Stablecoin d'émission: une nouvelle innovation dans l'émission d'actifs
Les stablecoins deviennent un consensus sur le marché. Non seulement les institutions financières traditionnelles commencent à s'engager, mais les géants de la DeFi lancent également leurs propres produits de stablecoin. Parallèlement, un nouveau type de stablecoin - le stablecoin générant des intérêts (YBS) est en train de connaître une rapide ascension.
Les stablecoins à intérêt attirent les utilisateurs en distribuant une partie des revenus d'actifs aux détenteurs. Cela représente une différence essentielle par rapport aux stablecoins traditionnels. L'émission de stablecoins traditionnels comme l'USDT est un processus de création de nouveaux actifs, dont les réserves ne sont pas liées aux utilisateurs. En revanche, le YBS suit la logique d'épargne et de prêt des banques sur la chaîne, déconstruisant le pouvoir d'émission des actifs.
L'histoire de l'industrie de la cryptographie est celle de l'innovation dans les modèles d'émission d'actifs. Cette fois-ci, c'est sous le nom de stablecoin, de manière un peu plus douce, contrairement à l'ERC-20, aux NFT et aux Memes Coin qui sont beaucoup plus violents.
La stabilité provient de la volatilité, la volatilité crée des stablecoins. Les stablecoins générateurs de rendement nécessitent un mécanisme de génération de rendement et un mécanisme de stablecoin, pouvant être basés sur le mécanisme CDP, le mécanisme delta neutre, etc., tant qu'ils garantissent la stabilité. La véritable distinction réside dans le mécanisme de génération de rendement et de partage des bénéfices, qui dépend de la source des actifs générateurs de rendement. Les deux méthodes les plus simples sont : utiliser des actifs stakés tels que stETH sur la chaîne, et des actifs générateurs de rendement tels que les obligations américaines hors chaîne.
Actuellement, il existe près de cent projets de stablecoins générateurs de revenus sur le marché. Mais ceux qui peuvent réellement se démarquer ne dépassent probablement pas cinq. L'intersection entre DeFi, RWA et les stablecoins laisse de l'espace sur le marché pour les nouveaux protocoles de stablecoins générateurs de revenus.
En examinant les actifs sous-jacents, les mécanismes clés et le TVL, il existe actuellement 12 projets de stablecoin générant des revenus qui se démarquent. Ils ciblent principalement les scénarios d'intérêt, de tarification et de paiement sur le marché des particuliers. Ces projets adoptent généralement des stratégies combinées multi-chaînes, multi-protocoles et multi-piscines, similaires aux blocs de construction DeFi des débuts.
L'expansion de l'échelle des stablecoins générateurs d'intérêts ne garantit pas nécessairement une hausse du jeton principal du protocole, car le bénéfice net du protocole peut ne pas être élevé. Inversement, une baisse du prix du jeton principal du protocole pourrait également entraîner un retrait de la liquidité des stablecoins générateurs d'intérêts. Par conséquent, il est essentiel de surveiller la capacité de bénéfice durable du protocole et la sécurité du capital.
En plus de Sky et Ethena, d'autres protocoles émergents tels que Resolv, Avalon, Falcon, Level et Noon Capital méritent également d'être surveillés. La crédibilité et les réserves de fonds nécessaires pour les stablecoins générateurs de revenus ne sont pas très éloignées de la reconnaissance de la création de BTC/ETH. Ce sera le principal champ de bataille pour la nouvelle vague d'innovation en matière d'émission d'actifs.
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WalletAnxietyPatient
· Il y a 1h
Encore faut-il que je prenne note d'une pile d'Adresse ?
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CryptoGoldmine
· Il y a 8h
Regardez la courbe de rendement YBS, le ROI de ce trimestre a déjà surpassé l'USDT de 3,7 %.
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SignatureVerifier
· Il y a 8h
hmm... un autre jeton "stable" qui a besoin d'audit pour être honnête
L'essor des stablecoins ouvre un nouveau chapitre dans l'émission d'actifs
Stablecoin d'émission: une nouvelle innovation dans l'émission d'actifs
Les stablecoins deviennent un consensus sur le marché. Non seulement les institutions financières traditionnelles commencent à s'engager, mais les géants de la DeFi lancent également leurs propres produits de stablecoin. Parallèlement, un nouveau type de stablecoin - le stablecoin générant des intérêts (YBS) est en train de connaître une rapide ascension.
Les stablecoins à intérêt attirent les utilisateurs en distribuant une partie des revenus d'actifs aux détenteurs. Cela représente une différence essentielle par rapport aux stablecoins traditionnels. L'émission de stablecoins traditionnels comme l'USDT est un processus de création de nouveaux actifs, dont les réserves ne sont pas liées aux utilisateurs. En revanche, le YBS suit la logique d'épargne et de prêt des banques sur la chaîne, déconstruisant le pouvoir d'émission des actifs.
L'histoire de l'industrie de la cryptographie est celle de l'innovation dans les modèles d'émission d'actifs. Cette fois-ci, c'est sous le nom de stablecoin, de manière un peu plus douce, contrairement à l'ERC-20, aux NFT et aux Memes Coin qui sont beaucoup plus violents.
La stabilité provient de la volatilité, la volatilité crée des stablecoins. Les stablecoins générateurs de rendement nécessitent un mécanisme de génération de rendement et un mécanisme de stablecoin, pouvant être basés sur le mécanisme CDP, le mécanisme delta neutre, etc., tant qu'ils garantissent la stabilité. La véritable distinction réside dans le mécanisme de génération de rendement et de partage des bénéfices, qui dépend de la source des actifs générateurs de rendement. Les deux méthodes les plus simples sont : utiliser des actifs stakés tels que stETH sur la chaîne, et des actifs générateurs de rendement tels que les obligations américaines hors chaîne.
Actuellement, il existe près de cent projets de stablecoins générateurs de revenus sur le marché. Mais ceux qui peuvent réellement se démarquer ne dépassent probablement pas cinq. L'intersection entre DeFi, RWA et les stablecoins laisse de l'espace sur le marché pour les nouveaux protocoles de stablecoins générateurs de revenus.
En examinant les actifs sous-jacents, les mécanismes clés et le TVL, il existe actuellement 12 projets de stablecoin générant des revenus qui se démarquent. Ils ciblent principalement les scénarios d'intérêt, de tarification et de paiement sur le marché des particuliers. Ces projets adoptent généralement des stratégies combinées multi-chaînes, multi-protocoles et multi-piscines, similaires aux blocs de construction DeFi des débuts.
L'expansion de l'échelle des stablecoins générateurs d'intérêts ne garantit pas nécessairement une hausse du jeton principal du protocole, car le bénéfice net du protocole peut ne pas être élevé. Inversement, une baisse du prix du jeton principal du protocole pourrait également entraîner un retrait de la liquidité des stablecoins générateurs d'intérêts. Par conséquent, il est essentiel de surveiller la capacité de bénéfice durable du protocole et la sécurité du capital.
En plus de Sky et Ethena, d'autres protocoles émergents tels que Resolv, Avalon, Falcon, Level et Noon Capital méritent également d'être surveillés. La crédibilité et les réserves de fonds nécessaires pour les stablecoins générateurs de revenus ne sont pas très éloignées de la reconnaissance de la création de BTC/ETH. Ce sera le principal champ de bataille pour la nouvelle vague d'innovation en matière d'émission d'actifs.