Analyse des protocoles de liquidité centralisée dans l'écosystème Move : Exemple de Cetus
Le protocole de liquidité concentrée est une composante essentielle des échanges décentralisés et des systèmes de liquidité basés sur l'écosystème Move. Ce type de protocole utilise un mécanisme de liquidité concentrée et des fonctionnalités connexes construits sur un algorithme similaire à celui d'un célèbre DEX V3, visant à offrir aux utilisateurs une expérience de trading exceptionnelle et une efficacité de capital accrue. En même temps, ces protocoles exploitent les caractéristiques écologiques uniques de certaines chaînes publiques pour créer des fonctionnalités composables uniques.
Caractéristiques et besoins du marché des transactions cryptographiques en chaîne
Bien que le marché des transactions cryptographiques sur blockchain soit relativement petit en taille, il connaît une croissance rapide. La caractéristique marquante de ce marché est la présence d'un grand nombre d'actifs à faible liquidité et à faible capitalisation boursière, qui ont un fort besoin de découverte des prix. Par conséquent, comment mieux réaliser la découverte des prix afin d'attirer la liquidité devient la clé pour promouvoir la prospérité des transactions sur blockchain. Dans ce contexte, les DEX devraient avant tout servir les fournisseurs de liquidité (LP).
LP a des exigences différentes dans divers scénarios de transaction :
Actifs majeurs LP : viser des revenus de frais plus élevés et moins de pertes impermanentes
Actifs à long terme LP : nécessite une stratégie de capitalisation boursière plus économique, contrôlable et flexible.
À long terme, le modèle V3, plus efficace en capital, est une tendance inéluctable. Cependant, en raison de la variabilité de la demande, il existe encore des opportunités sur le marché pour satisfaire simultanément les deux besoins. Dans l'écosystème des nouvelles chaînes publiques, certains protocoles peuvent avoir un avantage pour devenir de tels acteurs intégrés.
Caractéristiques clés du protocole de liquidité concentrée
concentration de Liquidité
Ce type de protocole utilise un algorithme de market-making à liquidité concentrée similaire à celui d'un DEX V3 connu. Les LP peuvent créer plusieurs positions dans le même pool en définissant différentes plages de prix pour simuler des stratégies de courbe de prix personnalisées. Au fur et à mesure que le prix change, le contrat intelligent consomme la liquidité disponible dans la plage de prix actuelle jusqu'à atteindre le prochain Tick de prix. Ce mécanisme permet aux LP de gagner plus de frais de transaction et d'améliorer l'efficacité du capital.
Construction de piscine sans autorisation
Pour les écosystèmes de nouvelles chaînes de blocs, la fonction de création de pools sans autorisation est cruciale. Elle permet aux utilisateurs de créer librement des pools de Liquidité, et les projets peuvent directement lancer de nouveaux jetons sur la plate-forme. Cela aide à attirer des projets précoces, à former rapidement un pouvoir de tarification sur les actifs de longue traîne et à promouvoir la prospérité de l'écosystème.
frais de transaction flexibles
Certains protocoles permettent aux utilisateurs de choisir des niveaux de frais de transaction personnalisés, et un même jeton peut avoir plusieurs pools avec des frais différents. Cette conception encourage le marché à rechercher lui-même les solutions de répartition de liquidité les plus appropriées, offrant ainsi une plus grande flexibilité aux LP et aux utilisateurs de trading.
gestion automatique des positions
Basé sur les ordres à plage, les utilisateurs peuvent effectuer des opérations telles que des ordres de prise de bénéfices et des ordres à cours limité. Certains protocoles offrent également des gestionnaires de positions tiers intégrés, réduisant la difficulté de gestion de la Liquidité, ce qui est particulièrement bénéfique pour les LP d'actifs en longue traîne.
combinabilité
Une grande composabilité permet à d'autres projets de se connecter facilement à la liquidité du protocole via le SDK. Cela offre plus de possibilités aux autres projets DeFi au sein de l'écosystème, comme les projets d'options qui peuvent réaliser une couverture facile des actifs de longue traîne.
fonction de chaîne croisée
Certains protocoles offrent également des fonctionnalités de ponts inter-chaînes sécurisés basées sur la technologie des ponts inter-chaînes, permettant un transfert facile d'actifs entre plusieurs blockchains publiques.
modèle économique des jetons
De nombreux protocoles adoptent le modèle économique xToken, permettant aux utilisateurs de bénéficier d'une part des revenus du protocole en détenant des jetons du protocole et en les mettant en jeu, garantissant ainsi l'alignement des intérêts de la communauté et du protocole.
Perspectives de développement des protocoles de liquidité concentrée
Avec le développement continu de l'écosystème DeFi, les protocoles de liquidité centralisée ont encore un grand potentiel de développement sur les blockchains publics non-EVM. À l'avenir, la concurrence entre ces protocoles pourrait se concentrer davantage sur l'exploitation. Les équipes disposant de fortes capacités de développement et d'exploitation ont de bonnes chances d'obtenir une position de leader dans l'écosystème des nouvelles blockchains.
Innovations DeFi apportées par le protocole de liquidité concentrée
protocole de gestion automatique de liquidité LP
Ce type de protocole peut aider les LP à exécuter automatiquement des stratégies de market making pour faire face aux fluctuations des prix du marché. Ils peuvent également permettre le minage LP d'actifs unilatéraux et émettre des jetons LP ERC20 liquides et réhypothéqués pour les fournisseurs de LP.
nouveau pool de mitrailleuses et minage à effet de levier
Sous l'algorithme de liquidité concentrée, l'avantage financier est amplifié, et les institutions professionnelles peuvent réaliser des stratégies plus personnalisées. Le pool de fusils peut adopter une stratégie active et robuste pour générer des revenus, ce qui est d'une grande attractivité pour les investisseurs institutionnels.
nouveau système de produits dérivés
Pour faire face au risque accru de perte impermanente lié à la liquidité centralisée, de nouveaux dérivés pourraient apparaître sur le marché pour couvrir les risques de market-making des LP et protéger les intérêts des LP.
Conclusion
Avec l'importance croissante de la DeFi, des produits innovants basés sur des protocoles de liquidité centralisée continueront d'émerger. Dans l'écosystème des nouvelles chaînes publiques, les équipes disposant de capacités de développement de produits matures, de fortes relations écologiques et d'excellentes compétences opérationnelles sont susceptibles de devenir des leaders du secteur.
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MEVSupportGroup
· Il y a 13h
move必起
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OffchainOracle
· Il y a 22h
Move doit encore compter sur le soutien de joueurs comme Cetus.
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TokenomicsTrapper
· 08-11 13:46
hmm un autre copieur de mouvements... suivant prévisiblement le manuel de l'université comme une horloge pour être honnête
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LiquiditySurfer
· 08-11 13:45
move est vraiment super !
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MEVVictimAlliance
· 08-11 13:43
Écoute mon conseil : les market makers sont tous des pigeons.
Analyse approfondie du protocole de liquidité centralisé Move écosystème : étude de cas Cetus
Analyse des protocoles de liquidité centralisée dans l'écosystème Move : Exemple de Cetus
Le protocole de liquidité concentrée est une composante essentielle des échanges décentralisés et des systèmes de liquidité basés sur l'écosystème Move. Ce type de protocole utilise un mécanisme de liquidité concentrée et des fonctionnalités connexes construits sur un algorithme similaire à celui d'un célèbre DEX V3, visant à offrir aux utilisateurs une expérience de trading exceptionnelle et une efficacité de capital accrue. En même temps, ces protocoles exploitent les caractéristiques écologiques uniques de certaines chaînes publiques pour créer des fonctionnalités composables uniques.
Caractéristiques et besoins du marché des transactions cryptographiques en chaîne
Bien que le marché des transactions cryptographiques sur blockchain soit relativement petit en taille, il connaît une croissance rapide. La caractéristique marquante de ce marché est la présence d'un grand nombre d'actifs à faible liquidité et à faible capitalisation boursière, qui ont un fort besoin de découverte des prix. Par conséquent, comment mieux réaliser la découverte des prix afin d'attirer la liquidité devient la clé pour promouvoir la prospérité des transactions sur blockchain. Dans ce contexte, les DEX devraient avant tout servir les fournisseurs de liquidité (LP).
LP a des exigences différentes dans divers scénarios de transaction :
À long terme, le modèle V3, plus efficace en capital, est une tendance inéluctable. Cependant, en raison de la variabilité de la demande, il existe encore des opportunités sur le marché pour satisfaire simultanément les deux besoins. Dans l'écosystème des nouvelles chaînes publiques, certains protocoles peuvent avoir un avantage pour devenir de tels acteurs intégrés.
Caractéristiques clés du protocole de liquidité concentrée
concentration de Liquidité
Ce type de protocole utilise un algorithme de market-making à liquidité concentrée similaire à celui d'un DEX V3 connu. Les LP peuvent créer plusieurs positions dans le même pool en définissant différentes plages de prix pour simuler des stratégies de courbe de prix personnalisées. Au fur et à mesure que le prix change, le contrat intelligent consomme la liquidité disponible dans la plage de prix actuelle jusqu'à atteindre le prochain Tick de prix. Ce mécanisme permet aux LP de gagner plus de frais de transaction et d'améliorer l'efficacité du capital.
Construction de piscine sans autorisation
Pour les écosystèmes de nouvelles chaînes de blocs, la fonction de création de pools sans autorisation est cruciale. Elle permet aux utilisateurs de créer librement des pools de Liquidité, et les projets peuvent directement lancer de nouveaux jetons sur la plate-forme. Cela aide à attirer des projets précoces, à former rapidement un pouvoir de tarification sur les actifs de longue traîne et à promouvoir la prospérité de l'écosystème.
frais de transaction flexibles
Certains protocoles permettent aux utilisateurs de choisir des niveaux de frais de transaction personnalisés, et un même jeton peut avoir plusieurs pools avec des frais différents. Cette conception encourage le marché à rechercher lui-même les solutions de répartition de liquidité les plus appropriées, offrant ainsi une plus grande flexibilité aux LP et aux utilisateurs de trading.
gestion automatique des positions
Basé sur les ordres à plage, les utilisateurs peuvent effectuer des opérations telles que des ordres de prise de bénéfices et des ordres à cours limité. Certains protocoles offrent également des gestionnaires de positions tiers intégrés, réduisant la difficulté de gestion de la Liquidité, ce qui est particulièrement bénéfique pour les LP d'actifs en longue traîne.
combinabilité
Une grande composabilité permet à d'autres projets de se connecter facilement à la liquidité du protocole via le SDK. Cela offre plus de possibilités aux autres projets DeFi au sein de l'écosystème, comme les projets d'options qui peuvent réaliser une couverture facile des actifs de longue traîne.
fonction de chaîne croisée
Certains protocoles offrent également des fonctionnalités de ponts inter-chaînes sécurisés basées sur la technologie des ponts inter-chaînes, permettant un transfert facile d'actifs entre plusieurs blockchains publiques.
modèle économique des jetons
De nombreux protocoles adoptent le modèle économique xToken, permettant aux utilisateurs de bénéficier d'une part des revenus du protocole en détenant des jetons du protocole et en les mettant en jeu, garantissant ainsi l'alignement des intérêts de la communauté et du protocole.
Perspectives de développement des protocoles de liquidité concentrée
Avec le développement continu de l'écosystème DeFi, les protocoles de liquidité centralisée ont encore un grand potentiel de développement sur les blockchains publics non-EVM. À l'avenir, la concurrence entre ces protocoles pourrait se concentrer davantage sur l'exploitation. Les équipes disposant de fortes capacités de développement et d'exploitation ont de bonnes chances d'obtenir une position de leader dans l'écosystème des nouvelles blockchains.
Innovations DeFi apportées par le protocole de liquidité concentrée
protocole de gestion automatique de liquidité LP
Ce type de protocole peut aider les LP à exécuter automatiquement des stratégies de market making pour faire face aux fluctuations des prix du marché. Ils peuvent également permettre le minage LP d'actifs unilatéraux et émettre des jetons LP ERC20 liquides et réhypothéqués pour les fournisseurs de LP.
nouveau pool de mitrailleuses et minage à effet de levier
Sous l'algorithme de liquidité concentrée, l'avantage financier est amplifié, et les institutions professionnelles peuvent réaliser des stratégies plus personnalisées. Le pool de fusils peut adopter une stratégie active et robuste pour générer des revenus, ce qui est d'une grande attractivité pour les investisseurs institutionnels.
nouveau système de produits dérivés
Pour faire face au risque accru de perte impermanente lié à la liquidité centralisée, de nouveaux dérivés pourraient apparaître sur le marché pour couvrir les risques de market-making des LP et protéger les intérêts des LP.
Conclusion
Avec l'importance croissante de la DeFi, des produits innovants basés sur des protocoles de liquidité centralisée continueront d'émerger. Dans l'écosystème des nouvelles chaînes publiques, les équipes disposant de capacités de développement de produits matures, de fortes relations écologiques et d'excellentes compétences opérationnelles sont susceptibles de devenir des leaders du secteur.