Penjelasan Investasi Meme koin: Kerangka Strategi yang Didukung Data

Mengapa Memilih Koin Meme?

Efek Koefisien Beta

Kami lebih memilih beberapa koin meme, terutama karena mereka memiliki koefisien beta yang tinggi terhadap aset dasar blockchain (L1). Secara sederhana, alokasi moderat seperti koin meme seperti BONK( yang berasal dari ekosistem budaya Solana ) dapat mewujudkan efek penggandaan leverage terhadap aset L1 dengan menghindari risiko likuidasi.

Sinyal yang kami fokuskan adalah ketika koefisien beta 30 hari ( garis pink ) melebihi koefisien beta 90 hari ( garis merah ). Terakhir kali situasi ini terjadi pada 1 April, ketika situasi ini terjadi, rata-rata pengembalian 30 hari dan 60 hari BONK masing-masing mencapai 124% dan 413% ( median masing-masing adalah 45% dan 57% ).

Dari perbandingan harga BONK dan SOL, dapat dilihat bahwa perubahan pola preferensi risiko pasar biasanya terjadi dengan cepat, di mana BONK seringkali mengungguli rantai dasar dalam jangka pendek. Ini menyoroti pentingnya membeli pada titik balik yang tepat.

Ledakan BONK biasanya terjadi bersamaan dengan kenaikan SOL lebih dari 5% dalam seminggu. Dalam konteks ini, kinerja BONK adalah sebagai berikut:

• Rata-rata pengembalian mingguan: 26%( median 14%)
• Rata-rata pengembalian 30 hari: 141%( median 11%)
• Rata-rata pengembalian 60 hari: 512%( median 27%)

Perlu dicatat bahwa dalam sekitar sepertiga dari kasus, BONK sebenarnya menunjukkan penurunan, yang menunjukkan bahwa kinerja positif SOL tidak sepenuhnya menjamin kinerja luar biasa BONK. Namun, pengecualian ini sebagian besar terjadi sebelum lonjakan eksplosif BONK pada akhir tahun 2023.

Analisis Korelasi

BONK biasanya menunjukkan korelasi dengan SOL. Namun, pada periode di mana BONK menunjukkan kinerja yang sangat baik, seperti pada kuartal keempat tahun 2023, kuartal pertama tahun 2024, kuartal keempat tahun 2024, dan bulan April tahun ini, korelasi ini cenderung melemah.

( Pandangan Utama

BONK menunjukkan koefisien beta tinggi terhadap SOL selama periode rolling 30 hari, 60 hari, dan 90 hari, dan dari sudut pandang pengembalian absolut, nilai beta-nya lebih signifikan. Ini berarti bahwa fluktuasi BONK biasanya jauh melebihi SOL, menjadikannya aset yang khas dengan risiko tinggi/pengembalian tinggi.

Kami menganggap BONK sebagai alat taruhan leverage untuk SOL, tetapi tanpa risiko likuidasi yang dihadapi oleh perdagangan leverage tradisional.

Meskipun menggunakan BONK/SOL sebagai contoh data, pola yang sama juga berlaku untuk hubungan antara "blue chip" koin meme lainnya dan blockchain dasar mereka, seperti PEPE/ETH.

Analisis Data On-chain

Selain memahami kinerja koin meme relatif terhadap blockchain dasar mereka, analisis data on-chain dapat membantu kita melakukan evaluasi kuantitatif yang lebih mendalam, mengungkapkan kualitas dan kekuatan keyakinan basis pemegang.

) Pertumbuhan pemegang koin ###90 hari ###

Pertumbuhan pemegang koin memberikan indikator referensi untuk popularitas dan kecepatan penyebaran token baru-baru ini.

( jumlah koin median dan rata-rata

Indikator ini membantu kita memahami ukuran kepemilikan tipikal pemegang koin dan keyakinan investasi mereka. Perlu dicatat bahwa beberapa komunitas meme koin memiliki pemerintahan yang lebih terpusat. Untuk jenis koin ini, jumlah kepemilikan median biasanya rendah, karena banyak airdrop kecil terdistribusi di banyak dompet.

) proporsi pemegang yang memiliki nilai lebih dari koin $1000

Indikator ini menunjukkan kualitas basis pemegang dari sudut pandang yang berbeda. Semakin besar proporsi dompet yang memiliki nilai tinggi, biasanya menunjukkan bahwa minat dan kepercayaan investor terhadap proyek semakin kuat.

proporsi pemegang yang memiliki nilai lebih dari 10 ribu koin

Indikator ini mengungkapkan minat relatif dan kekuatan keyakinan pemegang besar terhadap koin, dibandingkan dengan jumlah total pemegang.

Tingkat Retensi Pemegang Koin Besar

Melalui indikator ini, kami melacak dompet yang pernah memiliki koin senilai lebih dari $100.000, di mana masih mempertahankan proporsi di atas 50% dari puncak kepemilikan mereka ### menghapus pengaruh fluktuasi harga ###. Ini membantu kami mengukur kekuatan keyakinan investor besar.

( Aliran dana besar

Kami menganalisis aliran dana antara dompet yang pernah memegang token senilai lebih dari $100.000 dan platform perdagangan terdesentralisasi. Ini memberi kami wawasan penting: apakah pemegang utama sedang menambah atau mengurangi kepemilikan.

Faktor Pertimbangan Penting Lainnya

Selain data on-chain, kami lebih memprioritaskan proyek koin meme yang memiliki likuiditas perdagangan yang cukup dan telah mengalami penarikan lebih dari 50% beberapa kali.

Perlu dicatat bahwa analisis kami terutama didasarkan pada aktivitas di rantai, tidak termasuk koin yang dimiliki oleh platform perdagangan terpusat seperti BONK sekitar 20% ).

Untuk koin yang diperdagangkan di platform perdagangan mainstream, jumlah kontrak terbuka juga merupakan indikator referensi yang penting.

Komunitas dan Keyakinan Investasi

Pada tahap ini, analisis intuitif yang lebih banyak berbasis kripto mulai berperan, termasuk memantau aktivitas media sosial dan perubahan emosi.

Kami melakukan penyaringan melalui "minat audiens potensial" dari koin meme. Proyek ideal seharusnya memiliki daya tarik global ### seperti konsep "mengguncang pasar saham" dari SPX6900—meskipun sederhana, tetapi dapat menarik perhatian yang luas (.

Fitur kunci yang kami cari termasuk:

• Narasi yang menggugah dan slogan komunitas
• Keyakinan dan rasa memiliki yang kuat yang ditunjukkan oleh anggota komunitas
• Kepemimpinan dan koordinasi yang jelas
• Tanda bahwa proyek mengintegrasikan budaya ) seperti pengaruh budaya Meme Pepe (

Kami mengamati bahwa semakin banyak komunitas mulai mempromosikan proyek melalui platform seperti TikTok, menjangkau kelompok pengguna kripto potensial yang lebih muda. Komunitas meme koin yang paling sukses sering kali memiliki kemampuan pemasaran yang luar biasa.

Penilaian Nilai yang Adil

Bagaimana cara menentukan apakah kita membeli koin meme dengan "nilai adil"?

Metode yang paling langsung adalah menganalisis rasio nilai pasar terhadap nilai yang direalisasikan )MVRV(—yaitu rasio antara nilai pasar saat ini dan biaya dasar dari semua koin yang beredar.

Ketika rasio MVRV di bawah 1, itu menunjukkan bahwa pemegang ) rata-rata ( berada dalam keadaan kerugian yang belum direalisasikan, yang mungkin berarti kita mendekati dasar lokal, dengan syarat bahwa fundamental pasar bullish masih ada.

Sebagai contoh BONK, harga realisasinya sekitar $0.0002, sementara harga perdagangan saat artikel ini ditulis adalah sekitar $0.0000145, yang mungkin menunjukkan peluang masuk yang baik.

Analisis Momentum

Dalam kondisi kurangnya analisis fundamental tradisional, indikator momentum menjadi metode penting lainnya untuk menilai "nilai wajar".

) Indeks Kekuatan Relatif (RSI)

RSI membantu menentukan apakah koin berada dalam kondisi overbought atau oversold dalam momentum terbaru:

• RSI mendekati atau di bawah 30 menunjukkan status "oversold"
• RSI mendekati atau melebihi 70 menunjukkan keadaan "overbought"

rata-rata bergerak

Menganalisis hubungan antara harga dan rata-rata bergerak kunci adalah metode lain untuk mengevaluasi momentum terkini. Titik beli ideal biasanya muncul setelah harga menembus level support kunci, tetapi syaratnya adalah kita memiliki kepercayaan pada siklus investasi 3-6 bulan.

( pencarian populer

Menganalisis tren pencarian dan indikator emosi sosial lainnya membantu menentukan waktu terbaik untuk membeli/menjual.

Siklus Likuiditas dan Lingkungan Makro

Perlu ditekankan bahwa koin meme berada di ujung ekstrem spektrum risiko. Kinerja Bitcoin bergantung pada lingkungan likuiditas, sementara koin meme lebih sensitif terhadap hal ini. Lingkungan likuiditas dan ekonomi yang menguntungkan, dipadukan dengan kembalinya sentimen "preferensi risiko", adalah prasyarat kunci untuk mengalokasikan koin meme.

Ringkasan Kerangka Investasi

Berdasarkan semua poin di atas, kami telah membangun kerangka investasi koin meme yang lengkap, termasuk:

1. Memahami nilai dari beberapa koin meme ) dengan karakteristik beta tinggi ### sebagai bagian yang sangat kecil dari portofolio.
2. Bagaimana cara mengidentifikasi koin meme### dengan "fundamental" yang kuat berdasarkan data on-chain(
3. Bagaimana menilai "nilai wajar" ) analisis MVRV (
4. Penilaian waktu pembelian ) titik balik/lingkungan makro/momentum (
5. Memahami waktu jual ) momentum/RSI (

Meskipun demikian, kerangka ini tidaklah pasti. Dunia investasi tidak menawarkan imbal hasil yang mudah, imbal hasil yang lebih tinggi selalu disertai dengan risiko yang lebih besar.

Namun memiliki pemikiran sistematis dapat membantu Anda lebih baik dalam menangkap peluang dan risiko di "tanah liar" investasi koin meme ini.