Analyse des mécanismes derrière la folie du marché Bitcoin en 2024
Le marché des cryptomonnaies en 2024 présente une folie sans précédent, avec des performances particulièrement remarquables du Bitcoin. Au cours du mois dernier, le Bitcoin a enregistré une augmentation de plus de 50%. Quelle est la mécanique sous-jacente de cette performance incroyable sur le marché ? Combien de temps cette folie peut-elle encore durer ? Explorons ces questions en profondeur.
Toute augmentation du prix d'un actif est indissociable d'une réduction de l'offre et d'une augmentation de la demande. Nous pouvons analyser la tendance des prix du Bitcoin sous deux angles : l'offre et la demande.
Analyse de l'offre
Bien que la réduction de moitié du Bitcoin entraîne une atténuation progressive de l'impact de l'offre sur le prix, nous devons toujours prêter attention à la pression de vente potentielle :
Selon le mécanisme de consensus, le nombre de nouveaux Bitcoins produits est inférieur à 2 millions de jetons, et la vitesse d'émission sera de nouveau réduite de moitié. Cela signifie que la pression de vente supplémentaire diminuera encore. En observant les données des comptes des mineurs, elles restent longtemps au-dessus de 1,8 million de jetons, ce qui indique que les mineurs n'ont pas de tendance évidente à vendre.
D'autre part, le nombre de Bitcoin détenu sur les comptes à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions de jetons. Le nombre de Bitcoin réellement en circulation est relativement limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique également pourquoi un achat continu de 500 millions de dollars par jour peut entraîner une hausse rapide du prix du Bitcoin.
Analyse du côté de la demande
La demande accrue provient principalement des aspects suivants :
L'augmentation de la liquidité apportée par l'ETF
La valeur des actifs détenus par les groupes riches augmente.
Les opérations financières sont plus attrayantes que les investissements à court terme.
Pour les fonds, il est possible d'acheter le mauvais, mais il ne faut pas manquer Bitcoin.
Bitcoin comme cœur de flux
ETF : Bitcoin, un catalyseur unique de ce cycle haussier.
Bitcoin a obtenu l'approbation de l'ETF par la SEC, ce qui lui permet d'accéder au marché financier traditionnel. Les fonds conformes peuvent enfin affluer vers le marché du Bitcoin, et dans le monde de la cryptographie, les fonds financiers traditionnels ne peuvent se diriger que vers Bitcoin.
La caractéristique déflationniste du Bitcoin facilite la formation de structures de Ponzi et l'effet FOMO. Tant que les fonds continuent d'acheter, le prix du Bitcoin continuera d'augmenter, et le taux de rendement des fonds détenant des Bitcoins sera supérieur, attirant ainsi davantage de capitaux. En revanche, les fonds qui ne détiennent pas de Bitcoins font face à une pression sur leurs performances, et pourraient même être confrontés à des retraits de capitaux. Ce modèle fonctionne sur le marché immobilier de Wall Street depuis des décennies.
Les caractéristiques du Bitcoin sont plus adaptées à ce type de jeu de Ponzi. Au cours du mois dernier, l'achat net moyen par jour n'a pas dépassé 500 millions de dollars, mais a entraîné une augmentation de plus de 50 % du marché. Ce volume d'achats n'est qu'une goutte d'eau dans les marchés financiers traditionnels.
Les ETF ont également augmenté la valeur du Bitcoin du point de vue de la liquidité. En 2023, la taille de la finance traditionnelle mondiale (y compris l'immobilier) a atteint 560 trillions de dollars, ce qui indique que la liquidité actuelle de la finance traditionnelle est suffisante pour soutenir des actifs financiers de cette taille. La liquidité du Bitcoin est bien inférieure à celle des actifs financiers traditionnels, mais l'accès de la finance traditionnelle au Bitcoin peut créer une liquidité avec une valorisation plus élevée. Il est à noter que cette liquidité conforme ne peut se diriger que vers le Bitcoin, et non vers d'autres actifs cryptographiques.
Les riches préfèrent faire monter le prix du Bitcoin
Selon une étude de marché, les milliardaires du secteur des cryptomonnaies détiennent souvent une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion de Bitcoin détenue par les investisseurs de la classe moyenne ou inférieure ne dépasse généralement pas 1/4 de leur portefeuille total. Actuellement, la capitalisation boursière du Bitcoin représente 54,8 % du marché des cryptomonnaies dans son ensemble. Si la proportion de Bitcoin détenue par les investisseurs ordinaires est bien inférieure à ce chiffre, alors la majeure partie du Bitcoin est en réalité détenue par des riches et des institutions.
Cela conduit à l'effet Matthieu : les actifs détenus par les riches ont tendance à augmenter, tandis que les actifs détenus par les gens ordinaires ont tendance à diminuer. Sans intervention gouvernementale, l'économie de marché entraînera inévitablement l'effet Matthieu. Les riches peuvent non seulement être plus intelligents et plus capables, mais ils possèdent également naturellement plus de ressources. Les personnes intelligentes, les ressources utiles et les informations cherchent naturellement à coopérer avec les riches, formant un effet multiplicateur de la richesse.
Dans le marché des cryptomonnaies, les riches et les institutions ont tendance à considérer les jetons non mainstream comme des outils pour profiter des investisseurs ordinaires, tandis qu'ils utilisent les jetons mainstream à forte liquidité (comme Bitcoin) comme outils de stockage de valeur. La richesse tend à s'écouler des investisseurs ordinaires vers les altcoins, avant d'être récoltée par les riches ou les institutions, puis de revenir aux jetons mainstream comme Bitcoin. Avec l'augmentation continue de la liquidité de Bitcoin, son attrait pour les riches et les institutions ne fera que croître.
L'importance de la part de marché financier du Bitcoin
L'approbation par la SEC d'un ETF Bitcoin au comptant a déclenché une concurrence multifacette sur le marché. Cela inclut la lutte des grandes institutions financières aux États-Unis pour le leadership du marché des ETF, ainsi que le suivi de centres financiers mondiaux tels que Singapour, la Suisse et Hong Kong. Bien qu'il existe une possibilité de liquidation par les institutions, dans l'environnement international actuel, il reste incertain s'il sera possible de racheter après une vente.
La perte du soutien des ETF pour le Bitcoin au comptant signifie non seulement une perte de frais de transaction pour les émetteurs, mais pourrait également entraîner une perte de pouvoir de détermination des prix du Bitcoin. En conséquence, les marchés financiers perdront également le pouvoir de tarification de cet "or numérique" - la pierre angulaire de la finance future, ainsi que du marché des dérivés du Bitcoin au comptant. Cela représente un échec stratégique pour tout pays et tout marché financier.
Ainsi, le capital financier traditionnel mondial a du mal à former une conspiration pour faire chuter les prix et pourrait plutôt créer un effet FOMO au cours du processus de collecte continue.
Bitcoin : l'"inscription" de Wall Street
Pour les actifs à faible coût et à hauts rendements, un investissement modéré peut non seulement augmenter de manière significative le rendement du portefeuille d'actifs, mais aussi contrôler le risque. La valorisation du Bitcoin sur le marché financier traditionnel reste relativement faible et sa corrélation avec les actifs majeurs n'est pas élevée. Par conséquent, pour les fonds principaux, détenir une petite quantité de Bitcoin est un choix raisonnable.
Si en 2024, le Bitcoin devient l'actif le plus rentable sur les marchés financiers traditionnels, les gestionnaires de fonds qui n'ont pas investi auront du mal à l'expliquer à leurs investisseurs. En revanche, même détenir 1 % ou 2 % de Bitcoin, même en cas de perte, n'affectera pas trop la performance globale et sera plus facile à expliquer aux investisseurs.
Bitcoin : le "zone grise" potentiel des gestionnaires de fonds de Wall Street
La caractéristique semi-anonyme du Bitcoin pourrait offrir une certaine marge de manœuvre aux gestionnaires de fonds. Bien que les plateformes de trading mainstream nécessitent une KYC, les transactions OTC hors ligne existent toujours. Les régulateurs pourraient avoir du mal à surveiller complètement les positions spot des professionnels de la finance.
Sur la base de l'analyse précédente, le gestionnaire de fonds a des raisons suffisantes d'investir dans Bitcoin. Compte tenu des caractéristiques de liquidité de Bitcoin, un petit montant de fonds pourrait avoir un impact significatif sur son prix. Dans ce cas, le gestionnaire de fonds pourrait utiliser des fonds publics pour accroître indirectement ses propres intérêts.
Effet d'auto-retirement du trafic du projet
"Le retrait de flux" est un phénomène unique sur le marché des cryptomonnaies, dont Bitcoin bénéficie depuis longtemps. D'autres projets, afin de tirer parti de la notoriété de Bitcoin, doivent faire l'éloge de l'image de Bitcoin, ce qui finit par orienter le flux d'opérations de leur propre projet vers Bitcoin.
En regardant l'historique de l'émission de toutes les altcoins, on mentionnera la légende de Bitcoin et le mystère ainsi que la grandeur de Satoshi Nakamoto, en affirmant vouloir devenir le "prochain Bitcoin". Ce modèle permet à Bitcoin de bénéficier d'une construction de marque continue sans avoir besoin d'une exploitation active.
La concurrence est de plus en plus intense pour les projets actuels, des dizaines de Layer2 et des millions de projets d'inscriptions tentent de tirer parti du trafic de Bitcoin pour promouvoir l'adoption à grande échelle de Bitcoin. C'est la première fois que l'écosystème Bitcoin a autant de projets pour le soutenir, donc l'effet d'auto-traction du trafic de Bitcoin pourrait être plus fort cette année que les années précédentes.
conclusion
Par rapport à l'année dernière, la plus grande variable du marché est l'approbation des ETF Bitcoin. En analysant, nous avons constaté que tous les facteurs poussent le prix du Bitcoin à la hausse : réduction de l'offre, explosion de la demande.
En résumé, Bitcoin est susceptible de devenir la plus grande opportunité d'investissement de 2024.
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MetaNeighbor
· 08-11 02:06
Vraiment, j'ai trop tardé à entrer dans une position et je le regrette.
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CountdownToBroke
· 08-10 12:15
chasser le prix补跌 petit pigeon une pièce
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DegenWhisperer
· 08-10 05:06
Encore une fois, To the moon. J'avais déjà dit de ne pas jouer avec les altcoins.
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TokenomicsTinfoilHat
· 08-10 05:03
J'ai acheté un sommet, la chute est réglée, All in et c'est fait.
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AirdropGrandpa
· 08-10 04:50
Mince alors, haussier à explosion !
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LightningLady
· 08-10 04:47
Juste cette hausse ? On dirait que ça vient à peine de commencer à chauffer !
Analyse des cinq principaux moteurs derrière la montée en flèche du Bitcoin en 2024
Analyse des mécanismes derrière la folie du marché Bitcoin en 2024
Le marché des cryptomonnaies en 2024 présente une folie sans précédent, avec des performances particulièrement remarquables du Bitcoin. Au cours du mois dernier, le Bitcoin a enregistré une augmentation de plus de 50%. Quelle est la mécanique sous-jacente de cette performance incroyable sur le marché ? Combien de temps cette folie peut-elle encore durer ? Explorons ces questions en profondeur.
Toute augmentation du prix d'un actif est indissociable d'une réduction de l'offre et d'une augmentation de la demande. Nous pouvons analyser la tendance des prix du Bitcoin sous deux angles : l'offre et la demande.
Analyse de l'offre
Bien que la réduction de moitié du Bitcoin entraîne une atténuation progressive de l'impact de l'offre sur le prix, nous devons toujours prêter attention à la pression de vente potentielle :
Selon le mécanisme de consensus, le nombre de nouveaux Bitcoins produits est inférieur à 2 millions de jetons, et la vitesse d'émission sera de nouveau réduite de moitié. Cela signifie que la pression de vente supplémentaire diminuera encore. En observant les données des comptes des mineurs, elles restent longtemps au-dessus de 1,8 million de jetons, ce qui indique que les mineurs n'ont pas de tendance évidente à vendre.
D'autre part, le nombre de Bitcoin détenu sur les comptes à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions de jetons. Le nombre de Bitcoin réellement en circulation est relativement limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique également pourquoi un achat continu de 500 millions de dollars par jour peut entraîner une hausse rapide du prix du Bitcoin.
Analyse du côté de la demande
La demande accrue provient principalement des aspects suivants :
ETF : Bitcoin, un catalyseur unique de ce cycle haussier.
Bitcoin a obtenu l'approbation de l'ETF par la SEC, ce qui lui permet d'accéder au marché financier traditionnel. Les fonds conformes peuvent enfin affluer vers le marché du Bitcoin, et dans le monde de la cryptographie, les fonds financiers traditionnels ne peuvent se diriger que vers Bitcoin.
La caractéristique déflationniste du Bitcoin facilite la formation de structures de Ponzi et l'effet FOMO. Tant que les fonds continuent d'acheter, le prix du Bitcoin continuera d'augmenter, et le taux de rendement des fonds détenant des Bitcoins sera supérieur, attirant ainsi davantage de capitaux. En revanche, les fonds qui ne détiennent pas de Bitcoins font face à une pression sur leurs performances, et pourraient même être confrontés à des retraits de capitaux. Ce modèle fonctionne sur le marché immobilier de Wall Street depuis des décennies.
Les caractéristiques du Bitcoin sont plus adaptées à ce type de jeu de Ponzi. Au cours du mois dernier, l'achat net moyen par jour n'a pas dépassé 500 millions de dollars, mais a entraîné une augmentation de plus de 50 % du marché. Ce volume d'achats n'est qu'une goutte d'eau dans les marchés financiers traditionnels.
Les ETF ont également augmenté la valeur du Bitcoin du point de vue de la liquidité. En 2023, la taille de la finance traditionnelle mondiale (y compris l'immobilier) a atteint 560 trillions de dollars, ce qui indique que la liquidité actuelle de la finance traditionnelle est suffisante pour soutenir des actifs financiers de cette taille. La liquidité du Bitcoin est bien inférieure à celle des actifs financiers traditionnels, mais l'accès de la finance traditionnelle au Bitcoin peut créer une liquidité avec une valorisation plus élevée. Il est à noter que cette liquidité conforme ne peut se diriger que vers le Bitcoin, et non vers d'autres actifs cryptographiques.
Les riches préfèrent faire monter le prix du Bitcoin
Selon une étude de marché, les milliardaires du secteur des cryptomonnaies détiennent souvent une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion de Bitcoin détenue par les investisseurs de la classe moyenne ou inférieure ne dépasse généralement pas 1/4 de leur portefeuille total. Actuellement, la capitalisation boursière du Bitcoin représente 54,8 % du marché des cryptomonnaies dans son ensemble. Si la proportion de Bitcoin détenue par les investisseurs ordinaires est bien inférieure à ce chiffre, alors la majeure partie du Bitcoin est en réalité détenue par des riches et des institutions.
Cela conduit à l'effet Matthieu : les actifs détenus par les riches ont tendance à augmenter, tandis que les actifs détenus par les gens ordinaires ont tendance à diminuer. Sans intervention gouvernementale, l'économie de marché entraînera inévitablement l'effet Matthieu. Les riches peuvent non seulement être plus intelligents et plus capables, mais ils possèdent également naturellement plus de ressources. Les personnes intelligentes, les ressources utiles et les informations cherchent naturellement à coopérer avec les riches, formant un effet multiplicateur de la richesse.
Dans le marché des cryptomonnaies, les riches et les institutions ont tendance à considérer les jetons non mainstream comme des outils pour profiter des investisseurs ordinaires, tandis qu'ils utilisent les jetons mainstream à forte liquidité (comme Bitcoin) comme outils de stockage de valeur. La richesse tend à s'écouler des investisseurs ordinaires vers les altcoins, avant d'être récoltée par les riches ou les institutions, puis de revenir aux jetons mainstream comme Bitcoin. Avec l'augmentation continue de la liquidité de Bitcoin, son attrait pour les riches et les institutions ne fera que croître.
L'importance de la part de marché financier du Bitcoin
L'approbation par la SEC d'un ETF Bitcoin au comptant a déclenché une concurrence multifacette sur le marché. Cela inclut la lutte des grandes institutions financières aux États-Unis pour le leadership du marché des ETF, ainsi que le suivi de centres financiers mondiaux tels que Singapour, la Suisse et Hong Kong. Bien qu'il existe une possibilité de liquidation par les institutions, dans l'environnement international actuel, il reste incertain s'il sera possible de racheter après une vente.
La perte du soutien des ETF pour le Bitcoin au comptant signifie non seulement une perte de frais de transaction pour les émetteurs, mais pourrait également entraîner une perte de pouvoir de détermination des prix du Bitcoin. En conséquence, les marchés financiers perdront également le pouvoir de tarification de cet "or numérique" - la pierre angulaire de la finance future, ainsi que du marché des dérivés du Bitcoin au comptant. Cela représente un échec stratégique pour tout pays et tout marché financier.
Ainsi, le capital financier traditionnel mondial a du mal à former une conspiration pour faire chuter les prix et pourrait plutôt créer un effet FOMO au cours du processus de collecte continue.
Bitcoin : l'"inscription" de Wall Street
Pour les actifs à faible coût et à hauts rendements, un investissement modéré peut non seulement augmenter de manière significative le rendement du portefeuille d'actifs, mais aussi contrôler le risque. La valorisation du Bitcoin sur le marché financier traditionnel reste relativement faible et sa corrélation avec les actifs majeurs n'est pas élevée. Par conséquent, pour les fonds principaux, détenir une petite quantité de Bitcoin est un choix raisonnable.
Si en 2024, le Bitcoin devient l'actif le plus rentable sur les marchés financiers traditionnels, les gestionnaires de fonds qui n'ont pas investi auront du mal à l'expliquer à leurs investisseurs. En revanche, même détenir 1 % ou 2 % de Bitcoin, même en cas de perte, n'affectera pas trop la performance globale et sera plus facile à expliquer aux investisseurs.
Bitcoin : le "zone grise" potentiel des gestionnaires de fonds de Wall Street
La caractéristique semi-anonyme du Bitcoin pourrait offrir une certaine marge de manœuvre aux gestionnaires de fonds. Bien que les plateformes de trading mainstream nécessitent une KYC, les transactions OTC hors ligne existent toujours. Les régulateurs pourraient avoir du mal à surveiller complètement les positions spot des professionnels de la finance.
Sur la base de l'analyse précédente, le gestionnaire de fonds a des raisons suffisantes d'investir dans Bitcoin. Compte tenu des caractéristiques de liquidité de Bitcoin, un petit montant de fonds pourrait avoir un impact significatif sur son prix. Dans ce cas, le gestionnaire de fonds pourrait utiliser des fonds publics pour accroître indirectement ses propres intérêts.
Effet d'auto-retirement du trafic du projet
"Le retrait de flux" est un phénomène unique sur le marché des cryptomonnaies, dont Bitcoin bénéficie depuis longtemps. D'autres projets, afin de tirer parti de la notoriété de Bitcoin, doivent faire l'éloge de l'image de Bitcoin, ce qui finit par orienter le flux d'opérations de leur propre projet vers Bitcoin.
En regardant l'historique de l'émission de toutes les altcoins, on mentionnera la légende de Bitcoin et le mystère ainsi que la grandeur de Satoshi Nakamoto, en affirmant vouloir devenir le "prochain Bitcoin". Ce modèle permet à Bitcoin de bénéficier d'une construction de marque continue sans avoir besoin d'une exploitation active.
La concurrence est de plus en plus intense pour les projets actuels, des dizaines de Layer2 et des millions de projets d'inscriptions tentent de tirer parti du trafic de Bitcoin pour promouvoir l'adoption à grande échelle de Bitcoin. C'est la première fois que l'écosystème Bitcoin a autant de projets pour le soutenir, donc l'effet d'auto-traction du trafic de Bitcoin pourrait être plus fort cette année que les années précédentes.
conclusion
Par rapport à l'année dernière, la plus grande variable du marché est l'approbation des ETF Bitcoin. En analysant, nous avons constaté que tous les facteurs poussent le prix du Bitcoin à la hausse : réduction de l'offre, explosion de la demande.
En résumé, Bitcoin est susceptible de devenir la plus grande opportunité d'investissement de 2024.