La réunion de sélection des projets RWA se concentre sur la valeur réelle des actifs numériques, tandis que le TradFi se préoccupe de la liquidité et de la conformité.
Discussion sur la sélection de projets RWA et les nouvelles tendances d'investissement dans les actifs numériques
Récemment, une réunion de sélection de projets fermée axée sur la tokenisation des actifs réels (RWA) s'est tenue à Hong Kong. Plusieurs représentants de l'industrie, issus des secteurs de la finance traditionnelle et de la blockchain, se sont réunis pour évaluer et sélectionner en profondeur une série de projets RWA, en se basant sur la perspective des investisseurs traditionnels, afin de rechercher des actifs de qualité présentant une valeur d'investissement.
Avec le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong qui promeut activement une stratégie d'actif numérique conforme et qui a lancé le cadre "LEAP" axé sur la tokenisation d'actifs physiques tels que les obligations gouvernementales, les œuvres d'art, l'or et l'énergie, les RWA deviennent rapidement une porte d'entrée importante et un pont central pour la finance traditionnelle vers le domaine des actifs numériques. Actuellement, l'attention du marché s'est tournée vers la manière de mettre en œuvre concrètement les projets RWA dans un environnement conforme.
Les discussions approfondies et les résultats des votes lors de cette réunion de sélection ont abouti à un consensus clair dans l'industrie : l'utilité réelle des RWA l'emporte de loin sur le battage médiatique de la tokenisation. Tous les projets RWA d'intérêt se concentrent sans exception sur la résolution des points de douleur de liquidité sur le marché réel, et présentent une structure de transaction raisonnable et transparente. Pour les investisseurs en finance traditionnelle, la valeur d'investissement des RWA dépend essentiellement des éléments fondamentaux tels que la qualité de crédit des actifs sous-jacents, la structure des risques et la liquidité intrinsèque. Comme l'ont souligné les experts présents, un actif qui manque de liquidité sur le marché traditionnel ne gagnera pas de liquidité simplement en étant tokenisé sur la blockchain.
Le type de projet RWA discuté lors de cette réunion de sélection couvre plusieurs domaines :
Fonds du marché monétaire : Discussion sur les produits de fonds du marché monétaire tokenisés, y compris les fonds obligataires américains ancrés aux meilleures institutions de gestion d'actifs, ainsi que les projets de fonds du marché monétaire émis par les principales sociétés de fonds publics en Asie. Ces produits ont des actifs sous-jacents de très haute qualité de crédit, offrant des rendements stables et une liquidité intrinsèque, et sont accompagnés d'une structure de conformité complète. Les résultats du vote montrent une forte demande du marché pour ces produits qui allient la sécurité des niveaux financiers traditionnels et la commodité native de Web3.
Matières premières physiques : Ce type de projet RWA cartographie la propriété d'actifs ayant une valeur reconnue, comme l'or, sur la blockchain. Dans un projet de tokenisation de l'or discuté, la valeur du token est liée à 100 % des réserves d'or physique, et la sécurité des actifs est assurée par des mécanismes d'audit et de garde transparents. Ce projet a suscité un intérêt d'investissement très élevé, validant l'attrait puissant de l'or en tant qu'actif refuge traditionnel dans le monde numérique.
Actifs de créance : Ce type d'RWA tokenise les actifs de crédit traditionnels, offrant aux investisseurs un rendement fixe relativement élevé, mais nécessitant de supporter un risque de crédit correspondant. Par exemple, des projets de prêts à la consommation garantis par des sociétés cotées, ainsi que des projets utilisant le modèle d'obligations convertibles "rente fixe + options". Ces actifs tokenisés de créance répondent aux besoins des investisseurs recherchant des flux de trésorerie clairs et des rendements élevés, et qui sont prêts à assumer un certain risque de défaut d'entreprise ou de projet.
Flux de trésorerie futurs et droits de revenus : Ce type d'actif numérique est un arrangement de financement structuré qui tokenise les revenus futurs prévus d'un projet commercial spécifique. Par exemple, un projet de location de navire a assuré des dividendes de location stables et prévisibles en signant un bail à long terme avec un locataire de haute réputation. Un autre projet permet aux investisseurs de partager les bénéfices potentiels issus de la distribution de la puissance de calcul de l'IA dans ce secteur émergent.
Jetons utilitaires : il s'agit d'une catégorie spéciale, dont la valeur provient de son utilisation et de la demande sur le marché dans un écosystème spécifique. Sa tendance de prix dépend principalement de la popularité de la propriété intellectuelle et du sentiment spéculatif sur le marché secondaire, attirant ainsi principalement des participants ayant une connaissance approfondie des secteurs ou contenus IP concernés. Les investisseurs financiers traditionnels adoptent une attitude relativement prudente envers ces jetons.
Les discussions et les résultats des votes lors de cette réunion de sélection fermée indiquent clairement que la tokenisation n'est qu'un chemin technique pour la mise en chaîne des actifs. La base du développement des RWA repose sur leur capacité à répondre aux véritables besoins des participants du marché. La liquidité et le potentiel de mise à l'échelle des projets sont des conditions préalables clés pour le développement à long terme de tout l'écosystème RWA. En tant qu'actifs du monde réel, la qualité de crédit des actifs sous-jacents, la robustesse des flux de trésorerie, la structure juridique et la situation de risque de l'émetteur déterminent directement la valeur et la sécurité à long terme du projet.
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SandwichDetector
· Il y a 16h
On recommence à parler de tokenisation, voyons dans cinq ans.
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MevWhisperer
· Il y a 16h
rwa n'est qu'un nouveau moyen de se faire prendre pour des cons, n'est-ce pas ?
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LightningClicker
· Il y a 16h
J'ai préparé tous les fonds.
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OnChainSleuth
· Il y a 16h
Il semble que la piste de l'or et de l'argent arrive.
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TokenSherpa
· Il y a 16h
*en fait* si tu examines les structures de gouvernance ici, c'est une infiltration tradfi à son paroxysme smh
La réunion de sélection des projets RWA se concentre sur la valeur réelle des actifs numériques, tandis que le TradFi se préoccupe de la liquidité et de la conformité.
Discussion sur la sélection de projets RWA et les nouvelles tendances d'investissement dans les actifs numériques
Récemment, une réunion de sélection de projets fermée axée sur la tokenisation des actifs réels (RWA) s'est tenue à Hong Kong. Plusieurs représentants de l'industrie, issus des secteurs de la finance traditionnelle et de la blockchain, se sont réunis pour évaluer et sélectionner en profondeur une série de projets RWA, en se basant sur la perspective des investisseurs traditionnels, afin de rechercher des actifs de qualité présentant une valeur d'investissement.
Avec le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong qui promeut activement une stratégie d'actif numérique conforme et qui a lancé le cadre "LEAP" axé sur la tokenisation d'actifs physiques tels que les obligations gouvernementales, les œuvres d'art, l'or et l'énergie, les RWA deviennent rapidement une porte d'entrée importante et un pont central pour la finance traditionnelle vers le domaine des actifs numériques. Actuellement, l'attention du marché s'est tournée vers la manière de mettre en œuvre concrètement les projets RWA dans un environnement conforme.
Les discussions approfondies et les résultats des votes lors de cette réunion de sélection ont abouti à un consensus clair dans l'industrie : l'utilité réelle des RWA l'emporte de loin sur le battage médiatique de la tokenisation. Tous les projets RWA d'intérêt se concentrent sans exception sur la résolution des points de douleur de liquidité sur le marché réel, et présentent une structure de transaction raisonnable et transparente. Pour les investisseurs en finance traditionnelle, la valeur d'investissement des RWA dépend essentiellement des éléments fondamentaux tels que la qualité de crédit des actifs sous-jacents, la structure des risques et la liquidité intrinsèque. Comme l'ont souligné les experts présents, un actif qui manque de liquidité sur le marché traditionnel ne gagnera pas de liquidité simplement en étant tokenisé sur la blockchain.
Le type de projet RWA discuté lors de cette réunion de sélection couvre plusieurs domaines :
Fonds du marché monétaire : Discussion sur les produits de fonds du marché monétaire tokenisés, y compris les fonds obligataires américains ancrés aux meilleures institutions de gestion d'actifs, ainsi que les projets de fonds du marché monétaire émis par les principales sociétés de fonds publics en Asie. Ces produits ont des actifs sous-jacents de très haute qualité de crédit, offrant des rendements stables et une liquidité intrinsèque, et sont accompagnés d'une structure de conformité complète. Les résultats du vote montrent une forte demande du marché pour ces produits qui allient la sécurité des niveaux financiers traditionnels et la commodité native de Web3.
Matières premières physiques : Ce type de projet RWA cartographie la propriété d'actifs ayant une valeur reconnue, comme l'or, sur la blockchain. Dans un projet de tokenisation de l'or discuté, la valeur du token est liée à 100 % des réserves d'or physique, et la sécurité des actifs est assurée par des mécanismes d'audit et de garde transparents. Ce projet a suscité un intérêt d'investissement très élevé, validant l'attrait puissant de l'or en tant qu'actif refuge traditionnel dans le monde numérique.
Actifs de créance : Ce type d'RWA tokenise les actifs de crédit traditionnels, offrant aux investisseurs un rendement fixe relativement élevé, mais nécessitant de supporter un risque de crédit correspondant. Par exemple, des projets de prêts à la consommation garantis par des sociétés cotées, ainsi que des projets utilisant le modèle d'obligations convertibles "rente fixe + options". Ces actifs tokenisés de créance répondent aux besoins des investisseurs recherchant des flux de trésorerie clairs et des rendements élevés, et qui sont prêts à assumer un certain risque de défaut d'entreprise ou de projet.
Flux de trésorerie futurs et droits de revenus : Ce type d'actif numérique est un arrangement de financement structuré qui tokenise les revenus futurs prévus d'un projet commercial spécifique. Par exemple, un projet de location de navire a assuré des dividendes de location stables et prévisibles en signant un bail à long terme avec un locataire de haute réputation. Un autre projet permet aux investisseurs de partager les bénéfices potentiels issus de la distribution de la puissance de calcul de l'IA dans ce secteur émergent.
Jetons utilitaires : il s'agit d'une catégorie spéciale, dont la valeur provient de son utilisation et de la demande sur le marché dans un écosystème spécifique. Sa tendance de prix dépend principalement de la popularité de la propriété intellectuelle et du sentiment spéculatif sur le marché secondaire, attirant ainsi principalement des participants ayant une connaissance approfondie des secteurs ou contenus IP concernés. Les investisseurs financiers traditionnels adoptent une attitude relativement prudente envers ces jetons.
Les discussions et les résultats des votes lors de cette réunion de sélection fermée indiquent clairement que la tokenisation n'est qu'un chemin technique pour la mise en chaîne des actifs. La base du développement des RWA repose sur leur capacité à répondre aux véritables besoins des participants du marché. La liquidité et le potentiel de mise à l'échelle des projets sont des conditions préalables clés pour le développement à long terme de tout l'écosystème RWA. En tant qu'actifs du monde réel, la qualité de crédit des actifs sous-jacents, la robustesse des flux de trésorerie, la structure juridique et la situation de risque de l'émetteur déterminent directement la valeur et la sécurité à long terme du projet.