Analyse du marché des jetons de dette souveraine RWA et solution TProtocol V2
Le marché des jetons de la dette souveraine RWA présente actuellement certains points de douleur. Bien que MakerDAO offre des taux d'intérêt élevés, son fonctionnement est complexe et implique des prêts de petite taille en plus de l'achat de la dette souveraine. Certaines plateformes se concentrent sur la dette souveraine, mais souffrent de problèmes de KYC fastidieux, de seuils élevés et d'un manque de liquidité. Le marché manque encore d'un produit de jeton de dette souveraine pur et facile à utiliser pour les utilisateurs ordinaires.
TProtocol V2 a été conçu pour résoudre ces problèmes. Il s'agit essentiellement d'un produit de prêt qui permet aux institutions leaders dans le domaine des RWA d'utiliser les jetons d'obligations d'État qu'elles émettent comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs de dépôts USDC peuvent obtenir des rUSDP, qui est un jeton générant des intérêts similaire au aUSDC d'une certaine plateforme de prêt.
Une caractéristique notable de TProtocol est que le ratio de valeur des prêts pour les prêts de jetons d'obligations d'État atteint 100,5% pour (LTV), ce qui permet théoriquement d'atteindre un taux d'utilisation de 99,5%, transmettant presque l'intégralité du rendement des obligations d'État aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face à d'éventuels retraits importants, la plateforme a adopté un modèle de transaction de gré à gré avec l'emprunteur, accordant un certain temps pour vendre les obligations d'État afin de rembourser la dette. Les petits retraits peuvent être réalisés par le biais de retraits classiques ou en vendant des USDP sur des échanges décentralisés.
Comparé à certaines plateformes qui ne sont ouvertes qu'aux investisseurs qualifiés ou qui nécessitent des procédures KYC compliquées, TProtocol permet aux utilisateurs ordinaires de bénéficier des rendements des obligations d'État grâce à un modèle de prêt et d'emprunt avec des garanties institutionnelles. Ce modèle maximise la transmission des intérêts des jetons d'obligations d'État aux utilisateurs de dépôts USDC.
TProtocol se concentre sur des produits dédiés. Prenons l'exemple d'un jeton d'obligations d'État d'un certain pays, dont les termes stipulent clairement que l'objet d'investissement est des obligations d'État à court terme et des opérations de rachat inversé d'obligations d'État, et publie régulièrement des rapports d'actifs, tout en collaborant avec une certaine plateforme oracle pour fournir des preuves de réserve. Néanmoins, les utilisateurs doivent toujours faire confiance à l'institution de garde des actifs sous-jacents des obligations d'État. Pour cela, TProtocol a lancé des pools indépendants pour différents actifs RWA afin d'isoler les risques.
D'autre part, la conception de TProtocol est également relativement radicale. Son modèle de jeton de gouvernance est similaire à celui d'une plateforme d'échange, plus la durée de stockage est longue, plus le dividende est élevé. De plus, il a également conçu une structure à double couche iUSDP/USDP, semblable à l'architecture d'un certain jeton de staking, iUSDP étant la version à revenus accumulés automatiquement de rUSDP, tandis que USDP est utilisé pour fournir de la liquidité.
Ce design permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital et d'augmenter les rendements de iUSDP en incitant d'autres protocoles, avec l'espoir que ses rendements dépassent ceux des obligations d'État ordinaires.
Le domaine des RWA est actuellement très concurrentiel, un certain protocole de stablecoin a déjà pris une position dominante. Cependant, en tant que stablecoin sur-collatérisé, la proportion d'actifs utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Si trop d'utilisateurs stockent des stablecoins pour générer des intérêts, les taux d'intérêt pourraient tomber en dessous des taux des obligations d'État.
Dans l'ensemble, TProtocol transmet les revenus des jetons d'obligations d'État purs aux utilisateurs ordinaires sans KYC grâce à un modèle de prêt d'actifs RWA garantis par des institutions. S'inspirant de la conception de certains jetons de mise, TProtocol devrait réaliser des rendements supérieurs à ceux des obligations d'État de base.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
11 J'aime
Récompense
11
5
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
probably_nothing_anon
· Il y a 16h
KYC est si compliqué.
Voir l'originalRépondre0
TokenBeginner'sGuide
· Il y a 16h
La gestion des risques doit être prudente.
Voir l'originalRépondre0
MetaverseLandlord
· Il y a 16h
Les informations sont trop floues, non ?
Voir l'originalRépondre0
bridge_anxiety
· Il y a 16h
Beaucoup de pièges n'ont pas été clairement expliqués.
TProtocol V2 : Créer une plateforme de jetons d'obligations d'État RWA efficace et surmonter les points de douleur traditionnels
Analyse du marché des jetons de dette souveraine RWA et solution TProtocol V2
Le marché des jetons de la dette souveraine RWA présente actuellement certains points de douleur. Bien que MakerDAO offre des taux d'intérêt élevés, son fonctionnement est complexe et implique des prêts de petite taille en plus de l'achat de la dette souveraine. Certaines plateformes se concentrent sur la dette souveraine, mais souffrent de problèmes de KYC fastidieux, de seuils élevés et d'un manque de liquidité. Le marché manque encore d'un produit de jeton de dette souveraine pur et facile à utiliser pour les utilisateurs ordinaires.
TProtocol V2 a été conçu pour résoudre ces problèmes. Il s'agit essentiellement d'un produit de prêt qui permet aux institutions leaders dans le domaine des RWA d'utiliser les jetons d'obligations d'État qu'elles émettent comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs de dépôts USDC peuvent obtenir des rUSDP, qui est un jeton générant des intérêts similaire au aUSDC d'une certaine plateforme de prêt.
Une caractéristique notable de TProtocol est que le ratio de valeur des prêts pour les prêts de jetons d'obligations d'État atteint 100,5% pour (LTV), ce qui permet théoriquement d'atteindre un taux d'utilisation de 99,5%, transmettant presque l'intégralité du rendement des obligations d'État aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face à d'éventuels retraits importants, la plateforme a adopté un modèle de transaction de gré à gré avec l'emprunteur, accordant un certain temps pour vendre les obligations d'État afin de rembourser la dette. Les petits retraits peuvent être réalisés par le biais de retraits classiques ou en vendant des USDP sur des échanges décentralisés.
Comparé à certaines plateformes qui ne sont ouvertes qu'aux investisseurs qualifiés ou qui nécessitent des procédures KYC compliquées, TProtocol permet aux utilisateurs ordinaires de bénéficier des rendements des obligations d'État grâce à un modèle de prêt et d'emprunt avec des garanties institutionnelles. Ce modèle maximise la transmission des intérêts des jetons d'obligations d'État aux utilisateurs de dépôts USDC.
TProtocol se concentre sur des produits dédiés. Prenons l'exemple d'un jeton d'obligations d'État d'un certain pays, dont les termes stipulent clairement que l'objet d'investissement est des obligations d'État à court terme et des opérations de rachat inversé d'obligations d'État, et publie régulièrement des rapports d'actifs, tout en collaborant avec une certaine plateforme oracle pour fournir des preuves de réserve. Néanmoins, les utilisateurs doivent toujours faire confiance à l'institution de garde des actifs sous-jacents des obligations d'État. Pour cela, TProtocol a lancé des pools indépendants pour différents actifs RWA afin d'isoler les risques.
D'autre part, la conception de TProtocol est également relativement radicale. Son modèle de jeton de gouvernance est similaire à celui d'une plateforme d'échange, plus la durée de stockage est longue, plus le dividende est élevé. De plus, il a également conçu une structure à double couche iUSDP/USDP, semblable à l'architecture d'un certain jeton de staking, iUSDP étant la version à revenus accumulés automatiquement de rUSDP, tandis que USDP est utilisé pour fournir de la liquidité.
Ce design permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital et d'augmenter les rendements de iUSDP en incitant d'autres protocoles, avec l'espoir que ses rendements dépassent ceux des obligations d'État ordinaires.
Le domaine des RWA est actuellement très concurrentiel, un certain protocole de stablecoin a déjà pris une position dominante. Cependant, en tant que stablecoin sur-collatérisé, la proportion d'actifs utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Si trop d'utilisateurs stockent des stablecoins pour générer des intérêts, les taux d'intérêt pourraient tomber en dessous des taux des obligations d'État.
Dans l'ensemble, TProtocol transmet les revenus des jetons d'obligations d'État purs aux utilisateurs ordinaires sans KYC grâce à un modèle de prêt d'actifs RWA garantis par des institutions. S'inspirant de la conception de certains jetons de mise, TProtocol devrait réaliser des rendements supérieurs à ceux des obligations d'État de base.