Penjelasan Lengkap BTCFi: Dari Lending hingga Staking, Membangun Bank Bitcoin Mobile Anda Sendiri

Ringkasan

Seiring dengan semakin kuatnya posisi Bitcoin di pasar keuangan, bidang BTCFi dengan cepat menjadi garis depan inovasi cryptocurrency. Laporan ini menganalisis secara mendalam beberapa jalur kunci BTCFi, termasuk stablecoin, layanan pinjaman, layanan staking, layanan re-staking, serta kombinasi keuangan terpusat dan terdesentralisasi. Laporan ini memperkenalkan ukuran dan potensi pertumbuhan pasar BTCFi, serta membahas rincian mekanisme inti, proyek utama, dan tren perkembangan di masing-masing jalur. Terakhir, dengan membandingkan keamanan, imbal hasil, dan kekayaan ekosistem dari berbagai kategori aset, laporan ini mengungkapkan keunggulan unik dan risiko potensial BTCFi dibandingkan dengan bidang keuangan cryptocurrency lainnya.

Kata kunci: BTCFi, stablecoin, pinjaman, staking, re-staking, CeDeFi, Bitcoin finansial

Gambaran Umum Jalur BTCfi

BTCFi (Bitcoin Financial) adalah serangkaian aktivitas keuangan yang berkaitan dengan Bitcoin, termasuk pinjaman Bitcoin, staking, perdagangan, futures, dan derivatif. Pada tahun 2023, ukuran pasar BTCFi telah mencapai sekitar 10 miliar USD. Partisipasi investor institusi telah membawa aliran dana yang besar, meningkatkan likuiditas dan stabilitas pasar, serta meningkatkan kedewasaan dan kepatuhan pasar.

Artikel ini akan mendalami beberapa bidang populer di pasar keuangan cryptocurrency saat ini, termasuk pinjaman Bitcoin, stablecoin, layanan staking, layanan re-staking, serta kombinasi keuangan terpusat dan terdesentralisasi yang disebut CeDeFi.

Segmentasi Jalur BTCFi

1. Jalur stablecoin

Stablecoin adalah jenis cryptocurrency yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang stabil, biasanya terikat pada mata uang fiat atau aset berharga lainnya. Berdasarkan tingkat sentralisasi, dapat dibagi menjadi stablecoin terpusat (seperti USDT, USDC) dan stablecoin terdesentralisasi (seperti DAI, FRAX, USDe). Berdasarkan jenis jaminan, dapat dibagi menjadi jaminan fiat/nyata, jaminan aset kripto, dan jaminan kurang.

Mekanisme stablecoin terdesentralisasi terutama mencakup mekanisme CDP (over-collateralization) dan mekanisme hedging kontrak (equal collateralization). Proyek stablecoin BTCFi yang patut diperhatikan termasuk:

• Bitsmiley Protocol: Proyek koin stabil asli pertama di ekosistem BTC
• Bamk.fi (NUSD): koin sintetis dolar di atas Bitcoin L1
• Yala Labs: Menerbitkan stablecoin $YU melalui infrastruktur modular yang dibangun sendiri.
• Protokol Satoshi: Protokol stablecoin CDP pertama dalam ekosistem BTC
• BTU: Proyek stablecoin terdesentralisasi pertama dalam ekosistem Bitcoin

2. Lending赛道

Pinjaman Bitcoin adalah layanan keuangan yang memperoleh pinjaman dengan menggunakan Bitcoin sebagai jaminan atau dengan meminjamkan Bitcoin untuk mendapatkan bunga. Langkah-langkah manajemen risiko utama mencakup pengendalian rasio jaminan dan rasio nilai pinjaman, penambahan jaminan dan margin tambahan, serta mekanisme likuidasi paksa.

Proyek populer termasuk:

• Liquidium: Protokol pinjaman P2P yang berjalan di atas Bitcoin
• Shell Finance: Protokol stablecoin berdasarkan BTC L1

3. Staking赛道

Staking biasanya dikenal dengan karakteristik keamanan dan stabilitas dalam menghasilkan bunga. Babylon adalah protokol staking Bitcoin yang patut diperhatikan, dengan komponen inti berupa blockchain POS yang kompatibel dengan Cosmos IBC, yang dapat mengunci Bitcoin di jaringan utama Bitcoin untuk memberikan keamanan kepada rantai konsumsi POS lainnya, sekaligus mendapatkan imbal hasil staking di jaringan utama Babylon atau rantai konsumsi POS.

4. Jalur Restaking

ReStaking adalah tindakan menggunakan aset token staking likuid untuk melakukan staking pada validator di jaringan dan blockchain lain, untuk mendapatkan lebih banyak hasil. Proyek utama termasuk:

• Chakra: Infrastruktur penyelesaian modular yang inovatif
• Bedrock: Protokol re-staking likuiditas multi-aset

5. Penitipan terdesentralisasi

Baru-baru ini, entitas di balik wBTC, BitGO, mengeluarkan pengumuman untuk menyerahkan kendali wBTC, yang memicu diskusi di pasar mengenai keamanan WBTC. Proyek terkait termasuk tBTC, FBTC, dan dlcBTC.

6. CeDeFi

CeDeFi menggabungkan karakteristik keuangan terpusat dan keuangan terdesentralisasi. Proyek utama termasuk:

• Solv Protocol: Matriks likuiditas Bitcoin yang terintegrasi
• Bouncebit：BTC Restaking chain
• Lorenzo protocol: lapisan keuangan likuiditas BTC yang berbasis Babylon

7. DEX AMM Swap

Perkembangan DEX dalam ekosistem Bitcoin relatif tertinggal, tetapi masih ada beberapa proyek inovatif:

• Bitflow: Fokus pada DEX dengan imbal hasil BTC yang berkelanjutan
• Dotswap: AMM DEX asli di jaringan utama BTC
• Unisat AMM Swap: Fokus pada aplikasi dompet Ordinals dan brc-20

Perbandingan Kategori Aset yang Berbeda

Dalam hal keamanan, imbal hasil, dan kekayaan ekosistem, BTCFi memiliki karakteristik tersendiri dibandingkan ETHFi dan SOLFi:

• Keamanan: Ekosistem BTC memiliki perhatian yang tinggi terhadap "keamanan", tetapi perlu waspada terhadap risiko sistemik.
• Tingkat pengembalian: BTCFi memiliki potensi besar, dan tingkat pengembalian dari masing-masing proyek bervariasi.
• Keragaman ekosistem: Ekosistem BTCFi sedang dalam periode ledakan, proyek dan jenis aset semakin beragam

Kesimpulan

BTCFi sebagai mesin inovasi di bidang keuangan kripto, akan terus mendorong jaringan Bitcoin menuju tingkat aplikasi keuangan yang lebih tinggi dan partisipasi global. Dengan kemajuan teknologi dan perluasan pasar, BTCFi diharapkan menjadi jembatan yang menghubungkan keuangan tradisional dengan dunia cryptocurrency, menyediakan layanan keuangan yang lebih kaya, aman, dan efisien bagi pengguna di seluruh dunia.