Dinamika dan Analisis Isu Terkini Industri Web3

I. Tinjauan Pasar

1. Lingkungan ekonomi makro

Data CPI AS untuk bulan Desember 2024 diumumkan, menunjukkan tren pelambatan inflasi. Indeks harga konsumen meningkat 2,9% dibandingkan tahun lalu, sedangkan CPI inti meningkat 3,2% dibandingkan tahun lalu. Meskipun CPI keseluruhan tumbuh 0,4% dibandingkan bulan sebelumnya, mencatat kenaikan terbesar dalam hampir 10 bulan, CPI inti hanya tumbuh 0,2% dibandingkan bulan sebelumnya. Data ini mencerminkan bahwa tekanan inflasi telah mereda hingga tingkat tertentu, terutama berkat penurunan harga akomodasi hotel, perlambatan kenaikan layanan kesehatan, dan perlambatan kenaikan sewa.

Setelah data dirilis, harapan pasar terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve meningkat, meskipun secara umum diyakini bahwa penurunan suku bunga mungkin baru akan terjadi setelah bulan Juni. Akibatnya, pasar saham AS dan obligasi AS mengalami pemulihan, dengan indeks S&P 500 naik hampir 2%, dan indeks rata-rata industri Dow Jones melonjak lebih dari 700 poin. Pasar cryptocurrency juga menunjukkan kinerja yang kuat, dengan Bitcoin kembali ke level seratus ribu dolar, menunjukkan sensitivitas terhadap tren ekonomi makro.

2. Dinamika bidang Web3

Mulai tahun 2025, Amerika Serikat akan menerapkan persyaratan pelaporan baru untuk perdagangan cryptocurrency. Semua informasi perdagangan yang dilakukan di platform perdagangan terpusat akan diserahkan langsung kepada Internal Revenue Service (IRS) Amerika Serikat. Regulasi baru ini melibatkan lembaga-lembaga seperti platform perdagangan yang dikelola, penyedia dompet aset digital, operator ATM cryptocurrency, dan penyedia pemrosesan pembayaran aset digital, yang diharuskan untuk melacak transaksi jual beli pengguna sepanjang tahun dan mengajukan laporan terkait kepada pengguna dan IRS pada awal tahun 2026.

Jadwal pelaksanaan spesifik adalah sebagai berikut:

• Tahun 2026: Mulai melaporkan informasi dasar biaya aset kripto
• 2027: Laporan perdagangan peer-to-peer di platform terdesentralisasi mulai diterapkan, hanya perlu melaporkan total nilai perdagangan
• Perdagangan ETF spot Bitcoin yang baru saja diluncurkan akan dilaporkan melalui formulir 1099-B atau 1099-DA, termasuk perdagangan saham dan peristiwa kena pajak yang terjadi di dalam dana.

Dua, Peristiwa Hangat di Industri

1. Dana pensiun global mulai mengalokasikan Bitcoin

Banyak dana pensiun dari berbagai negara secara bertahap memasuki bidang investasi Bitcoin. Dana pensiun di Wisconsin dan Michigan, Amerika Serikat, telah menjadi pemegang utama dari beberapa dana saham AS yang fokus pada cryptocurrency. Pada akhir September 2024, Dewan Investasi Wisconsin memiliki saham ETF Bitcoin senilai sekitar 155 juta dolar, sementara Michigan menjadi pemegang saham terbesar keenam dari ETF Ethereum, dengan nilai kepemilikan sebesar 12,9 juta dolar.

Beberapa lembaga pengelola dana pensiun di Inggris dan Australia juga telah melakukan alokasi kecil terhadap Bitcoin melalui dana atau produk derivatif. Sebuah perusahaan konsultasi pensiun di Inggris telah memfasilitasi transaksi investasi langsung Bitcoin pertama, dengan nilai sekitar 1,5 juta poundsterling. Selain itu, lebih dari 50 individu pemegang rekening telah menyatakan keinginan untuk mentransfer seluruh dana pensiun mereka ke cryptocurrency.

Meskipun investasi cryptocurrency masih tergolong minoritas di industri pensiun, sebagian besar penasihat bersikap hati-hati terhadap klien yang terjun ke bidang ini, namun semakin banyak dana pensiun mulai memperhatikan kategori aset baru ini.

2. Korea Memerangi Praktik Tidak Tepat di Pasar Cryptocurrency

Komisi Layanan Keuangan Korea Selatan (FSC) baru-baru ini mengumumkan kasus perdagangan tidak adil pertama setelah penerapan Undang-Undang Perlindungan Pengguna Aset Virtual. Undang-undang tersebut akan berlaku mulai Juli 2024, yang meminta penyedia layanan aset virtual (VASP) setempat untuk melaporkan transaksi yang mencurigakan dan menyelidiki pola perdagangan yang tidak adil.

Dalam kasus ini, tersangka menggunakan metode "meningkatkan dan menjual" untuk memanipulasi pasar, dengan memulai beberapa order beli untuk menaikkan harga suatu cryptocurrency, kemudian dengan cepat menjual sejumlah besar aset yang telah dibeli sebelumnya. Seluruh proses manipulasi biasanya diselesaikan dalam waktu 10 menit, menyebabkan harga aset yang menjadi target berfluktuasi secara tajam, dan dalam waktu sebulan memperoleh keuntungan ilegal sebesar ratusan juta won.

Pengungkapan kasus ini menandakan langkah penting Korea Selatan dalam memerangi perilaku tidak sah di pasar cryptocurrency, menyediakan referensi untuk penegakan regulasi di masa depan.

Tiga, Analisis Hotspot Pasar

Harga XRP melampaui 3 dolar, nilai pasar melebihi perusahaan manajemen aset besar.

XRP untuk pertama kalinya dalam 24 jam terakhir melampaui 3 dolar AS, mencetak rekor tertinggi sejak 2018, dengan kenaikan 40% dalam 15 hari. Saat ini XRP hanya 17% dari titik tertinggi historisnya 3,84 dolar AS, dan kapitalisasi pasarnya telah melampaui 170 miliar dolar AS, melebihi salah satu perusahaan manajemen aset besar.

Kenaikan ini terutama didorong oleh faktor-faktor berikut:

1. Harapan terhadap kebijakan yang ramah terhadap cryptocurrency
2. Percepatan reformasi regulasi aset digital di Amerika Serikat
3. Sengketa hukum antara penerbit XRP dan Komisi Sekuritas dan Bursa AS diharapkan dapat diselesaikan
4. Pendirian Hubungan Kerja Sama Baru
5. Peluncuran stablecoin RLUSD
6. Spekulasi tentang potensi ETF XRP spot

Pihak manajemen penerbit XRP mengungkapkan bahwa mereka memperkirakan ETF spot akan segera disetujui, sementara mereka tetap berhubungan dengan pemerintah AS yang akan datang, yang mungkin akan mendorong lingkungan regulasi yang mendukung aset digital.

Data pasar menunjukkan bahwa alamat "whale" yang memiliki antara 1 juta hingga 10 juta token terus menambah kepemilikan, dengan total penambahan 1,4 miliar XRP sejak November, senilai sekitar 3,8 miliar dolar AS. Selain itu, data dari Google Trends menunjukkan bahwa volume pencarian XRP telah melampaui Bitcoin, mencerminkan perhatian tinggi investor terhadap XRP.

Empat, Pengenalan Proyek Populer

Sora Labs adalah organisasi kecerdasan buatan yang fokus pada ekosistem Solana, terutama mengembangkan proyek-proyek berikut:

1. Zen: Kerangka percakapan AI sumber terbuka yang dibangun dengan bahasa Go, bertujuan untuk menyederhanakan dan memfasilitasi pengembangan sistem obrolan berbasis agen.
2. Hana: Agen AI media sosial berbasis kerangka Zen, menunjukkan fungsi Zen.
3. Toolkit: Alat yang dikembangkan dengan Go dan Rust, membantu mengelola kolaborasi tanpa hambatan dengan model AI.
4. Solana Toolkit: Paket alat tambahan yang menyediakan fungsi spesifik untuk Solana.

Semua proyek telah open source.

Ekonomi token:

• Tim pengembang telah membeli 100 juta token
• 99,2 juta telah terkunci hingga 12 Maret, setiap dua minggu 24,75 juta token akan dibuka secara linier.
• Waktu pembukaan berikutnya adalah 29 Januari
• 829.6K token telah ditransfer ke dalam kontrak pintar, tetapi belum terkunci.

Distribusi posisi:

• 100 pemegang teratas memiliki proporsi sebesar 61,95%
• Pemegang terbesar menguasai 9,92% (merupakan bagian yang terkunci)
• Rata-rata harga beli dari 100 pemegang teratas telah meningkat dua kali lipat