Web3 AI après l'éclatement de la bulle des agents IA : quelle est la véritable valeur ?

Au quatrième trimestre de l'année dernière, le secteur des agents AI a grimpé en flèche comme une fusée, la capitalisation boursière passant de presque rien à plus de 20 milliards de dollars. Divers "agents intelligents" sont devenus extrêmement populaires, allant de l'humour au bizarre, en passant par le trading automatisé de cryptomonnaies et les "agents financiers" qui vous aident à gagner de l'argent, jusqu'à l'émergence d'organisations investissant dans d'autres agents et de DAO de "gouvernance conjointe entre humains et agents". Les façons de jouer sont variées, comme si la richesse instantanée était à portée de main.

Cependant, les opportunités apparaissent rapidement et disparaissent tout aussi vite. Après l'éclatement de la bulle, de nombreux projets se sont effondrés les uns après les autres. Cependant, certains projets d'infrastructure AI ayant une valeur pratique commencent à se démarquer. La véritable valeur émerge progressivement, la prochaine vague de Web3 AI est en préparation, et cette fois, il se pourrait qu'il ne s'agisse pas seulement d'une spéculation, mais qu'il faille y prêter une attention sérieuse.

Nous savons tous que lorsque de nouvelles tendances ou des sujets d'actualité émergent (comme l'IA Web2, la combinaison de la cryptomonnaie et de l'IA), le marché a tendance à ignorer les fondamentaux. Tant que cela semble animé, accrocheur et que la démo est jolie, peu importe l'utilité réelle, la capitalisation boursière peut facilement atteindre des centaines de millions de dollars.

Un certain projet est le meilleur raconteur d'histoires dans cette vague. Ils saisissent avec précision le marché, occupent l'esprit des utilisateurs et font un excellent travail de narration. Ainsi, les développeurs publient des projets sur leur plateforme, et les petits investisseurs suivent la tendance.

Ensuite, un autre projet a adopté une approche complètement différente - l'IA open source, permettant à tout développeur de se lancer facilement et de développer de manière autonome. Cette idée a rapidement trouvé un écho, la communauté s'est rapidement agrandie, et le nombre d'étoiles et de forks sur GitHub a explosé.

La valorisation totale d'un certain écosystème a un moment donné dépassé 5 milliards de dollars, un autre projet a également frôlé la moitié de ce montant au sommet. D'autres projets d'agents IA intéressants, comme AIXBT, ont également atteint une capitalisation boursière de 1 milliard.

Aujourd'hui, la situation est complètement différente. Les nouveaux projets d'agents qui se comportent bien ont une capitalisation boursière généralement comprise entre 3 millions et 10 millions ; les vieux projets ont également vu leur capitalisation boursière comprimée dans la fourchette de 10 millions à 50 millions. Le plafond de valorisation de l'ensemble du secteur a été abaissé, avec une capitalisation boursière totale tombant de son sommet de 20 milliards de dollars à la fourchette actuelle de 4 à 6 milliards.

L'émergence des infrastructures, l'accélération du développement de l'IA Web2

Le marché ne suit plus aveuglément ces projets "qui semblent impressionnants", mais commence à se concentrer sur les véritables fondamentaux. Surtout dans le contexte du développement rapide des modèles d'IA en Web2, les gens s'intéressent davantage à l'infrastructure et à la valeur à long terme de l'IA décentralisée.

Les modèles d'IA des grandes entreprises technologiques sont presque mis à jour chaque mois, devenant plus puissants, plus rapides et plus intelligents. Par exemple, la fonction de génération d'images récemment lancée par une plateforme de chat AI a immédiatement déclenché une frénésie de partage d'images au "style Ghibli".

Les produits consommateurs de Web2 évoluent également rapidement. Le renforcement des capacités d'IA sous-jacentes permet désormais d'offrir des expériences de produits qui étaient auparavant impossibles. Les nouveaux outils de développement ont considérablement amélioré l'efficacité des développeurs, avec des mises à jour de fonctionnalités rapides et nombreuses. Les agents IA et les flux de travail intelligents se sont infiltrés dans tous les coins, et la barrière à l'entrée ne cesse de diminuer. Pour les utilisateurs, changer d'outil coûte presque rien - si un outil est peu pratique ou cher, il est immédiatement possible de trouver un remplaçant avec une meilleure interface utilisateur et une expérience plus fluide. La concurrence sur l'ensemble du marché devient de plus en plus intense, mais cela accélère également le déploiement de produits réellement précieux.

Éveil de la souveraineté des données : qui est le véritable maître des données ?

Alors que tout cela se développe à grande vitesse, de plus en plus de personnes commencent à réaliser un problème : il existe partout diverses applications d'agents IA, mais la plupart utilisent une technologie centralisée - alors, à qui appartiennent vraiment mes données ? Que va devenir mon historique de chat ? Si je discute de sujets privés avec une IA, cela restera-t-il confidentiel ? Ou sera-t-il téléchargé, analysé et utilisé pour former d'autres modèles ?

Cette question est devenue plus cruciale après la récente mise à jour d'une certaine entreprise d'IA - la "fonction mémoire" de son IA de chat peut désormais faire référence à toutes les conversations passées des utilisateurs pour générer des réponses plus personnalisées. Cette fonctionnalité est vraiment géniale, imaginez, à l'avenir chacun aura son propre assistant personnel IA, compagnon de chat, soutien émotionnel... mais cela signifie aussi que vos données seront "détenues à long terme" par une certaine plateforme, vous n'êtes plus le maître de vos données.

Une fois que d'autres contrôlent vos conversations, préférences, émotions, voire vos habitudes de vie, les conséquences peuvent ne pas se limiter à un "meilleur expérience".

C'est aussi pourquoi le sujet de "la souveraineté des données" est en train de devenir un point focal pour l'IA + Web3. Les données qui appartiennent réellement aux utilisateurs sont celles qui auront le plus de valeur à l'avenir.

L'essor de l'IA décentralisée (DeAI)

L'année dernière, des prévisions ont indiqué qu'au cours du deuxième trimestre de 2025, l'IA décentralisée entrerait réellement dans le champ de vision du grand public. En particulier, dans un contexte où les gens s'intéressent de plus en plus à la sécurité de la vie privée et à la propriété des données, les infrastructures sous-jacentes qui peuvent offrir la confidentialité, la vérifiabilité et la transparence de la propriété des données des utilisateurs seront davantage mises en avant et utilisées.

Nous observons actuellement l'émergence de trois grandes tendances.

Une tendance VC pour l'IA Web2

• Certaines start-ups soutenues par un accélérateur d'entreprises lancent des agents IA verticaux (spécifiquement conçus pour résoudre des problèmes dans un domaine particulier) ;
• Un célèbre capital-risque commence à se positionner sur la prochaine tendance des produits d'IA pour les consommateurs, en proposant sa propre logique d'investissement ;
• Une société d'IA a lancé un fonds spécifiquement dédié à l'investissement dans l'IA.

Deux, la tendance VC de l'IA Web3

• Commencer à investir dans l'infrastructure AI décentralisée ;
• Les réseaux d'entraînement distribués et le partage de puissance de calcul deviennent progressivement populaires.

Trois, la tendance des investisseurs particuliers dans le Web3 AI

• L'écosystème des agents IA reste l'un des sujets chauds.
• Les applications d'IA grand public se diversifient progressivement, essayant de se concrétiser, des outils de productivité à l'accompagnement émotionnel ;
• Les utilisateurs s'inquiètent de plus en plus de "est-ce que les produits d'IA que j'utilise me servent vraiment, au lieu de récolter mes données"

Ces tendances s'entrelacent pour propulser DeAI de la conception à la phase pratique. L'année 2025 sera un moment clé pour valider la valeur de l'IA décentralisée.

Web2 vs Web3 IA : des rythmes et des jeux complètement différents

Le marché Web2 est bien plus vaste que celui de Web3. De nombreuses entreprises traditionnelles cherchent à se transformer grâce à l'IA, en optimisant leurs processus commerciaux - par exemple : acquérir plus de clients, améliorer le taux de conversion, augmenter le chiffre d'affaires, etc. Ces entreprises ont généralement des besoins clairs, et beaucoup se concentrent sur un secteur spécifique, c'est pourquoi elles espèrent trouver des outils d'IA capables de résoudre précisément leurs "points de douleur spécifiques". Cela a également attiré de nombreux jeunes entrepreneurs, qui développent des agents IA verticaux ciblant ces besoins spécifiques.

Comparé aux SaaS traditionnels, les agents AI peuvent apporter des bénéfices plus directs - soit en réduisant considérablement les coûts, soit en attirant directement plus de clients pour générer des revenus. Par conséquent, le prix d'abonnement de ces outils AI peut également être vendu plus cher, et de nombreuses startups atteignent des revenus annuels de millions ou de dizaines de millions de dollars en quelques mois de lancement, ce n'est pas sans raison.

Mais le fonctionnement de Web3 est complètement différent. La blockchain elle-même est la couche de base sur mesure pour l'IA décentralisée (DeAI). Toutes les actions peuvent être vérifiées sur la chaîne, immuables ; elle offre naturellement un environnement sans confiance ; elle soutient le calcul décentralisé ; les utilisateurs peuvent réellement posséder leurs propres données, modèles et cas d'utilisation. En résumé, l'avenir de l'IA Web3 permettra aux utilisateurs de comprendre comment leurs données sont utilisées, de comprendre le processus de décision de l'IA, de contrôler de manière autonome les modèles et les cas d'utilisation, et même d'en tirer profit.

Le capital-risque Web3 commence déjà à se positionner pour cet avenir.

Pourquoi les investisseurs individuels préfèrent les agents IA

Pour les investisseurs particuliers dans le Web3, le DeAI (IA décentralisée) est en effet difficile à comprendre : il est rempli de nouveaux termes et concepts, ressemblant à une langue extraterrestre. Par conséquent, au départ, ils sont plus facilement attirés par des agents IA amusants et compréhensibles - comme des chatbots capables de parler et de raconter des blagues drôles. Ces "agents IA de divertissement" sont effectivement attrayants, mais avec le temps, les investisseurs particuliers commencent à réaliser que ces choses semblent ne pas avoir de véritable utilité. De plus, avec la récente morosité du marché, de nombreux projets inutiles sont progressivement éliminés, tandis que ceux qui sont utiles et capables de fournir des fonctionnalités, bien que leur valorisation ait diminué, continuent d'exister.

Cette vague de "nettoyage" a fait prendre conscience à de plus en plus de personnes que seuls les projets d'IA ayant des cas d'utilisation réels et des capacités de produit de base ont un avenir. Ainsi, les porteurs de projets ont commencé à se tourner dans deux directions. Soit ils développent eux-mêmes de véritables produits d'IA pour résoudre des problèmes concrets ; soit ils collaborent avec de véritables projets DeAI ayant une technologie et une valeur réelles.

Cette transformation a deux significations positives : elle amène les gens à s'intéresser à l'infrastructure sous-jacente qui était auparavant "incompréhensible" ; elle transforme les agents IA d'outils de démonstration en produits capables d'agir concrètement. Certains projets sont déjà devenus des exemples typiques - non seulement puissants, mais ayant également introduit des technologies DeAI impressionnantes dans le paysage public. Cela indique une tendance : bien que les petits investisseurs ne comprennent pas la technologie, ils seront lentement éduqués par des produits "vraiment utiles".

L'un des aspects les plus intéressants de ce projet est qu'il s'agit d'un écosystème d'IA décentralisé dans lequel un citoyen ordinaire peut également investir. Actuellement, la plupart des projets DeAI en sont encore à un stade précoce, seuls les capital-risqueurs ou les "partenaires stratégiques du secteur" peuvent investir, et même les jetons n'ont pas encore été émis. Mais ce projet est différent. Les utilisateurs peuvent voter directement avec leurs jetons pour soutenir les sous-réseaux (subnet) qu'ils jugent prometteurs, ce qui équivaut à investir à l'avance dans les sous-jetons de ces projets DeAI.

Bien que ce projet ait déjà été critiqué pour la complexité de son pont inter-chaînes et de son expérience de trading, sa technologie sous-jacente, sa logique produit et son ambiance globale sont en effet très solides. En particulier, la présence de certains laboratoires rend la conception UX/UI de l'ensemble de l'écosystème plus conviviale. En effet, dans le mécanisme de ce projet, chaque sous-réseau doit s'appuyer sur la reconnaissance du marché pour obtenir plus de récompenses (incitations à miner) - ceux qui sont utiles, ceux qui sont performants, qui peuvent ainsi obtenir une distribution plus importante.

Ainsi, pour ces sous-réseaux, "faire comprendre aux utilisateurs ce que vous faites" devient crucial. Un laboratoire s'occupe de cela. Leur direction produit est très claire : optimiser l'UI/UX pour les utilisateurs ordinaires. Ils ont non seulement plusieurs sous-réseaux pratiques (comme une plateforme AutoML super pratique où les utilisateurs peuvent directement entraîner des modèles et les exécuter d'un simple clic. Et leur dernier produit phare : la plateforme AI Agent, où les utilisateurs peuvent glisser et déposer des modules comme des blocs pour créer des agents AI, réalisant vraiment "la création d'agents AI sans code". Cette expérience ressemble un peu à une "usine AI facile" version Web3, très adaptée aux utilisateurs non techniques pour débuter).

Dans l'ensemble, cet écosystème est actuellement non seulement l'un des projets DeAI les plus avancés sur le plan technologique, mais il est également en tête en termes d'amabilité envers la participation des utilisateurs ordinaires. Une équipe avec une logique de produit claire et conviviale pour les utilisateurs est le rôle clé qui rend cet écosystème populaire.

Nous sommes à l'ère d'une grande transformation dominée par l'IA Web3. L'ancienne bulle qui faisait grimper la capitalisation boursière grâce à la spéculation a été remplacée par des infrastructures réelles, une IA décentralisée et des scénarios d'application concrets. Que ce soit pour les entreprises qui utilisent l'IA pour optimiser leurs activités dans le Web2, ou pour les particuliers qui découvrent la commodité de nouveaux agents dans le Web3, la souveraineté des données et la participation des utilisateurs deviendront essentielles à l'avenir. L'IA Web3 n'a pas encore atteint son apogée. Le véritable bon spectacle ne fait que commencer.