MicroStrategy terpilih dalam indeks Nasdaq 100, saham konsep Bitcoin menuju arus utama

Nasdaq resmi mengumumkan hasil restrukturisasi tahunan indeks Nasdaq 100 pada 13 Desember. Yang patut dicatat, MicroStrategy (MSTR) yang telah berinvestasi besar-besaran dalam Bitcoin dalam beberapa tahun terakhir akan dimasukkan ke dalam indeks tersebut, menjadi salah satu dari 75 perusahaan non-keuangan terbesar di Nasdaq. Perubahan ini akan secara signifikan meningkatkan eksposur indeks Nasdaq 100 terhadap Bitcoin, sekaligus memberikan perhatian investasi pasif senilai miliaran dolar kepada MSTR.

Saat ini, indeks Nasdaq 100 melacak perusahaan non-keuangan terbesar yang terdaftar di bursa Nasdaq, termasuk perusahaan-perusahaan terkemuka di pasar seperti Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla, dan Costco.

Seorang analis keuangan berpendapat bahwa MicroStrategy yang dimasukkan ke dalam indeks Nasdaq 100 mungkin menjadi berita terbesar kedua di tahun 2024, hanya setelah ETF Bitcoin spot yang terdaftar di AS. Dana-dana ini biasanya akan melakukan pembelian secara reguler, terlepas dari level harga, yang akan membawa lebih banyak pembeli bagi MSTR. Meskipun Michael Saylor mungkin terus mendilusi hak pemegang saham melalui penerbitan harga pasar, basis pembeli akan menjadi lebih luas.

Seorang ahli analisis ETF mengatakan di media sosial bahwa bergabungnya MicroStrategy ke dalam indeks Nasdaq 100 memiliki makna simbolis dari perubahan zaman. Diperkirakan, bobot MSTR dalam indeks tersebut akan mencapai 0,47%, menjadikannya sebagai pemegang saham terbesar ke-48. Bobot ini setara dengan pembelian sekitar 2,1 miliar dolar AS melalui semua ETF yang melacak indeks tersebut, dengan total nilai ETF tersebut mencapai 451 miliar dolar AS.

Namun, ada juga analis yang memperingatkan bahwa penggabungan MicroStrategy ke dalam indeks tersebut mungkin hanya bersifat sementara. Karena nilai perusahaan hampir sepenuhnya berasal dari kepemilikan Bitcoin-nya, bukan dari bisnis operasional yang sebenarnya, maka mungkin akan diklasifikasikan ulang sebagai perusahaan keuangan pada Maret tahun depan. Pendiri MicroStrategy, Michael Saylor, pernah menyatakan bahwa ia berencana untuk mengubah perusahaan menjadi "bank Bitcoin", yang membuatnya semakin tidak mirip dengan perusahaan teknologi tradisional.

Ada pandangan di pasar bahwa jika ETF terbesar — SPDR S&P 500 Trust (SPY) juga mempertimbangkan untuk memasukkan MSTR, itu akan berarti jutaan investor berinvestasi dalam Bitcoin secara tidak langsung, sehingga menghasilkan efek flywheel yang lebih besar.

Hasil reorganisasi indeks Nasdaq 100 dan ETF terkait akan berlaku sebelum pembukaan pasar pada 23 Desember.

Tinjauan Strategi Bitcoin MicroStrategy

Sejak pertengahan tahun 2020, MicroStrategy di bawah pimpinan salah satu pendirinya dan ketua Michael Saylor, mulai melakukan investasi besar-besaran dalam Bitcoin untuk mengatasi inflasi. Perusahaan awalnya menggunakan uang tunai untuk akuisisi, kemudian beralih ke penerbitan dan penjualan saham serta obligasi konversi untuk meningkatkan daya beli mereka.

Strategi ini ditambah dengan lonjakan nilai Bitcoin, membantu kinerja harga saham MicroStrategy melampaui semua saham utama Amerika, termasuk pemimpin AI, Nvidia. Sejak Agustus 2020, harga saham MicroStrategy telah meningkat lebih dari 2500%, sementara Bitcoin meningkat sekitar 660% pada periode yang sama.

Hingga 8 November 2024, perusahaan yang berbasis di Virginia ini telah memiliki 423,650 Bitcoin, dengan total harga pembelian sebesar 25,6 miliar dolar AS, dan biaya rata-rata sebesar 60,324 dolar AS per koin. MicroStrategy saat ini adalah pemegang perusahaan publik terbesar Bitcoin, selain dari beberapa perusahaan manajemen aset.

MicroStrategy juga secara inovatif memperkenalkan konsep "BTC yield" untuk mengukur efektivitas strategi akuisisi Bitcoin-nya. Indikator ini mencerminkan persentase perubahan jumlah Bitcoin yang dimiliki perusahaan per saham pada periode yang berbeda. Misalnya, pada 17 November, jika semua utang konversi telah dikonversi menjadi saham, setiap 1000 saham yang beredar akan memiliki 1.29 Bitcoin, meningkat 41.8% dari 0.91 Bitcoin pada akhir tahun lalu.

Baru-baru ini, tingkat pengembalian BTC MicroStrategy menunjukkan tren kenaikan yang cepat. Perusahaan dengan ambisi besar menyatakan bahwa mulai tahun depan, mereka akan berusaha untuk meningkatkan indikator ini ke kisaran 4% hingga 8%.

Deskripsi Indeks Nasdaq 100

Indeks Nasdaq 100 terdiri dari 100 perusahaan non-keuangan terbesar yang terdaftar di pasar saham Nasdaq, sejarahnya dapat ditelusuri kembali ke Januari 1985. Indeks ini diluncurkan bersamaan dengan Indeks Nasdaq Financial 100, yang terdiri dari 100 saham keuangan terbesar yang terdaftar di Nasdaq. Indeks-indeks ini adalah tolok ukur penting untuk produk keuangan seperti opsi, futures, dan dana.

Indeks Nasdaq 100 disesuaikan setiap bulan Desember, bertepatan dengan tanggal jatuh tempo kuartalan untuk kontrak berjangka indeks saham, opsi indeks saham, opsi saham, dan kontrak berjangka saham (dikenal sebagai tanggal jatuh tempo sihir ganda).

Indeks ini adalah dasar dari Invesco QQQ Trust, yang bertujuan untuk memberikan hasil investasi yang konsisten dengan kinerja Nasdaq 100 Index (sebelum biaya). Selain itu, berbagai derivatif yang berbasis pada Nasdaq 100 Index dan Invesco QQQ Trust juga diperdagangkan di berbagai bursa.