Les investisseurs institutionnels se tournent vers Ethereum : de la réserve d'actifs aux participants de l'écosystème
Les moteurs de la nouvelle hausse du Bitcoin se sont déplacés des particuliers vers les institutions. L'approbation du ETF Bitcoin au comptant a fourni une voie d'entrée conforme à Wall Street, tandis que certaines entreprises cotées ont vu leur valeur comptable augmenter considérablement après avoir inscrit le Bitcoin comme actif de réserve financière, ce qui a renforcé la reconnaissance du marché des capitaux et a accru la crédibilité du Bitcoin en tant qu'option d'allocation d'actifs, attirant ainsi davantage d'institutions.
Cependant, l'histoire des réserves de Bitcoin est devenue mature. Les premiers entrants ont un avantage de premier arrivé, et leur modèle est difficile à reproduire ; les nouveaux venus ont du mal à obtenir une prime de marque et une reconnaissance sur le marché similaires en configurant du Bitcoin. Pour la plupart des institutions traditionnelles, la configuration de Bitcoin ressemble davantage à une diversification des actifs qu'à une stratégie de croissance.
De nouveaux points de croissance se déplacent progressivement vers Ethereum, de plus en plus d'institutions commencent à mettre en place des stratégies de réserve en Ethereum. Contrairement au Bitcoin, après l'adoption du mécanisme de consensus PoS par Ethereum, les institutions peuvent participer à la validation du réseau en stakant des ETH et en recevant des récompenses, ce qui leur permet de se couvrir contre le risque de dilution causé par l'augmentation des ETH. Les données montrent qu'au 18 juillet, 35,8 millions d'ETH avaient été stakés, avec un rendement annuel de 2,8% pour les stakers, tandis que ceux qui ne stakent pas font face à un taux de destruction annuel d'environ 1,4%.
Comparé à la simple détention de Bitcoin en attendant une appréciation, les institutions qui réservent de l'Éther peuvent tirer profit de leur participation au réseau. Plusieurs sociétés cotées en bourse ont commencé à tenter des réserves stratégiques d'Éther et ont déjà constaté des résultats, certaines d'entre elles passant même du Bitcoin à l'Éther. Pour ces institutions, l'ETH n'est pas seulement un actif comptable, mais aussi un actif productif participant à l'écosystème, ainsi qu'un canal pour devenir "mineurs" institutionnels.
Le mécanisme de destruction d'Ethereum renforce encore cette logique. Lorsque le réseau est actif, le nombre d'ETH détruits augmente. Si le volume de destruction dépasse le volume d'émission, le réseau entrera dans un état de déflation, augmentant la rareté de l'ETH et améliorant le rendement réel des stakers.
Avec l'arrivée de plus en plus d'institutions sur le marché du staking d'Ethereum, elles ne seront plus seulement des fournisseurs de fonds, mais joueront également le rôle de grands mineurs. Actuellement, la stratégie de réserve d'Ethereum est encore à ses débuts, et pour les entreprises souhaitant établir leur pouvoir financier, cela reste une compétition équitable.
Tendance à l'institutionnalisation du marché du staking d'Éthereum et nouvelles opportunités
Avec la maturation institutionnelle du marché de l'Ethereum, le marché du staking va également passer d'une origine cryptographique à une conduite institutionnelle, et entrer dans une nouvelle phase de conformité et d'ampleur.
En plus de certaines institutions qui participent activement au staking via des actifs de réserve libre, les émetteurs d'ETF accélèrent également leur déploiement. Récemment, plusieurs institutions renommées ont soumis des demandes aux régulateurs pour ajouter des fonctionnalités de staking.
Une fois que ces institutions d'ETF injecteront une grande quantité de liquidité, cela élargira encore la taille du marché de la piste de staking d'Éther. Les données montrent qu'au 18 juillet, la TVL de la piste de staking liquide sur Ethereum atteignait 51,62 milliards de dollars, près d'un nouveau record historique, en hausse de 142,5 % par rapport au point bas d'avril.
Les experts de l'industrie soulignent que les entreprises de jetons d'Ethereum bénéficient de deux facilités de financement particulières : d'une part, utiliser les revenus de staking comme flux de trésorerie pour soutenir le financement par intérêt, et d'autre part, à travers les revenus de staking et les opérations DeFi sur la chaîne, comme une autre dimension du modèle d'évaluation, ce qui pourrait avoir une prime plus élevée qu'un modèle NAV pur. Certaines institutions ont déjà commencé à explorer l'investissement de réserves d'ETH dans des activités de base DeFi. Cela signifie que le staking et d'autres segments DeFi pourraient connaître une réévaluation de leur valeur.
Bien que l'attitude des institutions soit de plus en plus positive, elles ont également des exigences plus élevées concernant la sécurité, la conformité et la capacité de gestion de la liquidité des protocoles. Actuellement, plusieurs institutions ont des critères clairs lors du choix de leurs partenaires de staking, mettant l'accent sur la capacité de conformité et la fiabilité technique. Certaines institutions adoptent également des méthodes de coopération diversifiées pour répartir les risques. Cette tendance pourrait entraîner une marginalisation accrue des protocoles de staking des petits et moyens nœuds.
Le marché de la mise en gage liquide d'Ethereum présente un effet de tête évident. Un certain protocole domine le marché, avec une TVL dépassant 33,18 milliards de dollars et une part de marché de plus de 60 %. D'autres grands protocoles forment une deuxième ligne, avec une TVL dans la catégorie des milliards de dollars. De plus, le marché compte de nombreux projets couvrant des segments tels que le re-staking, les infrastructures et le LSTfi.
De l'accélération de l'entrée des institutions à la poursuite de l'émission des ETF, le sentiment de marché autour d'Ethereum a été enflammé. Cependant, il faudra du temps et des preuves pratiques pour voir si le récit de réserve peut continuer à soutenir le développement du marché de la mise en jeu.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
14 J'aime
Récompense
14
7
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
OnChainArchaeologist
· Il y a 3m
Après avoir staké, il suffit d'attendre et de compter les eth.
Voir l'originalRépondre0
SadMoneyMeow
· Il y a 13h
Suivez les institutions pour manger.
Voir l'originalRépondre0
GasFeeAssassin
· Il y a 13h
Ils ont tous pris le chemin du BTC, sans aucune originalité.
Voir l'originalRépondre0
TheMemefather
· Il y a 13h
On peut profiter des gains de la Position de verrouillée, c'est beaucoup mieux que le btc.
Voir l'originalRépondre0
ApeDegen
· Il y a 13h
Si vous ne pouvez pas vous le permettre, ne jouez pas avec l'eth. Faites monter la fluctuation.
Voir l'originalRépondre0
GasWaster69
· Il y a 13h
Eh, ils ont vraiment réussi à obtenir de l'ETH ?
Voir l'originalRépondre0
MysteriousZhang
· Il y a 13h
Regardez qui court le plus vite~ encore une fois, c'est sous la régulation qu'on copie les devoirs.
Le staking d'Ethereum déclenche une vague d'intérêt institutionnel, la stratégie de réserve d'ETH devient un nouveau point chaud.
Les investisseurs institutionnels se tournent vers Ethereum : de la réserve d'actifs aux participants de l'écosystème
Les moteurs de la nouvelle hausse du Bitcoin se sont déplacés des particuliers vers les institutions. L'approbation du ETF Bitcoin au comptant a fourni une voie d'entrée conforme à Wall Street, tandis que certaines entreprises cotées ont vu leur valeur comptable augmenter considérablement après avoir inscrit le Bitcoin comme actif de réserve financière, ce qui a renforcé la reconnaissance du marché des capitaux et a accru la crédibilité du Bitcoin en tant qu'option d'allocation d'actifs, attirant ainsi davantage d'institutions.
Cependant, l'histoire des réserves de Bitcoin est devenue mature. Les premiers entrants ont un avantage de premier arrivé, et leur modèle est difficile à reproduire ; les nouveaux venus ont du mal à obtenir une prime de marque et une reconnaissance sur le marché similaires en configurant du Bitcoin. Pour la plupart des institutions traditionnelles, la configuration de Bitcoin ressemble davantage à une diversification des actifs qu'à une stratégie de croissance.
De nouveaux points de croissance se déplacent progressivement vers Ethereum, de plus en plus d'institutions commencent à mettre en place des stratégies de réserve en Ethereum. Contrairement au Bitcoin, après l'adoption du mécanisme de consensus PoS par Ethereum, les institutions peuvent participer à la validation du réseau en stakant des ETH et en recevant des récompenses, ce qui leur permet de se couvrir contre le risque de dilution causé par l'augmentation des ETH. Les données montrent qu'au 18 juillet, 35,8 millions d'ETH avaient été stakés, avec un rendement annuel de 2,8% pour les stakers, tandis que ceux qui ne stakent pas font face à un taux de destruction annuel d'environ 1,4%.
Comparé à la simple détention de Bitcoin en attendant une appréciation, les institutions qui réservent de l'Éther peuvent tirer profit de leur participation au réseau. Plusieurs sociétés cotées en bourse ont commencé à tenter des réserves stratégiques d'Éther et ont déjà constaté des résultats, certaines d'entre elles passant même du Bitcoin à l'Éther. Pour ces institutions, l'ETH n'est pas seulement un actif comptable, mais aussi un actif productif participant à l'écosystème, ainsi qu'un canal pour devenir "mineurs" institutionnels.
Le mécanisme de destruction d'Ethereum renforce encore cette logique. Lorsque le réseau est actif, le nombre d'ETH détruits augmente. Si le volume de destruction dépasse le volume d'émission, le réseau entrera dans un état de déflation, augmentant la rareté de l'ETH et améliorant le rendement réel des stakers.
Avec l'arrivée de plus en plus d'institutions sur le marché du staking d'Ethereum, elles ne seront plus seulement des fournisseurs de fonds, mais joueront également le rôle de grands mineurs. Actuellement, la stratégie de réserve d'Ethereum est encore à ses débuts, et pour les entreprises souhaitant établir leur pouvoir financier, cela reste une compétition équitable.
Tendance à l'institutionnalisation du marché du staking d'Éthereum et nouvelles opportunités
Avec la maturation institutionnelle du marché de l'Ethereum, le marché du staking va également passer d'une origine cryptographique à une conduite institutionnelle, et entrer dans une nouvelle phase de conformité et d'ampleur.
En plus de certaines institutions qui participent activement au staking via des actifs de réserve libre, les émetteurs d'ETF accélèrent également leur déploiement. Récemment, plusieurs institutions renommées ont soumis des demandes aux régulateurs pour ajouter des fonctionnalités de staking.
Une fois que ces institutions d'ETF injecteront une grande quantité de liquidité, cela élargira encore la taille du marché de la piste de staking d'Éther. Les données montrent qu'au 18 juillet, la TVL de la piste de staking liquide sur Ethereum atteignait 51,62 milliards de dollars, près d'un nouveau record historique, en hausse de 142,5 % par rapport au point bas d'avril.
Les experts de l'industrie soulignent que les entreprises de jetons d'Ethereum bénéficient de deux facilités de financement particulières : d'une part, utiliser les revenus de staking comme flux de trésorerie pour soutenir le financement par intérêt, et d'autre part, à travers les revenus de staking et les opérations DeFi sur la chaîne, comme une autre dimension du modèle d'évaluation, ce qui pourrait avoir une prime plus élevée qu'un modèle NAV pur. Certaines institutions ont déjà commencé à explorer l'investissement de réserves d'ETH dans des activités de base DeFi. Cela signifie que le staking et d'autres segments DeFi pourraient connaître une réévaluation de leur valeur.
Bien que l'attitude des institutions soit de plus en plus positive, elles ont également des exigences plus élevées concernant la sécurité, la conformité et la capacité de gestion de la liquidité des protocoles. Actuellement, plusieurs institutions ont des critères clairs lors du choix de leurs partenaires de staking, mettant l'accent sur la capacité de conformité et la fiabilité technique. Certaines institutions adoptent également des méthodes de coopération diversifiées pour répartir les risques. Cette tendance pourrait entraîner une marginalisation accrue des protocoles de staking des petits et moyens nœuds.
Le marché de la mise en gage liquide d'Ethereum présente un effet de tête évident. Un certain protocole domine le marché, avec une TVL dépassant 33,18 milliards de dollars et une part de marché de plus de 60 %. D'autres grands protocoles forment une deuxième ligne, avec une TVL dans la catégorie des milliards de dollars. De plus, le marché compte de nombreux projets couvrant des segments tels que le re-staking, les infrastructures et le LSTfi.
De l'accélération de l'entrée des institutions à la poursuite de l'émission des ETF, le sentiment de marché autour d'Ethereum a été enflammé. Cependant, il faudra du temps et des preuves pratiques pour voir si le récit de réserve peut continuer à soutenir le développement du marché de la mise en jeu.