peluang bagi para investor.
Untuk penilaian L1 blockchain, Pranav menyarankan untuk memperhatikan perkembangan dalam 2-5 tahun ke depan, bukan data jangka pendek. Dia memperkirakan bahwa pengguna di blockchain mungkin mengalami pertumbuhan yang meledak di masa depan, yang membuat penilaian beberapa proyek L1 saat ini undervalue. Dalam hubungan antara infrastruktur dan aplikasi, Pranav percaya bahwa belum ada kasus di mana aplikasi sepenuhnya terpisah dari blockchain dasar, dan di masa depan mungkin akan terbentuk keadaan di mana hanya ada sedikit raksasa yang bersaing.
Akhirnya, Pranav menyatakan bahwa tokenisasi saham diharapkan menjadi alat struktur modal tambahan bagi perusahaan, yang dalam beberapa hal lebih baik daripada saham tradisional. Kunci ke depan adalah bagaimana menciptakan pengalaman pengguna yang luar biasa, bukan mengejar blockchain yang paling terdesentralisasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
VanEck manajer menginterpretasikan pasar kripto: tren institusi get on board dan peluang tokenisasi saham
Masuknya Dana Institusi, Tokenisasi Saham dan Perubahan Likuiditas: Prospek Manajer Investasi VanEck untuk Masa Depan Pasar Kripto
Setelah mengalami beberapa siklus bull dan bear, Manajer Portofolio VanEck Pranav Kanade baru-baru ini membagikan pengamatan mendalam tentang pasar kripto. Dia menunjukkan bahwa dana institusional secara bertahap memasuki bidang enkripsi melalui dua cara, yaitu pembelian aset secara langsung dan tokenisasi aset. Saat ini, kantor keluarga, individu bernilai tinggi, dan lainnya telah terlibat lebih awal, tetapi institusi besar masih berada di tahap pengamatan.
Pranav percaya bahwa pasar token likuiditas memiliki peluang struktural. Sejak 2022, sekitar 60 miliar dolar AS telah mengalir ke proyek-proyek awal, banyak pendiri cenderung melakukan keluar cepat melalui token. Namun, ini juga mengungkapkan masalah likuiditas pasar yang tidak memadai, yang mengakibatkan penurunan harga token secara umum. Dibandingkan dengan IPO tradisional, bidang kripto belum membentuk ekosistem pasar sekunder yang matang.
Dalam memilih investasi awal dan aset likuid, Pranav menyatakan bahwa baru-baru ini ada tren perpindahan dana dari proyek awal ke aset likuid. Dia percaya bahwa jika nilai pasar kripto di masa depan meningkat beberapa kali lipat, beberapa proyek berkualitas tinggi akan langsung mendapat manfaat. Sementara itu, dengan kembalinya talenta, dalam dua tahun ke depan penempatan modal mungkin akan memberikan imbal hasil yang lebih baik.
Dalam hal model pendapatan, Pranav menekankan bahwa proyek kripto perlu fokus pada penciptaan nilai nyata. Selain beberapa aset penyimpanan nilai, aset lainnya pada akhirnya akan dianggap sebagai aset "pengembalian modal". Dia menyarankan agar proyek secara jelas mengartikan nilai aset untuk menarik modal arus utama. Mengenai kapan memulai biaya, Pranav berpendapat bahwa perlu mempertimbangkan apakah proyek memiliki moat, serta dampak biaya terhadap pertumbuhan pengguna.
Melihat ke depan, Pranav percaya bahwa tokenisasi saham bisa menjadi pasar bernilai triliun berikutnya. Perusahaan tradisional mungkin memilih untuk keluar dalam bentuk token, memanfaatkan fungsi yang dapat diprogram untuk mencapai lebih banyak kegunaan. Selain itu, setelah legislasi stablecoin disahkan, mungkin akan mendorong serangkaian perusahaan untuk mengadopsi stablecoin guna mengoptimalkan struktur biaya, memberikan peluang bagi para investor.
Untuk penilaian L1 blockchain, Pranav menyarankan untuk memperhatikan perkembangan dalam 2-5 tahun ke depan, bukan data jangka pendek. Dia memperkirakan bahwa pengguna di blockchain mungkin mengalami pertumbuhan yang meledak di masa depan, yang membuat penilaian beberapa proyek L1 saat ini undervalue. Dalam hubungan antara infrastruktur dan aplikasi, Pranav percaya bahwa belum ada kasus di mana aplikasi sepenuhnya terpisah dari blockchain dasar, dan di masa depan mungkin akan terbentuk keadaan di mana hanya ada sedikit raksasa yang bersaing.
Akhirnya, Pranav menyatakan bahwa tokenisasi saham diharapkan menjadi alat struktur modal tambahan bagi perusahaan, yang dalam beberapa hal lebih baik daripada saham tradisional. Kunci ke depan adalah bagaimana menciptakan pengalaman pengguna yang luar biasa, bukan mengejar blockchain yang paling terdesentralisasi.