Meneliti Strategi Investasi dan Kerangka Analisis Memecoins
Nilai Strategis Memecoins
Efek Beta Tinggi
Daya tarik beberapa meme coin terletak pada koefisien beta yang tinggi terhadap aset L1 yang mendasarinya. Singkatnya, alokasi yang tepat untuk meme coin seperti koin budaya dalam ekosistem Solana dapat mewujudkan efek leverage pada aset L1 tanpa menggunakan leverage aktual ( dan menghindari risiko likuidasi ).
Sinyal yang sangat kami perhatikan adalah ketika koefisien beta 30 hari ( garis merah muda ) melebihi koefisien beta 90 hari bergulir ( garis merah ). Ketika ini terjadi, misalnya, rata-rata pengembalian 30 hari dan 60 hari dari koin budaya ekosistem Solana masing-masing mencapai 124% dan 413% ( median masing-masing adalah 45% dan 57% ).
Perbandingan Kinerja Harga
Perubahan pola preferensi risiko biasanya terjadi dengan cepat, dan koin meme seringkali mengungguli pasar secara signifikan dalam waktu singkat. Ini menyoroti pentingnya membeli pada titik balik pasar dengan akurat.
Sebagai contoh, untuk koin budaya dalam ekosistem Solana, ledakannya biasanya terjadi bersamaan dengan kenaikan SOL lebih dari 5% dalam seminggu. Dalam situasi seperti ini, rata-rata pengembalian:
Rata-rata pengembalian mingguan 26%, median 14%
Rata-rata pengembalian 30 hari 141%, median 11%
60 hari rata-rata tingkat pengembalian 512%, median 27%
Perlu dicatat bahwa dalam sekitar 1/3 kasus, jenis koin meme ini sebenarnya akan turun - ini menunjukkan bahwa kinerja SOL tidak sepenuhnya menjamin kinerja luar biasa koin meme. Namun, sebagian besar penurunan ini terjadi sebelum lonjakan besar mereka pada akhir tahun 2023.
Analisis Relevansi
Biasanya, koin budaya di ekosistem Solana memiliki korelasi dengan SOL. Namun, pada periode di mana koin meme menunjukkan kinerja yang baik, seperti pada kuartal keempat tahun 2023, kuartal pertama tahun 2024, kuartal keempat tahun 2024, dan bulan April tahun ini, korelasi ini sering kali melemah.
Poin Kunci
Koin budaya ekosistem Solana menunjukkan karakteristik beta tinggi terhadap SOL dalam periode rolling 30 hari, 60 hari, dan 90 hari, dengan nilai beta yang lebih tinggi dalam hal imbal hasil absolut. Ini berarti bahwa fluktuasi harga koin meme ini biasanya jauh melebihi SOL, menjadikannya aset dengan risiko/imbalan tinggi.
Kami menganggap jenis koin meme ini sebagai taruhan leverage terhadap SOL, tetapi tanpa harus menghadapi risiko likuidasi yang ditimbulkan oleh leverage yang sebenarnya.
Meskipun kami menggunakan koin budaya Solana/SOL sebagai contoh, prinsip yang sama juga berlaku untuk "blue-chip" meme coin lainnya dan hubungan mereka dengan aset L1 yang sesuai, seperti PEPE/ETH.
Analisis Data On-Chain
Selain menganalisis kinerja meme coin terhadap aset L1 yang sesuai, analisis data on-chain juga dapat memberikan wawasan penting, membantu kita memahami kualitas relatif dan kekuatan keyakinan dari basis pemegang.
Berikut adalah analisis perbandingan beberapa indikator kunci di blockchain:
Pertumbuhan pemegang Token (90 hari )
Tingkat pertumbuhan pemegang Token memberikan perspektif tentang popularitas dan kemampuan penyebaran virus dari koin meme baru-baru ini.
Median dan Rata-rata Kepemilikan
Indikator ini membantu kita memahami median dan rata-rata ukuran kepemilikan Token, mencerminkan kekuatan keyakinan pemegang. Perlu dicatat bahwa distribusi Token di beberapa komunitas koin meme lebih terkonsentrasi. Untuk jenis Token ini, biasanya akan diamati bahwa jumlah kepemilikan median lebih rendah, karena sejumlah besar distribusi airdrop kecil diberikan kepada banyak alamat dompet.
Proporsi pemegang yang memiliki >$1000
Indikator ini memberikan sudut pandang lain tentang kualitas basis pemegang. Kami ingin melihat persentase dompet yang lebih tinggi memegang lebih dari $1000 Token, yang biasanya menunjukkan minat dan keyakinan yang lebih kuat.
Proporsi pemegang yang memiliki >$100k
Indikator ini memberikan wawasan tentang minat dan kekuatan keyakinan pemegang besar terhadap Token, diukur relatif terhadap jumlah total pemegang.
Tingkat Retensi Paus
Melalui indikator ini, kami memeriksa semua dompet yang pernah memegang nilai lebih dari $100k, yang masih mempertahankan proporsi lebih dari 50% dari unit puncaknya (. Desain ini dibuat untuk menghapus kebisingan yang disebabkan oleh fluktuasi harga ).
Ini membantu mengukur kekuatan keyakinan pemegang terbesar.
Paus Besar: Aliran Masuk/Keluar Bersih DEX
Kami menyaring semua dompet yang pernah memiliki nilai lebih dari $100k, dan menganalisis aliran dana dompet ini ke DEX. Ini memberikan wawasan penting bagi kami—apakah pemegang terbesar terus membeli lebih banyak Token atau sedang keluar dari proyek.
Faktor Pertimbangan Lain
Selain data di blockchain, kami hanya fokus pada meme coin yang memiliki likuiditas transaksi yang cukup dan telah mengalami penurunan lebih dari 50% beberapa kali.
Perlu dicatat bahwa analisis data kami hanya mempertimbangkan aktivitas di blockchain, tidak termasuk Token( yang dimiliki oleh platform pertukaran terpusat seperti sekitar 20% meme coin ekosistem Solana berada di platform terpusat).
Untuk Token yang diperdagangkan di platform perdagangan utama, kami akan memperhatikan indikator seperti volume kontrak yang belum diselesaikan.
Faktor Komunitas dan Kepercayaan
Dalam analisis meme coin, intuisi asli kripto mulai berperan, yang melibatkan pemantauan aktivitas media sosial dan sentimen pasar.
Kami menyaring berdasarkan "minat audiens potensial" dari meme coin. Misalnya, itu harus menjadi konsep yang dapat diterima secara global ( seperti ide "mengguncang pasar saham" dari SPX6900—mungkin terdengar konyol, tetapi memiliki potensi untuk menarik perhatian dan membentuk gerakan komunitas ).
Ciri-ciri yang kami cari termasuk:
Narasi yang menggugah dan slogan komunitas
Tanda keyakinan yang kuat dan rasa memiliki anggota komunitas
Kemampuan kepemimpinan dan koordinasi komunitas
Tanda-tanda integrasi yang mendalam dengan budaya
Dalam beberapa waktu terakhir, kami telah mengamati bahwa beberapa komunitas mulai mempromosikan proyek melalui platform video pendek untuk menjangkau kelompok pengguna kripto potensial yang lebih muda.
Komunitas meme coin yang paling sukses sering kali memiliki kemampuan pemasaran yang luar biasa.
Penilaian Nilai
Bagaimana cara menentukan apakah membeli koin meme dengan "nilai wajar"?
Kami percaya bahwa cara yang paling jelas adalah menganalisis hubungan antara indikator proxy biaya dasar semua Token yang terlibat dalam peredaran nilai ( dan nilai pasar.
Ketika rasio MVRV di bawah 1, ini menunjukkan bahwa pemegang ) rata-rata ( berada dalam keadaan kerugian yang belum direalisasikan - ini mungkin berarti bahwa kita mendekati dasar lokal, dengan asumsi bahwa lingkungan pasar bullish akan berlanjut.
Analisis Energi
Dalam kondisi kurangnya dasar tradisional, metode lain untuk mengevaluasi "nilai wajar" adalah dengan mengamati indikator momentum.
Indeks Kekuatan Relatif )RSI(
RSI membantu kita memahami apakah Token dalam keadaan overbought atau oversold dalam momentum terkini.
RSI mendekati atau di bawah 30 menunjukkan status "overbought"
RSI mendekati atau melebihi 70 menunjukkan status "overbought"
Rata-rata bergerak
Menganalisis hubungan harga terhadap rata-rata bergerak kunci adalah cara lain untuk mengamati momentum terkini. Kami cenderung membeli aset yang kuat ketika harga menembus area dukungan kunci, dengan syarat memiliki kepercayaan pada kerangka waktu 3-6 bulan.
Tren Pencarian
Menganalisis tren pencarian dan indikator emosi sosial lainnya dapat membantu menentukan waktu untuk membeli/menjual.
Siklus Likuiditas dan Faktor Makro
Harus ditekankan bahwa meme coin berada di ujung paling jauh dari spektrum risiko investasi. Seperti yang diketahui, Bitcoin bergantung pada kondisi likuiditas, dan ketergantungan meme coin terhadap hal ini lebih jelas. Lingkungan likuiditas/ekonomi yang menguntungkan, bersama dengan emosi "risk appetite" dan kembalinya "animal spirits" di pasar, adalah prasyarat kunci untuk mengalokasikan meme coin.
Ringkasan Kerangka Investasi
Berdasarkan analisis di atas, kami mendapatkan kerangka investasi meme coin yang mencakup:
Mengapa beberapa koin meme ) memiliki karakteristik beta tinggi ( yang layak sebagai bagian kecil dari portofolio investasi
Bagaimana mengenali meme coin dengan "fundamental" yang kuat ) melalui data on-chain (
Waktu Pembelian ) Titik Balik Pasar / Lingkungan Makro / Momentum Harga (
Waktu Jual ) Momentum/Indikator RSI (
Tentu saja, kerangka ini tidaklah sempurna. Di dunia investasi tidak ada imbal hasil yang mudah, kinerja yang melebihi selalu disertai dengan risiko yang lebih tinggi.
Meskipun demikian, memiliki kerangka analisis sistematis seharusnya dapat membantu investor membuat keputusan yang lebih cerdas di pasar meme coin yang penuh ketidakpastian.
Lihat Asli
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 Suka
Hadiah
11
6
Bagikan
Komentar
0/400
RiddleMaster
· 06-24 00:49
Ya, ini kan permainan judi.
Lihat AsliBalas0
MEV_Whisperer
· 06-21 10:55
Analisis kuantitatif koin memes ini sangat tidak masuk akal.
Analisis Strategi Investasi Memecoins: Efek Beta Tinggi, Data on-chain dan Kerangka Penilaian Nilai
Meneliti Strategi Investasi dan Kerangka Analisis Memecoins
Nilai Strategis Memecoins
Efek Beta Tinggi
Daya tarik beberapa meme coin terletak pada koefisien beta yang tinggi terhadap aset L1 yang mendasarinya. Singkatnya, alokasi yang tepat untuk meme coin seperti koin budaya dalam ekosistem Solana dapat mewujudkan efek leverage pada aset L1 tanpa menggunakan leverage aktual ( dan menghindari risiko likuidasi ).
Sinyal yang sangat kami perhatikan adalah ketika koefisien beta 30 hari ( garis merah muda ) melebihi koefisien beta 90 hari bergulir ( garis merah ). Ketika ini terjadi, misalnya, rata-rata pengembalian 30 hari dan 60 hari dari koin budaya ekosistem Solana masing-masing mencapai 124% dan 413% ( median masing-masing adalah 45% dan 57% ).
Perbandingan Kinerja Harga
Perubahan pola preferensi risiko biasanya terjadi dengan cepat, dan koin meme seringkali mengungguli pasar secara signifikan dalam waktu singkat. Ini menyoroti pentingnya membeli pada titik balik pasar dengan akurat.
Sebagai contoh, untuk koin budaya dalam ekosistem Solana, ledakannya biasanya terjadi bersamaan dengan kenaikan SOL lebih dari 5% dalam seminggu. Dalam situasi seperti ini, rata-rata pengembalian:
Perlu dicatat bahwa dalam sekitar 1/3 kasus, jenis koin meme ini sebenarnya akan turun - ini menunjukkan bahwa kinerja SOL tidak sepenuhnya menjamin kinerja luar biasa koin meme. Namun, sebagian besar penurunan ini terjadi sebelum lonjakan besar mereka pada akhir tahun 2023.
Analisis Relevansi
Biasanya, koin budaya di ekosistem Solana memiliki korelasi dengan SOL. Namun, pada periode di mana koin meme menunjukkan kinerja yang baik, seperti pada kuartal keempat tahun 2023, kuartal pertama tahun 2024, kuartal keempat tahun 2024, dan bulan April tahun ini, korelasi ini sering kali melemah.
Poin Kunci
Koin budaya ekosistem Solana menunjukkan karakteristik beta tinggi terhadap SOL dalam periode rolling 30 hari, 60 hari, dan 90 hari, dengan nilai beta yang lebih tinggi dalam hal imbal hasil absolut. Ini berarti bahwa fluktuasi harga koin meme ini biasanya jauh melebihi SOL, menjadikannya aset dengan risiko/imbalan tinggi.
Kami menganggap jenis koin meme ini sebagai taruhan leverage terhadap SOL, tetapi tanpa harus menghadapi risiko likuidasi yang ditimbulkan oleh leverage yang sebenarnya.
Meskipun kami menggunakan koin budaya Solana/SOL sebagai contoh, prinsip yang sama juga berlaku untuk "blue-chip" meme coin lainnya dan hubungan mereka dengan aset L1 yang sesuai, seperti PEPE/ETH.
Analisis Data On-Chain
Selain menganalisis kinerja meme coin terhadap aset L1 yang sesuai, analisis data on-chain juga dapat memberikan wawasan penting, membantu kita memahami kualitas relatif dan kekuatan keyakinan dari basis pemegang.
Berikut adalah analisis perbandingan beberapa indikator kunci di blockchain:
Pertumbuhan pemegang Token (90 hari )
Tingkat pertumbuhan pemegang Token memberikan perspektif tentang popularitas dan kemampuan penyebaran virus dari koin meme baru-baru ini.
Median dan Rata-rata Kepemilikan
Indikator ini membantu kita memahami median dan rata-rata ukuran kepemilikan Token, mencerminkan kekuatan keyakinan pemegang. Perlu dicatat bahwa distribusi Token di beberapa komunitas koin meme lebih terkonsentrasi. Untuk jenis Token ini, biasanya akan diamati bahwa jumlah kepemilikan median lebih rendah, karena sejumlah besar distribusi airdrop kecil diberikan kepada banyak alamat dompet.
Proporsi pemegang yang memiliki >$1000
Indikator ini memberikan sudut pandang lain tentang kualitas basis pemegang. Kami ingin melihat persentase dompet yang lebih tinggi memegang lebih dari $1000 Token, yang biasanya menunjukkan minat dan keyakinan yang lebih kuat.
Proporsi pemegang yang memiliki >$100k
Indikator ini memberikan wawasan tentang minat dan kekuatan keyakinan pemegang besar terhadap Token, diukur relatif terhadap jumlah total pemegang.
Tingkat Retensi Paus
Melalui indikator ini, kami memeriksa semua dompet yang pernah memegang nilai lebih dari $100k, yang masih mempertahankan proporsi lebih dari 50% dari unit puncaknya (. Desain ini dibuat untuk menghapus kebisingan yang disebabkan oleh fluktuasi harga ).
Ini membantu mengukur kekuatan keyakinan pemegang terbesar.
Paus Besar: Aliran Masuk/Keluar Bersih DEX
Kami menyaring semua dompet yang pernah memiliki nilai lebih dari $100k, dan menganalisis aliran dana dompet ini ke DEX. Ini memberikan wawasan penting bagi kami—apakah pemegang terbesar terus membeli lebih banyak Token atau sedang keluar dari proyek.
Faktor Pertimbangan Lain
Selain data di blockchain, kami hanya fokus pada meme coin yang memiliki likuiditas transaksi yang cukup dan telah mengalami penurunan lebih dari 50% beberapa kali.
Perlu dicatat bahwa analisis data kami hanya mempertimbangkan aktivitas di blockchain, tidak termasuk Token( yang dimiliki oleh platform pertukaran terpusat seperti sekitar 20% meme coin ekosistem Solana berada di platform terpusat).
Untuk Token yang diperdagangkan di platform perdagangan utama, kami akan memperhatikan indikator seperti volume kontrak yang belum diselesaikan.
Faktor Komunitas dan Kepercayaan
Dalam analisis meme coin, intuisi asli kripto mulai berperan, yang melibatkan pemantauan aktivitas media sosial dan sentimen pasar.
Kami menyaring berdasarkan "minat audiens potensial" dari meme coin. Misalnya, itu harus menjadi konsep yang dapat diterima secara global ( seperti ide "mengguncang pasar saham" dari SPX6900—mungkin terdengar konyol, tetapi memiliki potensi untuk menarik perhatian dan membentuk gerakan komunitas ).
Ciri-ciri yang kami cari termasuk:
Dalam beberapa waktu terakhir, kami telah mengamati bahwa beberapa komunitas mulai mempromosikan proyek melalui platform video pendek untuk menjangkau kelompok pengguna kripto potensial yang lebih muda.
Komunitas meme coin yang paling sukses sering kali memiliki kemampuan pemasaran yang luar biasa.
Penilaian Nilai
Bagaimana cara menentukan apakah membeli koin meme dengan "nilai wajar"?
Kami percaya bahwa cara yang paling jelas adalah menganalisis hubungan antara indikator proxy biaya dasar semua Token yang terlibat dalam peredaran nilai ( dan nilai pasar.
Ketika rasio MVRV di bawah 1, ini menunjukkan bahwa pemegang ) rata-rata ( berada dalam keadaan kerugian yang belum direalisasikan - ini mungkin berarti bahwa kita mendekati dasar lokal, dengan asumsi bahwa lingkungan pasar bullish akan berlanjut.
Analisis Energi
Dalam kondisi kurangnya dasar tradisional, metode lain untuk mengevaluasi "nilai wajar" adalah dengan mengamati indikator momentum.
Indeks Kekuatan Relatif )RSI(
RSI membantu kita memahami apakah Token dalam keadaan overbought atau oversold dalam momentum terkini.
Rata-rata bergerak
Menganalisis hubungan harga terhadap rata-rata bergerak kunci adalah cara lain untuk mengamati momentum terkini. Kami cenderung membeli aset yang kuat ketika harga menembus area dukungan kunci, dengan syarat memiliki kepercayaan pada kerangka waktu 3-6 bulan.
Tren Pencarian
Menganalisis tren pencarian dan indikator emosi sosial lainnya dapat membantu menentukan waktu untuk membeli/menjual.
Siklus Likuiditas dan Faktor Makro
Harus ditekankan bahwa meme coin berada di ujung paling jauh dari spektrum risiko investasi. Seperti yang diketahui, Bitcoin bergantung pada kondisi likuiditas, dan ketergantungan meme coin terhadap hal ini lebih jelas. Lingkungan likuiditas/ekonomi yang menguntungkan, bersama dengan emosi "risk appetite" dan kembalinya "animal spirits" di pasar, adalah prasyarat kunci untuk mengalokasikan meme coin.
Ringkasan Kerangka Investasi
Berdasarkan analisis di atas, kami mendapatkan kerangka investasi meme coin yang mencakup:
Tentu saja, kerangka ini tidaklah sempurna. Di dunia investasi tidak ada imbal hasil yang mudah, kinerja yang melebihi selalu disertai dengan risiko yang lebih tinggi.
Meskipun demikian, memiliki kerangka analisis sistematis seharusnya dapat membantu investor membuat keputusan yang lebih cerdas di pasar meme coin yang penuh ketidakpastian.