Le marché du re-staking accueille un vent de printemps - Bilan des projets potentiels
Avec l'approbation du Bitcoin spot ETF, l'Ethereum reçoit également de bonnes nouvelles : on s'attend à ce que l'Ethereum spot ETF soit approuvé, la mise à niveau de Cancun est imminente, et l'écosystème Ethereum, longtemps en sommeil, retrouve sa vitalité.
Le volume de staking d'Ethereum continue d'augmenter, et la demande de re-staking croît. Le re-staking permet aux utilisateurs de ré-staker des ETH, des lsdETH et des tokens LP sur d'autres sidechains, oracles, etc., pour obtenir des récompenses de validation en tant que nœuds. Cela permet aux projets tiers de bénéficier de la sécurité du réseau principal ETH, et les stakers d'ETH peuvent également obtenir des rendements supplémentaires, réalisant ainsi un double bénéfice.
La nouvelle vague de staking est devenue le point focal de l'écosystème Ethereum après l'augmentation de la capacité de staking LST avec EigenLayer. En seulement un mois, EigenLayer a attiré plus de 500 000 ethers, avec une TVL dépassant 1,6 milliard de dollars, devenant ainsi le 12ème protocole sur la chaîne Ethereum.
EigenLayer a récemment annoncé offrir des services de re-staking pour les sous-chaînes Cosmos, ce qui a une signification majeure pour Ethereum et Cosmos. Cette initiative permet à Cosmos d'acquérir la sécurité d'Ethereum et ouvre également de nouvelles sources de revenus pour les stakers d'Ethereum.
Le premier service de validation d'EigenLayer, AVS - EigenDA, sera également bientôt lancé, et son récit de service DA a suscité beaucoup d'intérêt avec la flambée du token TIA de Celestia.
Bilan des projets prometteurs dans le domaine du staking
Le secteur du restaking ne se limite pas à EigenLayer, les projets dérivés liés au restaking contiennent également des opportunités. Voici quelques projets de restaking non encore émis :
Kelp DAO
Kelp DAO est un projet de Restaking lancé par Stader Lab, un projet LSD multi-chaînes, et appartient au type Liquid-LSD Restaking. Actuellement, il est possible de déposer stETH de Lido et ETHx de Stader, mais les dépôts sont suspendus car le quota LST d'EigenLayer est complet. Kelp DAO a déjà lancé un système de points et pourrait éventuellement émettre des jetons à l'avenir.
Swell
Swell est un ancien protocole LSD, qui a récemment annoncé son entrée dans le domaine du Liquid Restaking, appartenant au type Liquid Native Restaking. Les utilisateurs peuvent déposer des ETH pour obtenir des rswETH, sans être soumis à la limite de quota LST d'EigenLayer. Swell n'a pas encore émis de jeton, son jeton LST swETH suscite l'intérêt des chasseurs d'airdrops, et est actuellement le deuxième plus grand actif de staking dans EigenLayer.
ether.fi
ether.fi appartient au type Liquid Native Restaking, utilisant une méthode décentralisée et non custodiale pour réaliser le staking ETH et fournissant des services de restaking. En utilisant le staking avec l'ETH natif, il n'est pas affecté par les limites de LST d'EigenLayer et peut toujours être déposé. Le jeton de certificat de staking eETH( et le jeton emballé weETH) sont parmi les rares jetons LRT liquides.
Renzo
Renzo appartient également au type Liquid Native Restaking, sans être soumis à la limite de dépôt de LST d'EigenLayer, et peut actuellement être déposé. Cependant, l'ETH déposé ne peut pas être récupéré pour le moment, et le certificat de garantie ezETH ne peut pas être transféré. Renzo a récemment terminé un financement de série A de 3 millions de dollars, avec un montant de verrouillage relativement faible par rapport à des protocoles similaires, offrant un bon rapport qualité-prix.
Puffer Finance
Puffer Finance est un protocole de liquidité de staking anti-confiscation, de type Liquid Native Restaking, qui n'a pas encore ouvert le staking. Puffer Finance a levé 6,15 millions de dollars, et sa fonctionnalité de restaking abaisse le seuil de nœud de 32 ETH d'EigenLayer à moins de 2 ETH, tentant d'attirer des petits nœuds.
Participer à la re-stake via Pendle
Pendle est un marché de trading de taux d'intérêt décentralisé, offrant des échanges de PT et YT. Les échanges de YT via Pendle permettent d'accélérer l'acquisition de points ether.fi et EigenLayer.
L'achat de YT-eETH permet d'obtenir des revenus de stake, des points doublés ether.fi, des points EigenLayer et des récompenses de trading Pendle. 1 eETH peut être échangé contre environ 11 YT-eETH, ce qui équivaut à un effet de levier de 11 fois. Cependant, le prix de YT diminuera à mesure que la date d'expiration approche, il s'agit essentiellement d'échanger du temps contre des revenus et des points.
Il est également possible d'obtenir des récompenses en formant des LP, avec un risque relativement faible mais pouvant faire face à des pertes impermanentes, et l'efficacité d'acquisition de points est également relativement faible.
Avertissement sur les risques de re-staking
Le fait de re-staker offre plus d'opportunités aux stakers, mais présente également les risques suivants :
Risque d'amende : des comportements malveillants peuvent entraîner la perte de l'ETH staké.
Risque de centralisation : Trop de stakers se déplaçant vers un protocole spécifique pourrait causer un risque systémique pour Ethereum.
Risque de contrat : Les contrats intelligents de chaque protocole peuvent présenter des vulnérabilités.
Risques multicouches cumulés : Le staking supplémentaire combine les risques de staking existants avec des risques supplémentaires, formant ainsi des risques multicouches.
Conclusion
Le taux de change ETH/BTC a fortement rebondi après l'approbation du ETF spot Bitcoin, et l'écosystème Ethereum devrait se réchauffer. La tendance future pourrait être le bon augure de l'upgrade de Cancun pour le secteur L2, ainsi que l'écosystème de staking d'EigenLayer.
La participation aux projets mentionnés dans le texte pour un nouveau staking offre un bon rapport qualité-prix, permettant de tirer plusieurs bénéfices. Cependant, il convient de noter que la question de savoir si le staking de certains projets est reconnu comme staking par EigenLayer demeure incertaine.
Le再质押， bien qu'il offre des rendements plus élevés, amplifie également les risques. Tout problème survenant à un niveau de protocole peut entraîner une perte d'actifs pour les utilisateurs, il est donc nécessaire d'investir avec prudence.
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RugpullTherapist
· Il y a 17h
Une nouvelle ronde de concurrence autour de l'ETH commence !
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MechanicalMartel
· Il y a 17h
Encore une vague de se faire prendre pour des cons.
Le marché de la re-stake d'Ethereum se réchauffe, des projets comme EigenLayer voient de nouvelles opportunités.
Le marché du re-staking accueille un vent de printemps - Bilan des projets potentiels
Avec l'approbation du Bitcoin spot ETF, l'Ethereum reçoit également de bonnes nouvelles : on s'attend à ce que l'Ethereum spot ETF soit approuvé, la mise à niveau de Cancun est imminente, et l'écosystème Ethereum, longtemps en sommeil, retrouve sa vitalité.
Le volume de staking d'Ethereum continue d'augmenter, et la demande de re-staking croît. Le re-staking permet aux utilisateurs de ré-staker des ETH, des lsdETH et des tokens LP sur d'autres sidechains, oracles, etc., pour obtenir des récompenses de validation en tant que nœuds. Cela permet aux projets tiers de bénéficier de la sécurité du réseau principal ETH, et les stakers d'ETH peuvent également obtenir des rendements supplémentaires, réalisant ainsi un double bénéfice.
La nouvelle vague de staking est devenue le point focal de l'écosystème Ethereum après l'augmentation de la capacité de staking LST avec EigenLayer. En seulement un mois, EigenLayer a attiré plus de 500 000 ethers, avec une TVL dépassant 1,6 milliard de dollars, devenant ainsi le 12ème protocole sur la chaîne Ethereum.
EigenLayer a récemment annoncé offrir des services de re-staking pour les sous-chaînes Cosmos, ce qui a une signification majeure pour Ethereum et Cosmos. Cette initiative permet à Cosmos d'acquérir la sécurité d'Ethereum et ouvre également de nouvelles sources de revenus pour les stakers d'Ethereum.
Le premier service de validation d'EigenLayer, AVS - EigenDA, sera également bientôt lancé, et son récit de service DA a suscité beaucoup d'intérêt avec la flambée du token TIA de Celestia.
Bilan des projets prometteurs dans le domaine du staking
Le secteur du restaking ne se limite pas à EigenLayer, les projets dérivés liés au restaking contiennent également des opportunités. Voici quelques projets de restaking non encore émis :
Kelp DAO
Kelp DAO est un projet de Restaking lancé par Stader Lab, un projet LSD multi-chaînes, et appartient au type Liquid-LSD Restaking. Actuellement, il est possible de déposer stETH de Lido et ETHx de Stader, mais les dépôts sont suspendus car le quota LST d'EigenLayer est complet. Kelp DAO a déjà lancé un système de points et pourrait éventuellement émettre des jetons à l'avenir.
Swell
Swell est un ancien protocole LSD, qui a récemment annoncé son entrée dans le domaine du Liquid Restaking, appartenant au type Liquid Native Restaking. Les utilisateurs peuvent déposer des ETH pour obtenir des rswETH, sans être soumis à la limite de quota LST d'EigenLayer. Swell n'a pas encore émis de jeton, son jeton LST swETH suscite l'intérêt des chasseurs d'airdrops, et est actuellement le deuxième plus grand actif de staking dans EigenLayer.
ether.fi
ether.fi appartient au type Liquid Native Restaking, utilisant une méthode décentralisée et non custodiale pour réaliser le staking ETH et fournissant des services de restaking. En utilisant le staking avec l'ETH natif, il n'est pas affecté par les limites de LST d'EigenLayer et peut toujours être déposé. Le jeton de certificat de staking eETH( et le jeton emballé weETH) sont parmi les rares jetons LRT liquides.
Renzo
Renzo appartient également au type Liquid Native Restaking, sans être soumis à la limite de dépôt de LST d'EigenLayer, et peut actuellement être déposé. Cependant, l'ETH déposé ne peut pas être récupéré pour le moment, et le certificat de garantie ezETH ne peut pas être transféré. Renzo a récemment terminé un financement de série A de 3 millions de dollars, avec un montant de verrouillage relativement faible par rapport à des protocoles similaires, offrant un bon rapport qualité-prix.
Puffer Finance
Puffer Finance est un protocole de liquidité de staking anti-confiscation, de type Liquid Native Restaking, qui n'a pas encore ouvert le staking. Puffer Finance a levé 6,15 millions de dollars, et sa fonctionnalité de restaking abaisse le seuil de nœud de 32 ETH d'EigenLayer à moins de 2 ETH, tentant d'attirer des petits nœuds.
Participer à la re-stake via Pendle
Pendle est un marché de trading de taux d'intérêt décentralisé, offrant des échanges de PT et YT. Les échanges de YT via Pendle permettent d'accélérer l'acquisition de points ether.fi et EigenLayer.
L'achat de YT-eETH permet d'obtenir des revenus de stake, des points doublés ether.fi, des points EigenLayer et des récompenses de trading Pendle. 1 eETH peut être échangé contre environ 11 YT-eETH, ce qui équivaut à un effet de levier de 11 fois. Cependant, le prix de YT diminuera à mesure que la date d'expiration approche, il s'agit essentiellement d'échanger du temps contre des revenus et des points.
Il est également possible d'obtenir des récompenses en formant des LP, avec un risque relativement faible mais pouvant faire face à des pertes impermanentes, et l'efficacité d'acquisition de points est également relativement faible.
Avertissement sur les risques de re-staking
Le fait de re-staker offre plus d'opportunités aux stakers, mais présente également les risques suivants :
Risque d'amende : des comportements malveillants peuvent entraîner la perte de l'ETH staké.
Risque de centralisation : Trop de stakers se déplaçant vers un protocole spécifique pourrait causer un risque systémique pour Ethereum.
Risque de contrat : Les contrats intelligents de chaque protocole peuvent présenter des vulnérabilités.
Risques multicouches cumulés : Le staking supplémentaire combine les risques de staking existants avec des risques supplémentaires, formant ainsi des risques multicouches.
Conclusion
Le taux de change ETH/BTC a fortement rebondi après l'approbation du ETF spot Bitcoin, et l'écosystème Ethereum devrait se réchauffer. La tendance future pourrait être le bon augure de l'upgrade de Cancun pour le secteur L2, ainsi que l'écosystème de staking d'EigenLayer.
La participation aux projets mentionnés dans le texte pour un nouveau staking offre un bon rapport qualité-prix, permettant de tirer plusieurs bénéfices. Cependant, il convient de noter que la question de savoir si le staking de certains projets est reconnu comme staking par EigenLayer demeure incertaine.
Le再质押， bien qu'il offre des rendements plus élevés, amplifie également les risques. Tout problème survenant à un niveau de protocole peut entraîner une perte d'actifs pour les utilisateurs, il est donc nécessaire d'investir avec prudence.