Analisis Teknis mekanisme tokenisasi aset dunia nyata
Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) adalah token digital di blockchain yang mewakili kepemilikan atau hak hukum atas aset fisik atau tidak berwujud. Tokenisasi mencakup berbagai kategori aset, termasuk real estat, komoditas, karya seni dan barang koleksi, hak kekayaan intelektual, serta instrumen keuangan.
Dengan mewujudkan kepemilikan sebagian, tokenisasi meningkatkan likuiditas aset, memungkinkan lebih banyak investor untuk berpartisipasi. Buku besar yang tidak dapat diubah dari blockchain memastikan catatan kepemilikan yang transparan, mengurangi risiko penipuan. Sementara itu, aset tokenisasi yang diperdagangkan di bursa terdesentralisasi membawa aksesibilitas pasar dan efisiensi yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Berdasarkan analisis, diperkirakan pada tahun 2030, total kapitalisasi pasar berbagai jenis aset tokenisasi ( tidak termasuk cryptocurrency dan stablecoin ) akan mencapai sekitar 20 triliun dolar AS, dalam skenario pesimis sebesar 10 triliun dolar AS, dan dalam skenario optimis dapat mencapai 40 triliun dolar AS. Perkiraan ini tidak termasuk stablecoin, untuk menghindari perhitungan ganda.
Tokenisasi aset dunia nyata mengacu pada representasi kepemilikan aset off-chain dalam bentuk token digital melalui blockchain atau buku besar terdistribusi serupa. Proses ini menghubungkan karakteristik, kepemilikan, dan nilai aset dengan bentuk digitalnya. Token sebagai alat kepemilikan digital memungkinkan pemegangnya untuk mengklaim kepemilikan atas aset dasar.
Sepanjang sejarah, sertifikat kepemilikan fisik digunakan untuk membuktikan kepemilikan aset. Meskipun berguna, sertifikat ini rentan terhadap pencurian, kehilangan, pemalsuan, dan pencucian uang. Pada tahun 1980-an, alat kepemilikan digital mulai muncul sebagai solusi potensial. Namun, terbatas oleh kemampuan komputasi dan teknologi enkripsi saat itu, alat ini tidak berhasil direalisasikan. Sebaliknya, industri keuangan beralih ke sistem pendaftaran elektronik terpusat untuk mencatat aset digital. Meskipun aset tanpa kertas ini membawa peningkatan efisiensi tertentu, sifat terpusatnya memerlukan keterlibatan beberapa lembaga perantara, yang justru memperkenalkan biaya dan masalah ketidakefisienan baru.
Perkembangan teknologi buku besar terdistribusi (DLT) memungkinkan untuk meninjau kembali konsep sekuritas digital yang dimiliki atau token.
DLT terdiri dari serangkaian protokol dan kerangka kerja yang memungkinkan komputer untuk mengusulkan dan memvalidasi transaksi di jaringan, sambil mempertahankan sinkronisasi catatan. Dengan cara penyimpanan catatan yang terdesentralisasi, teknologi ini memindahkan tanggung jawab dari lembaga otoritas pusat tunggal. Desentralisasi semacam ini mengurangi beban administratif dan mengurangi risiko kegagalan sistem yang disebabkan oleh ketergantungan pada entitas pusat, sehingga membuat sistem menjadi lebih tangguh.
Blockchain adalah teknologi buku besar terdistribusi yang beroperasi melalui jaringan komputer terdesentralisasi. Token dapat diterbitkan di dua jenis blockchain: rantai izin pribadi dan rantai tanpa izin publik.
Rantai izin pribadi dikendalikan oleh satu entitas pusat, dan membatasi akses pengguna tertentu, membentuk ekosistem yang terkontrol. Rantai publik tanpa izin tidak memerlukan otoritas pusat untuk mengendalikan, memberikan akses terbuka kepada semua pengguna. Ketika token diterbitkan di rantai publik tanpa izin, mereka dapat terintegrasi dengan protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi), sehingga meningkatkan kegunaan dan nilainya.
Pemilihan blockchain menentukan tingkat kontrol yang dapat dipertahankan oleh penerbit token. Dibandingkan dengan rantai izin pribadi, rantai publik tanpa izin memberikan lebih sedikit kekuasaan kontrol kepada penerbit. Pemilihan arsitektur blockchain harus selaras dengan tujuan penerbit dan fungsi yang diharapkan dari token.
Salah satu keuntungan kunci dari tokenisasi aset adalah otomatisasi yang dicapai melalui kontrak pintar. Kontrak pintar adalah program di blockchain yang dieksekusi ketika kedua belah pihak memenuhi syarat tertentu. Kontrak ini mengotomatiskan transaksi keuangan dan tugas administratif, mengurangi kebutuhan akan pekerjaan manual dan perantara. Dengan menghilangkan risiko pihak lawan, otomatisasi ini membuat operasi lebih efisien dan aman, sehingga memungkinkan transfer yang lebih cepat dan lebih murah.
Tokenisasi aset dunia nyata dapat dianalisis melalui dua atribut kunci aset: bentuknya dan kepemilikannya. Bentuk mencakup karakteristik ekonomi aset, sedangkan verifikasi kepemilikan memerlukan buku besar, yang bisa berada di luar rantai atau di dalam rantai. Aset luar rantai mempertahankan hak dan bentuknya melalui sertifikat fisik atau bentuk tanpa kertas, yang semuanya beroperasi dalam kerangka hukum. Sedangkan aset dalam rantai ada dalam bentuk yang diperkuat secara digital atau asli digital, dikelola oleh mekanisme konsensus blockchain.
Aset digital yang ditingkatkan menjaga kepemilikan melalui buku besar off-chain, yang berfungsi sebagai jaminan keamanannya, sambil menggunakan token blockchain sebagai bentuk representasi digital. Aset asli digital pada dasarnya adalah digital, di mana token-nya secara langsung mewakili nilai dan kepemilikan.
Empat metode utama tokenisasi termasuk:
Kepemilikan langsung: token digital itu sendiri berfungsi sebagai catatan kepemilikan resmi, tidak lagi memerlukan pihak kustodian.
1:1 koin yang didukung aset: Pemegang kustodian memiliki aset dan menerbitkan token yang mewakili hak langsung atas aset dasar tersebut.
Token yang Dihypercollateralize: menerbitkan token aset dengan menggunakan aset yang berbeda dari yang diharapkan untuk mewakili aset atau hak terkait sebagai jaminan.
Token yang tidak mencukupi jaminan: Token yang diterbitkan bertujuan untuk melacak nilai suatu aset, tetapi tidak sepenuhnya dijamin.
Tokenisasi aset dunia nyata terutama dicapai melalui peningkatan efisiensi yang dihasilkan oleh teknologi buku besar terdistribusi. Teknologi ini meningkatkan transparansi, mengotomatiskan proses, mengurangi biaya operasional, serta menghilangkan risiko perantara dan pihak lawan. Keuntungan utama termasuk:
Penyelesaian atomik: Melalui kontrak pintar, dua tahap transaksi dieksekusi secara bersamaan, menghilangkan risiko pihak lawan.
Peningkatan likuiditas: Secara signifikan meningkatkan ketertransaksian aset, membuat aset yang sebelumnya tidak dapat diperdagangkan menjadi dapat diperdagangkan.
Mengurangi perantara: Struktur data yang terdesentralisasi memungkinkan kontrak pintar untuk menggantikan lembaga perantara tradisional.
Mewujudkan otomatisasi: Mengotomatiskan banyak tugas manual melalui kontrak pintar, terutama di industri seperti asuransi.
Meningkatkan kepatuhan: Teknologi dasar dari aset tokenisasi membuat kepatuhan lebih efisien dan seragam melalui proses standar dan otomatis.
Pembuat pasar otomatis: Kolam aset yang dikelola melalui kontrak pintar secara otomatis mencocokkan pembeli dan penjual, menyediakan likuiditas yang berkelanjutan.
Meskipun aset tokenisasi membawa banyak keuntungan, adopsinya tetap menghadapi tantangan besar. Risiko utama berasal dari pertimbangan teknologi dasar dan regulasi. Kekhawatiran di sisi teknologi mencakup kerentanan keamanan jaringan, keterbatasan skalabilitas sistem, proses penyelesaian, stabilitas jaringan, serta masalah efisiensi. Di sisi regulasi, isu kunci mencakup kepatuhan terhadap anti pencucian uang, kerangka tata kelola, verifikasi identitas, serta perlindungan data dan privasi.
Transisi menuju sistem keuangan tokenisasi melibatkan biaya yang besar, termasuk perubahan infrastruktur, biaya integrasi, kegiatan pendidikan, serta konsumsi listrik yang tinggi dari mekanisme konsensus blockchain. Untuk sepenuhnya mewujudkan keuntungan tokenisasi di bidang keuangan, tantangan yang beragam ini harus diatasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
7
Bagikan
Komentar
0/400
AirdropATM
· 07-08 22:04
Rumah juga bisa dipotong, agak keren ya.
Lihat AsliBalas0
DataBartender
· 07-08 21:45
Sekali lagi berbicara besar, bagaimana dengan kapitalisasi pasar 20 tahun yang diprediksi sebelumnya?
Lihat AsliBalas0
AirdropHunterZhang
· 07-08 00:51
Ayo keluar makan suckers, sudah saatnya kita memanen.
Lihat AsliBalas0
¯\_(ツ)_/¯
· 07-05 22:47
2 triliun tidak mungkin, semua hanya bercanda.
Lihat AsliBalas0
MidsommarWallet
· 07-05 22:47
bull ah empat puluh triliun semua sudah dihasilkan
Lihat AsliBalas0
IntrovertMetaverse
· 07-05 22:44
Uang adalah tuan, semuanya bisa didigitalisasi.
Lihat AsliBalas0
GasFeeCryer
· 07-05 22:36
Sekali lagi berbicara tentang kapitalisasi pasar, kapan bisa turun sampai ke titik terendah?
Tokenisasi aset dunia nyata: mekanisme teknologi dan prediksi pasar 2 triliun dolar AS pada tahun 2030
Analisis Teknis mekanisme tokenisasi aset dunia nyata
Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) adalah token digital di blockchain yang mewakili kepemilikan atau hak hukum atas aset fisik atau tidak berwujud. Tokenisasi mencakup berbagai kategori aset, termasuk real estat, komoditas, karya seni dan barang koleksi, hak kekayaan intelektual, serta instrumen keuangan.
Dengan mewujudkan kepemilikan sebagian, tokenisasi meningkatkan likuiditas aset, memungkinkan lebih banyak investor untuk berpartisipasi. Buku besar yang tidak dapat diubah dari blockchain memastikan catatan kepemilikan yang transparan, mengurangi risiko penipuan. Sementara itu, aset tokenisasi yang diperdagangkan di bursa terdesentralisasi membawa aksesibilitas pasar dan efisiensi yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Berdasarkan analisis, diperkirakan pada tahun 2030, total kapitalisasi pasar berbagai jenis aset tokenisasi ( tidak termasuk cryptocurrency dan stablecoin ) akan mencapai sekitar 20 triliun dolar AS, dalam skenario pesimis sebesar 10 triliun dolar AS, dan dalam skenario optimis dapat mencapai 40 triliun dolar AS. Perkiraan ini tidak termasuk stablecoin, untuk menghindari perhitungan ganda.
Tokenisasi aset dunia nyata mengacu pada representasi kepemilikan aset off-chain dalam bentuk token digital melalui blockchain atau buku besar terdistribusi serupa. Proses ini menghubungkan karakteristik, kepemilikan, dan nilai aset dengan bentuk digitalnya. Token sebagai alat kepemilikan digital memungkinkan pemegangnya untuk mengklaim kepemilikan atas aset dasar.
Sepanjang sejarah, sertifikat kepemilikan fisik digunakan untuk membuktikan kepemilikan aset. Meskipun berguna, sertifikat ini rentan terhadap pencurian, kehilangan, pemalsuan, dan pencucian uang. Pada tahun 1980-an, alat kepemilikan digital mulai muncul sebagai solusi potensial. Namun, terbatas oleh kemampuan komputasi dan teknologi enkripsi saat itu, alat ini tidak berhasil direalisasikan. Sebaliknya, industri keuangan beralih ke sistem pendaftaran elektronik terpusat untuk mencatat aset digital. Meskipun aset tanpa kertas ini membawa peningkatan efisiensi tertentu, sifat terpusatnya memerlukan keterlibatan beberapa lembaga perantara, yang justru memperkenalkan biaya dan masalah ketidakefisienan baru.
Perkembangan teknologi buku besar terdistribusi (DLT) memungkinkan untuk meninjau kembali konsep sekuritas digital yang dimiliki atau token.
DLT terdiri dari serangkaian protokol dan kerangka kerja yang memungkinkan komputer untuk mengusulkan dan memvalidasi transaksi di jaringan, sambil mempertahankan sinkronisasi catatan. Dengan cara penyimpanan catatan yang terdesentralisasi, teknologi ini memindahkan tanggung jawab dari lembaga otoritas pusat tunggal. Desentralisasi semacam ini mengurangi beban administratif dan mengurangi risiko kegagalan sistem yang disebabkan oleh ketergantungan pada entitas pusat, sehingga membuat sistem menjadi lebih tangguh.
Blockchain adalah teknologi buku besar terdistribusi yang beroperasi melalui jaringan komputer terdesentralisasi. Token dapat diterbitkan di dua jenis blockchain: rantai izin pribadi dan rantai tanpa izin publik.
Rantai izin pribadi dikendalikan oleh satu entitas pusat, dan membatasi akses pengguna tertentu, membentuk ekosistem yang terkontrol. Rantai publik tanpa izin tidak memerlukan otoritas pusat untuk mengendalikan, memberikan akses terbuka kepada semua pengguna. Ketika token diterbitkan di rantai publik tanpa izin, mereka dapat terintegrasi dengan protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi), sehingga meningkatkan kegunaan dan nilainya.
Pemilihan blockchain menentukan tingkat kontrol yang dapat dipertahankan oleh penerbit token. Dibandingkan dengan rantai izin pribadi, rantai publik tanpa izin memberikan lebih sedikit kekuasaan kontrol kepada penerbit. Pemilihan arsitektur blockchain harus selaras dengan tujuan penerbit dan fungsi yang diharapkan dari token.
Salah satu keuntungan kunci dari tokenisasi aset adalah otomatisasi yang dicapai melalui kontrak pintar. Kontrak pintar adalah program di blockchain yang dieksekusi ketika kedua belah pihak memenuhi syarat tertentu. Kontrak ini mengotomatiskan transaksi keuangan dan tugas administratif, mengurangi kebutuhan akan pekerjaan manual dan perantara. Dengan menghilangkan risiko pihak lawan, otomatisasi ini membuat operasi lebih efisien dan aman, sehingga memungkinkan transfer yang lebih cepat dan lebih murah.
Tokenisasi aset dunia nyata dapat dianalisis melalui dua atribut kunci aset: bentuknya dan kepemilikannya. Bentuk mencakup karakteristik ekonomi aset, sedangkan verifikasi kepemilikan memerlukan buku besar, yang bisa berada di luar rantai atau di dalam rantai. Aset luar rantai mempertahankan hak dan bentuknya melalui sertifikat fisik atau bentuk tanpa kertas, yang semuanya beroperasi dalam kerangka hukum. Sedangkan aset dalam rantai ada dalam bentuk yang diperkuat secara digital atau asli digital, dikelola oleh mekanisme konsensus blockchain.
Aset digital yang ditingkatkan menjaga kepemilikan melalui buku besar off-chain, yang berfungsi sebagai jaminan keamanannya, sambil menggunakan token blockchain sebagai bentuk representasi digital. Aset asli digital pada dasarnya adalah digital, di mana token-nya secara langsung mewakili nilai dan kepemilikan.
Empat metode utama tokenisasi termasuk:
Kepemilikan langsung: token digital itu sendiri berfungsi sebagai catatan kepemilikan resmi, tidak lagi memerlukan pihak kustodian.
1:1 koin yang didukung aset: Pemegang kustodian memiliki aset dan menerbitkan token yang mewakili hak langsung atas aset dasar tersebut.
Token yang Dihypercollateralize: menerbitkan token aset dengan menggunakan aset yang berbeda dari yang diharapkan untuk mewakili aset atau hak terkait sebagai jaminan.
Token yang tidak mencukupi jaminan: Token yang diterbitkan bertujuan untuk melacak nilai suatu aset, tetapi tidak sepenuhnya dijamin.
Tokenisasi aset dunia nyata terutama dicapai melalui peningkatan efisiensi yang dihasilkan oleh teknologi buku besar terdistribusi. Teknologi ini meningkatkan transparansi, mengotomatiskan proses, mengurangi biaya operasional, serta menghilangkan risiko perantara dan pihak lawan. Keuntungan utama termasuk:
Penyelesaian atomik: Melalui kontrak pintar, dua tahap transaksi dieksekusi secara bersamaan, menghilangkan risiko pihak lawan.
Peningkatan likuiditas: Secara signifikan meningkatkan ketertransaksian aset, membuat aset yang sebelumnya tidak dapat diperdagangkan menjadi dapat diperdagangkan.
Mengurangi perantara: Struktur data yang terdesentralisasi memungkinkan kontrak pintar untuk menggantikan lembaga perantara tradisional.
Mewujudkan otomatisasi: Mengotomatiskan banyak tugas manual melalui kontrak pintar, terutama di industri seperti asuransi.
Meningkatkan kepatuhan: Teknologi dasar dari aset tokenisasi membuat kepatuhan lebih efisien dan seragam melalui proses standar dan otomatis.
Pembuat pasar otomatis: Kolam aset yang dikelola melalui kontrak pintar secara otomatis mencocokkan pembeli dan penjual, menyediakan likuiditas yang berkelanjutan.
Meskipun aset tokenisasi membawa banyak keuntungan, adopsinya tetap menghadapi tantangan besar. Risiko utama berasal dari pertimbangan teknologi dasar dan regulasi. Kekhawatiran di sisi teknologi mencakup kerentanan keamanan jaringan, keterbatasan skalabilitas sistem, proses penyelesaian, stabilitas jaringan, serta masalah efisiensi. Di sisi regulasi, isu kunci mencakup kepatuhan terhadap anti pencucian uang, kerangka tata kelola, verifikasi identitas, serta perlindungan data dan privasi.
Transisi menuju sistem keuangan tokenisasi melibatkan biaya yang besar, termasuk perubahan infrastruktur, biaya integrasi, kegiatan pendidikan, serta konsumsi listrik yang tinggi dari mekanisme konsensus blockchain. Untuk sepenuhnya mewujudkan keuntungan tokenisasi di bidang keuangan, tantangan yang beragam ini harus diatasi.