L'ère institutionnelle d'Ethereum : une vague de capitaux déferle
Wall Street est en train de connaître une forte vague de capitaux affluant vers l'écosystème Ethereum. Après que le Bitcoin ait été considéré comme "l'or numérique" et soit devenu un habitué des bilans de certaines sociétés cotées, l'Ethereum, grâce à sa rentabilité unique et à la valeur de son écosystème, est en train de s'imposer rapidement comme "le pétrole numérique" aux yeux des investisseurs institutionnels, ouvrant un nouveau chapitre dans les réserves stratégiques des entreprises.
La transformation des entreprises minières traditionnelles en nouvelles entreprises technologiques a déclenché une "course aux armements" autour de l'Éther.
"Machine Ethereum" est née.
Récemment, une nouvelle entreprise appelée "Ether Machine", fondée par plusieurs pionniers d'Ethereum et des experts financiers, a annoncé qu'elle s'introduirait en bourse sur le NASDAQ par le biais d'une fusion avec la société d'acquisition à but spécifique Dynamix, sous le code boursier "ETHM".
Selon l'annonce, Ether Machine prévoit de détenir plus de 400 000 Ethers dès le début de son lancement, pour une valeur totale de plus de 1,5 milliard de dollars. Ce montant énorme provient principalement de deux sources :
Tout d'abord, le cofondateur et président de l'entreprise, Andrew Keys, a investi environ 645 millions de dollars dans un investissement de base ;
Deuxièmement, a obtenu un financement en actions ordinaires de plus de 800 millions de dollars de la part de plusieurs investisseurs institutionnels et natifs du secteur de la crypto-monnaie.
La Machine à Éther ne se limite pas à être un simple détenteur passif d'actifs. Elle se définit comme une "société génératrice d'ETH active", visant à fournir aux investisseurs des rendements en ETH sécurisés, conformes et transparents grâce à une exploitation spécialisée. Sa stratégie principale comprend :
Staking et re-staking : utiliser sa vaste réserve d'ETH pour participer à la vérification de sécurité du réseau Ethereum, afin d'obtenir des récompenses de staking stables.
Stratégie DeFi : Participer à des protocoles DeFi éprouvés après une évaluation rigoureuse des risques, afin d'obtenir des rendements supplémentaires sur les fonds.
Catalyseur de l'écosystème et construction d'infrastructures : l'entreprise prévoit de soutenir activement les projets natifs d'Ethereum et d'offrir des solutions d'infrastructure telles que la gestion des validateurs et la construction de blocs pour les institutions, s'intégrant profondément et promouvant le développement de l'écosystème Ethereum.
L'équipe centrale de l'Ether Machine peut être qualifiée d'"Avengers d'Ethereum", rassemblant de nombreux professionnels possédant une riche expérience dans l'écosystème Ethereum et le domaine financier.
Andrew Keys a déclaré lors d'une interview avec un média : "Le principal bénéficiaire du projet de loi GENIUS est l'Ethereum, car 90% des RWA et des stablecoins sont déployés sur Ethereum, tout comme 90% des recherches sur le marché se font sur un moteur de recherche mainstream, tandis que les autres moteurs de recherche ne représentent qu'une part minime. L'Ethereum est un actif productif, contrairement au Bitcoin, il peut générer des revenus intrinsèques grâce au staking."
L'essor des puissances : les grandes entreprises cotées en bourse rivalisent pour augmenter leur participation dans Ethereum
En fait, l'émergence d'Ether Machine n'est pas un cas isolé, elle est précisément un reflet de la vague tumultueuse actuelle à Wall Street. Plusieurs entreprises cotées en bourse aux États-Unis ont déjà réagi en intégrant l'Ethereum dans leur bilan, et le cours de leurs actions a également connu de fortes fluctuations. Les entreprises rivalisent pour acheter des ETH, cherchant à surpasser les autres en termes de quantité de réserves, tandis que le vainqueur pourra obtenir le titre de "micro-stratégie à la sauce Ethereum".
SharpLink Gaming : En tant qu'entreprise d'iGaming cotée au NASDAQ, SharpLink a lancé une stratégie de réserve d'Éther via une levée de fonds privée de 425 millions de dollars, détenant environ 358 000 ETH, d'une valeur de plus de 1,2 milliard de dollars, représentant 44 % de sa capitalisation boursière totale. Sous l'impulsion des cofondateurs d'Ethereum, l'entreprise a presque entièrement mis en jeu ses ETH pour générer des revenus.
BitMine Immersion Technologies : En tant qu'entreprise d'infrastructure de minage de Bitcoin, BitMine a récemment annoncé de manière retentissante le lancement d'une stratégie de réserve "light asset" en Éther. La société a levé 250 millions de dollars par le biais d'une allocation privée le 8 juillet et détient actuellement des Éthers et des équivalents d'Éther d'une valeur de plus de 1,12 milliard de dollars.
Bit Digital : Cette entreprise, qui était initialement axée sur le minage de Bitcoin, a récemment achevé une transformation stratégique radicale. La société a annoncé qu'elle s'était entièrement tournée vers Ethereum, ayant levé environ 172 millions de dollars grâce à une introduction en bourse, et a liquidé ses Bitcoins en utilisant l'intégralité des revenus pour augmenter sa position en Ethereum. Cette initiative a permis à son total de détention d'ETH d'atteindre plus de 120 000 unités.
GameSquare Holdings : Cette entreprise de médias numériques et de jeux a également rejoint la bataille, annonçant le lancement d'un programme de réserve d'Éther allant jusqu'à 250 millions de dollars, et a déjà terminé ses premiers achats. Pour continuer à intensifier ses efforts, l'entreprise prévoit également de lever 70 millions de dollars par le biais d'une augmentation de capital, spécifiquement destinée à l'achat d'ETH.
BTCS Inc. : En tant que l'une des premières actions conceptuelles de blockchain sur le NASDAQ, BTCS s'est plongé dans l'écosystème Ethereum depuis 2021. Récemment, la société a révélé que sa capitalisation boursière en ETH et en liquidités a atteint 242 millions de dollars, et a annoncé son intention de lever encore 100 millions de dollars pour continuer à acheter de l'ETH. Ce qui la rend unique, c'est que BTCS a adopté un modèle de financement hybride, utilisant non seulement le financement par actions traditionnelles, mais innovant également en utilisant des protocoles DeFi pour le prêt sur chaîne, afin d'accélérer l'accumulation d'ETH avec effet de levier.
Chemins de financement innovants et risques potentiels
Ces entreprises adoptent des moyens de financement pour acheter de l'Éther, ce qui reflète une grande innovation financière, mais cela s'accompagne également de risques énormes.
En plus des placements privés traditionnels (PIPE) et des augmentations de capital à prix de marché (ATM), des stratégies plus agressives ont également émergé sur le marché. Par exemple, Bit Digital a vendu directement ses réserves de Bitcoin en échange d'Éther ; BTCS a innové en utilisant des protocoles DeFi pour emprunter des stablecoins en mettant en garantie des actifs afin d'acheter plus d'Éther, réalisant ainsi des opérations de levier sur la chaîne.
Le récit de "micro-stratégie ETH" est sans aucun doute devenu un puissant catalyseur pour le prix des actions. Les actions des sociétés concernées ont connu une hausse explosive de plusieurs fois, voire de dizaines de fois, en peu de temps. Cependant, cette hausse alimentée par les annonces est extrêmement fragile. Prenons l'exemple de SharpLink et de BitMine, qui, après avoir atteint des sommets historiques, ont toutes deux subi des retraits brutaux de plus de 70% en peu de temps. Cela indique que le sentiment du marché est très instable et que la spéculation est forte. En outre, la réserve d'Éther présente également les risques suivants :
Risque de prix : Le bilan de l'entreprise est fortement lié au prix de l'Éther. Une fois que le marché entre en phase baissière, la valeur des actifs diminuera considérablement.
Risque de financement : forte dépendance à un financement par actions continu, si le marché se refroidit, les canaux de financement peuvent s'assécher et les droits des actionnaires existants seront continuellement dilués.
Risques sur la chaîne : Participer au staking et à la DeFi peut générer des rendements, mais cela introduit également une série de risques inhérents à la blockchain tels que des vulnérabilités des contrats intelligents, des nœuds pénalisés, et des défaillances des oracles.
Bulles de valorisation : La capitalisation boursière de nombreuses entreprises dépasse de loin la valeur nette des actifs en ETH qu'elles détiennent, créant ainsi une forte prime. Cette prime peut être maintenue lors de l'engouement du marché, mais peut être rapidement annulée pendant les périodes de refroidissement ou de marché baissier.
Qui sera le "MicroStrategy version Ethereum" ?
Malgré l'engouement, aucune entreprise n'a encore réussi à devenir un "gros poisson" avec un leadership absolu et un pouvoir de tarification sur le marché dans le domaine de l'Ethereum. La raison en est que le seuil stratégique de l'ETH est plus élevé et que le récit est plus complexe.
Il est trop simple de résumer son potentiel par "acheter et conserver" ; savoir comment effectuer efficacement le staking, participer à la DeFi et gérer les risques en chaîne nécessite des compétences techniques et opérationnelles plus approfondies.
Actuellement, des entreprises telles qu'Ether Machine, SharpLink et BitMine, grâce à leur équipe fondatrice solide et à leur stratégie claire, ont le plus de potentiel pour devenir des leaders dans ce domaine. Cependant, elles en sont encore à un stade précoce et ont besoin de temps pour prouver la durabilité de leur stratégie et leur capacité à gérer les risques.
Il ne fait aucun doute que l'"ère des institutions" d'Ethereum est arrivée. Du "pétrole numérique" aux "obligations Internet", Wall Street attribue de nouvelles étiquettes de valeur à Ethereum. Cette vague de réserves menée par des entreprises cotées en bourse non seulement injecte d'énormes fonds sur le marché, mais plus important encore, elle est en train de redéfinir la perception et le positionnement d'Ethereum sur les marchés de capitaux mondiaux.
Cependant, les investisseurs doivent rester lucides : c'est un jeu à haut risque et à haute récompense. En poursuivant cette fête de la corrélation entre les cryptomonnaies et les actions, il est également nécessaire de rester vigilant face aux énormes fluctuations et aux risques profonds qui se cachent derrière. Bien que la route d'Ethereum vers un réseau d'un billion de dollars soit désormais plus claire, cela s'annonce comme un chemin semé d'opportunités et de défis.
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La frénésie de Wall Street pour accumuler des ETH, les entreprises cotées en bourse cherchent à devenir le MicroStrategy de l'Ethereum.
L'ère institutionnelle d'Ethereum : une vague de capitaux déferle
Wall Street est en train de connaître une forte vague de capitaux affluant vers l'écosystème Ethereum. Après que le Bitcoin ait été considéré comme "l'or numérique" et soit devenu un habitué des bilans de certaines sociétés cotées, l'Ethereum, grâce à sa rentabilité unique et à la valeur de son écosystème, est en train de s'imposer rapidement comme "le pétrole numérique" aux yeux des investisseurs institutionnels, ouvrant un nouveau chapitre dans les réserves stratégiques des entreprises.
La transformation des entreprises minières traditionnelles en nouvelles entreprises technologiques a déclenché une "course aux armements" autour de l'Éther.
"Machine Ethereum" est née.
Récemment, une nouvelle entreprise appelée "Ether Machine", fondée par plusieurs pionniers d'Ethereum et des experts financiers, a annoncé qu'elle s'introduirait en bourse sur le NASDAQ par le biais d'une fusion avec la société d'acquisition à but spécifique Dynamix, sous le code boursier "ETHM".
Selon l'annonce, Ether Machine prévoit de détenir plus de 400 000 Ethers dès le début de son lancement, pour une valeur totale de plus de 1,5 milliard de dollars. Ce montant énorme provient principalement de deux sources :
Tout d'abord, le cofondateur et président de l'entreprise, Andrew Keys, a investi environ 645 millions de dollars dans un investissement de base ;
Deuxièmement, a obtenu un financement en actions ordinaires de plus de 800 millions de dollars de la part de plusieurs investisseurs institutionnels et natifs du secteur de la crypto-monnaie.
La Machine à Éther ne se limite pas à être un simple détenteur passif d'actifs. Elle se définit comme une "société génératrice d'ETH active", visant à fournir aux investisseurs des rendements en ETH sécurisés, conformes et transparents grâce à une exploitation spécialisée. Sa stratégie principale comprend :
Staking et re-staking : utiliser sa vaste réserve d'ETH pour participer à la vérification de sécurité du réseau Ethereum, afin d'obtenir des récompenses de staking stables.
Stratégie DeFi : Participer à des protocoles DeFi éprouvés après une évaluation rigoureuse des risques, afin d'obtenir des rendements supplémentaires sur les fonds.
Catalyseur de l'écosystème et construction d'infrastructures : l'entreprise prévoit de soutenir activement les projets natifs d'Ethereum et d'offrir des solutions d'infrastructure telles que la gestion des validateurs et la construction de blocs pour les institutions, s'intégrant profondément et promouvant le développement de l'écosystème Ethereum.
L'équipe centrale de l'Ether Machine peut être qualifiée d'"Avengers d'Ethereum", rassemblant de nombreux professionnels possédant une riche expérience dans l'écosystème Ethereum et le domaine financier.
Andrew Keys a déclaré lors d'une interview avec un média : "Le principal bénéficiaire du projet de loi GENIUS est l'Ethereum, car 90% des RWA et des stablecoins sont déployés sur Ethereum, tout comme 90% des recherches sur le marché se font sur un moteur de recherche mainstream, tandis que les autres moteurs de recherche ne représentent qu'une part minime. L'Ethereum est un actif productif, contrairement au Bitcoin, il peut générer des revenus intrinsèques grâce au staking."
L'essor des puissances : les grandes entreprises cotées en bourse rivalisent pour augmenter leur participation dans Ethereum
En fait, l'émergence d'Ether Machine n'est pas un cas isolé, elle est précisément un reflet de la vague tumultueuse actuelle à Wall Street. Plusieurs entreprises cotées en bourse aux États-Unis ont déjà réagi en intégrant l'Ethereum dans leur bilan, et le cours de leurs actions a également connu de fortes fluctuations. Les entreprises rivalisent pour acheter des ETH, cherchant à surpasser les autres en termes de quantité de réserves, tandis que le vainqueur pourra obtenir le titre de "micro-stratégie à la sauce Ethereum".
SharpLink Gaming : En tant qu'entreprise d'iGaming cotée au NASDAQ, SharpLink a lancé une stratégie de réserve d'Éther via une levée de fonds privée de 425 millions de dollars, détenant environ 358 000 ETH, d'une valeur de plus de 1,2 milliard de dollars, représentant 44 % de sa capitalisation boursière totale. Sous l'impulsion des cofondateurs d'Ethereum, l'entreprise a presque entièrement mis en jeu ses ETH pour générer des revenus.
BitMine Immersion Technologies : En tant qu'entreprise d'infrastructure de minage de Bitcoin, BitMine a récemment annoncé de manière retentissante le lancement d'une stratégie de réserve "light asset" en Éther. La société a levé 250 millions de dollars par le biais d'une allocation privée le 8 juillet et détient actuellement des Éthers et des équivalents d'Éther d'une valeur de plus de 1,12 milliard de dollars.
Bit Digital : Cette entreprise, qui était initialement axée sur le minage de Bitcoin, a récemment achevé une transformation stratégique radicale. La société a annoncé qu'elle s'était entièrement tournée vers Ethereum, ayant levé environ 172 millions de dollars grâce à une introduction en bourse, et a liquidé ses Bitcoins en utilisant l'intégralité des revenus pour augmenter sa position en Ethereum. Cette initiative a permis à son total de détention d'ETH d'atteindre plus de 120 000 unités.
GameSquare Holdings : Cette entreprise de médias numériques et de jeux a également rejoint la bataille, annonçant le lancement d'un programme de réserve d'Éther allant jusqu'à 250 millions de dollars, et a déjà terminé ses premiers achats. Pour continuer à intensifier ses efforts, l'entreprise prévoit également de lever 70 millions de dollars par le biais d'une augmentation de capital, spécifiquement destinée à l'achat d'ETH.
BTCS Inc. : En tant que l'une des premières actions conceptuelles de blockchain sur le NASDAQ, BTCS s'est plongé dans l'écosystème Ethereum depuis 2021. Récemment, la société a révélé que sa capitalisation boursière en ETH et en liquidités a atteint 242 millions de dollars, et a annoncé son intention de lever encore 100 millions de dollars pour continuer à acheter de l'ETH. Ce qui la rend unique, c'est que BTCS a adopté un modèle de financement hybride, utilisant non seulement le financement par actions traditionnelles, mais innovant également en utilisant des protocoles DeFi pour le prêt sur chaîne, afin d'accélérer l'accumulation d'ETH avec effet de levier.
Chemins de financement innovants et risques potentiels
Ces entreprises adoptent des moyens de financement pour acheter de l'Éther, ce qui reflète une grande innovation financière, mais cela s'accompagne également de risques énormes.
En plus des placements privés traditionnels (PIPE) et des augmentations de capital à prix de marché (ATM), des stratégies plus agressives ont également émergé sur le marché. Par exemple, Bit Digital a vendu directement ses réserves de Bitcoin en échange d'Éther ; BTCS a innové en utilisant des protocoles DeFi pour emprunter des stablecoins en mettant en garantie des actifs afin d'acheter plus d'Éther, réalisant ainsi des opérations de levier sur la chaîne.
Le récit de "micro-stratégie ETH" est sans aucun doute devenu un puissant catalyseur pour le prix des actions. Les actions des sociétés concernées ont connu une hausse explosive de plusieurs fois, voire de dizaines de fois, en peu de temps. Cependant, cette hausse alimentée par les annonces est extrêmement fragile. Prenons l'exemple de SharpLink et de BitMine, qui, après avoir atteint des sommets historiques, ont toutes deux subi des retraits brutaux de plus de 70% en peu de temps. Cela indique que le sentiment du marché est très instable et que la spéculation est forte. En outre, la réserve d'Éther présente également les risques suivants :
Risque de prix : Le bilan de l'entreprise est fortement lié au prix de l'Éther. Une fois que le marché entre en phase baissière, la valeur des actifs diminuera considérablement.
Risque de financement : forte dépendance à un financement par actions continu, si le marché se refroidit, les canaux de financement peuvent s'assécher et les droits des actionnaires existants seront continuellement dilués.
Risques sur la chaîne : Participer au staking et à la DeFi peut générer des rendements, mais cela introduit également une série de risques inhérents à la blockchain tels que des vulnérabilités des contrats intelligents, des nœuds pénalisés, et des défaillances des oracles.
Bulles de valorisation : La capitalisation boursière de nombreuses entreprises dépasse de loin la valeur nette des actifs en ETH qu'elles détiennent, créant ainsi une forte prime. Cette prime peut être maintenue lors de l'engouement du marché, mais peut être rapidement annulée pendant les périodes de refroidissement ou de marché baissier.
Qui sera le "MicroStrategy version Ethereum" ?
Malgré l'engouement, aucune entreprise n'a encore réussi à devenir un "gros poisson" avec un leadership absolu et un pouvoir de tarification sur le marché dans le domaine de l'Ethereum. La raison en est que le seuil stratégique de l'ETH est plus élevé et que le récit est plus complexe.
Il est trop simple de résumer son potentiel par "acheter et conserver" ; savoir comment effectuer efficacement le staking, participer à la DeFi et gérer les risques en chaîne nécessite des compétences techniques et opérationnelles plus approfondies.
Actuellement, des entreprises telles qu'Ether Machine, SharpLink et BitMine, grâce à leur équipe fondatrice solide et à leur stratégie claire, ont le plus de potentiel pour devenir des leaders dans ce domaine. Cependant, elles en sont encore à un stade précoce et ont besoin de temps pour prouver la durabilité de leur stratégie et leur capacité à gérer les risques.
Il ne fait aucun doute que l'"ère des institutions" d'Ethereum est arrivée. Du "pétrole numérique" aux "obligations Internet", Wall Street attribue de nouvelles étiquettes de valeur à Ethereum. Cette vague de réserves menée par des entreprises cotées en bourse non seulement injecte d'énormes fonds sur le marché, mais plus important encore, elle est en train de redéfinir la perception et le positionnement d'Ethereum sur les marchés de capitaux mondiaux.
Cependant, les investisseurs doivent rester lucides : c'est un jeu à haut risque et à haute récompense. En poursuivant cette fête de la corrélation entre les cryptomonnaies et les actions, il est également nécessaire de rester vigilant face aux énormes fluctuations et aux risques profonds qui se cachent derrière. Bien que la route d'Ethereum vers un réseau d'un billion de dollars soit désormais plus claire, cela s'annonce comme un chemin semé d'opportunités et de défis.