Feuille de route ICM de Solana : un spectacle d'imitation pour Hyperliquid
L'écosystème Solana a récemment publié une feuille de route technique intitulée "Internet Capital Markets ( Internet Capital Markets, ICM )". Le concept central de cette feuille de route est "Application Controlled Execution ( ACE )", visant à permettre aux applications sur la chaîne d'avoir un droit de tri autonome des transactions à la milliseconde, créant ainsi un "Wall Street décentralisé".
Il est intéressant de noter que, bien que cette feuille de route ne mentionne pas directement Hyperliquid, sa conception semble cibler presque partout les points forts d'Hyperliquid. C'est comme si Solana disait : "Ce que vous avez avec Hyperliquid, nous voulons aussi l'avoir, et nous voulons le faire mieux !"
Hyperliquid occupe une position dominante sur le marché des contrats à terme perpétuels en chaîne, avec un volume de transactions atteignant environ 65 % de l'ensemble du marché des contrats perpétuels décentralisés. Face à un concurrent de cette envergure, Solana ne semble clairement pas prête à être dépassée, c'est pourquoi elle a lancé cette feuille de route ICM.
Alors, que se passe-t-il vraiment avec ce "spectacle d'imitation" ? Solana peut-il vraiment rattraper voire dépasser Hyperliquid ? Analysons cela de plus près.
Contexte et contenu de l'ICM
Qui dirige cette transformation ?
Les acteurs majeurs de l'écosystème Solana participent à l'élaboration de la feuille de route :
Solana Foundation/Labs : responsable de la coordination globale et du développement du protocole central
Anza : une société de développement fondée par des membres de Solana Labs, qui a pris en charge de nombreux travaux de recherche sur les technologies fondamentales.
Jito Labs : fournisseur d'infrastructures MEV sur Solana, ayant une grande influence.
Multicoin Capital : une célèbre institution d'investissement en cryptomonnaies, également un des premiers soutiens de Solana.
DoubleZero: une équipe dédiée à l'accélération de la communication réseau
Drift: projet DEX de contrats perpétuels leader sur Solana
doit résoudre le problème central
La feuille de route ICM se concentre sur l'amélioration de la microstructure du marché, principalement pour résoudre le problème de l'inadéquation actuelle du mécanisme de trading on-chain pour les teneurs de marché. Actuellement, les preneurs en profitent, tandis que les fournisseurs de liquidité ne peuvent souvent pas annuler leurs ordres et sont contraints de conclure des transactions à des prix défavorables. Cela conduit les teneurs de marché à élargir l'écart entre les prix d'achat et de vente ou à réduire le volume des ordres en attente, ce qui détériore la liquidité globale du marché.
La feuille de route ICM vise à équilibrer ce schéma et à attirer une liquidité de haute qualité sur la chaîne.
La stratégie en trois étapes d'ICM
Solana a divisé ce plan en trois phases :
court terme (1-3 mois ):
Optimiser l'expérience de transaction en chaîne existante
Lancement du module Block Assembly Marketplace de Jito Labs sur le mainnet ( BAM )
L'équipe Anza optimise le taux de réussite de "l'entrée des transactions dans le même Slot"
Moyen terme (3-9 mois ):
Déployer un réseau de fibre optique DoubleZero
Lancement du protocole de consensus Alpenglow
Développement de l'exécution de programmes asynchrones ( APE )
Long terme ( 9-30 mois ):
Production de blocs parallèles multiples ( MCL )
Application native à exécution contrôlée (ACE) fonction
Le concept ACE décentralise le droit de tri des transactions aux différentes applications sur la chaîne, permettant aux applications de décider comment trier et exécuter les transactions concernées. Par exemple :
Mise à jour des prix de l'oracle
Exécution prioritaire des annulations de commandes
Enchères à l'arrière de l'équipe
BAM de JITO : solution de transition
Avant le lancement officiel d'ACE, Jito Labs a lancé le Block Assembly Marketplace (BAM) comme solution temporaire. Le flux de travail de BAM est :
L'utilisateur envoie la transaction au nœud exécutant le logiciel BAM.
Les nœuds BAM collectent les transactions et exécutent des plugins pour réorganiser les paquets de transactions
Le Bundle de transactions trié est ensuite envoyé au Leader de Solana pour être empaqueté et inscrit sur la chaîne.
demander des conseils à HYPERLIQUID
L'idée ACE/BAM peut en fait être considérée comme une tentative de rattrapage du mécanisme de mise en correspondance sur la chaîne Hyperliquid. Hyperliquid, en tant que chaîne spécialisée, est intrinsèquement conçu pour servir les DEX et a déjà mis en œuvre de nombreux designs de protection pour les teneurs de marché au niveau de la chaîne, par exemple :
Priorité à la protection des ordres en attente
Garantie du meilleur prix
Protection contre les transactions auto-réalisées
Solana ICM de l'ACE/BAM est sans aucun doute une "leçon" prise de Hyperliquid.
Imiter deux : finalité instantanée
comparaison des consensus existants
Solana utilise actuellement Tower BFT, la confirmation et la finalité sont probabilistes et progressives, nécessitant généralement environ 13 secondes pour être finalisées.
L'algorithme de consensus HyperBFT développé par Hyperliquid réalise une "finalité instantanée", avec un délai de confirmation moyen d'environ 0,2 seconde, ne dépassant pas 0,9 seconde dans 99 % des cas.
ALPENGLOW réalise la finalité instantanée.
Alpenglow est un nouveau protocole de consensus que Solana s'apprête à lancer, visant à accélérer la confirmation finale des blocs à environ 150 ms, atteignant une finalité instantanée similaire à HyperBFT. Il adopte un système de vote à double piste :
Voie rapide : une fois que 80 % des droits de vote sont d'accord lors d'un tour de vote, la confirmation finale est effectuée.
Voie lente : vote en deux tours, confirmation finale avec 60 % d'accord sur les droits.
Le coût et les stratégies de la finalité instantanée.
Solana doit réaliser un vote en deux tours tout en maintenant un degré de décentralisation élevé, la difficulté technique étant bien supérieure à celle de Hyperliquid. Il est donc nécessaire de faire beaucoup de travail sur la communication réseau :
Le composant Rotor remplace le protocole de distribution de données Turbine
Le réseau à haute vitesse DoubleZero offre une communication à faible latence.
Néanmoins, il est toujours très difficile pour Solana d'atteindre à la fois "une forte décentralisation et une finalité en millisecondes".
Imiter trois : exécution asynchrone en pipeline
pipeline asynchrone de HYPERLIQUID
Hyperliquid décompose le flux de travail en deux pipelines parallèles : "tri ( consensus )" et "exécution", tirant pleinement parti des performances des processeurs multicœurs.
le plan APE d'ICM
L'exécution de programmes asynchrones ( APE ) est une partie importante de la feuille de route ICM, visant à reproduire le schéma de double pipeline asynchrone de Hyperliquid. Mais Solana, en tant que chaîne générale, fait face à plus de défis pour réaliser une exécution sécurisée en parallèle/asynchrone :
Complexité de code extrême
Amélioration des exigences matérielles
Gestion des pires scénarios
Difficulté de développement et d'audit
Ce spectacle de talents peut-il réussir ?
L'analyse globale montre que la feuille de route ICM de Solana est en réalité une profonde "imitation" de l'architecture technologique de Hyperliquid. Cependant, les perspectives de ce spectacle d'imitation ne sont pas optimistes :
augmentation exponentielle de la difficulté technique
Solana doit atteindre le niveau de Hyperliquid tout en maintenant l'universalité de la chaîne publique et le degré de décentralisation, la difficulté technique augmente de manière exponentielle.
le paradoxe de la décentralisation vs l'efficacité
Solana, en tant que chaîne publique, a un processus de mise à niveau relativement lent et conservateur. Les modifications prévues dans la feuille de route ICM impliquent le remplacement de l'algorithme de consensus central, l'introduction d'une nouvelle exécution parallèle et la décentralisation des pouvoirs clés, ce qui présente des difficultés et des risques accrus.
dépasser la concurrence technologique
Le succès de Hyperliquid ne repose pas seulement sur des facteurs techniques, mais présente également de nombreux points positifs en matière d'opérations et d'écosystème :
La conception économique des tokens est plus favorable aux utilisateurs
Capturer avec acuité les besoins du marché et lancer constamment des produits innovants
Si Solana se contente de suivre Hyperliquid pas à pas, il lui sera difficile de rattraper son concurrent. Solana doit innover des fonctionnalités dans ses domaines d'avantage et résoudre les points de douleur des utilisateurs pour consolider la réalisation de sa vision de "marché des capitaux Internet".
Conclusion : Il est facile d'imiter, difficile de surpasser
La feuille de route ICM de Solana met en lumière la détermination de la communauté Solana à rattraper son retard. Cependant, il est facile d'imiter, mais difficile de surpasser. Pour réussir à mener ce spectacle d'imitation, Solana doit s'engager pleinement dans les domaines technologiques, la synergie écologique et les stratégies de marché. À court terme, Solana pourrait améliorer l'expérience des transactions sur la chaîne grâce à des initiatives comme BAM, récupérant ainsi une partie de ses utilisateurs. Mais pour véritablement ébranler la position de leader de Hyperliquid, cela nécessitera probablement plus de temps et davantage d'innovations.
La feuille de route d'ICM décrit un avenir prometteur, mais la possibilité de réaliser un "dépassement dans un virage" reste à prouver avec le temps. En tant qu'utilisateur ordinaire, nous pouvons espérer que cette compétition apportera une meilleure expérience de transaction sur la chaîne - peu importe qui l'emporte finalement, les utilisateurs en seront les bénéficiaires.
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La feuille de route ICM de Solana vise à susciter l'intérêt pour le succès de l'imitation de Hyperliquid.
Feuille de route ICM de Solana : un spectacle d'imitation pour Hyperliquid
L'écosystème Solana a récemment publié une feuille de route technique intitulée "Internet Capital Markets ( Internet Capital Markets, ICM )". Le concept central de cette feuille de route est "Application Controlled Execution ( ACE )", visant à permettre aux applications sur la chaîne d'avoir un droit de tri autonome des transactions à la milliseconde, créant ainsi un "Wall Street décentralisé".
Il est intéressant de noter que, bien que cette feuille de route ne mentionne pas directement Hyperliquid, sa conception semble cibler presque partout les points forts d'Hyperliquid. C'est comme si Solana disait : "Ce que vous avez avec Hyperliquid, nous voulons aussi l'avoir, et nous voulons le faire mieux !"
Hyperliquid occupe une position dominante sur le marché des contrats à terme perpétuels en chaîne, avec un volume de transactions atteignant environ 65 % de l'ensemble du marché des contrats perpétuels décentralisés. Face à un concurrent de cette envergure, Solana ne semble clairement pas prête à être dépassée, c'est pourquoi elle a lancé cette feuille de route ICM.
Alors, que se passe-t-il vraiment avec ce "spectacle d'imitation" ? Solana peut-il vraiment rattraper voire dépasser Hyperliquid ? Analysons cela de plus près.
Contexte et contenu de l'ICM
Qui dirige cette transformation ?
Les acteurs majeurs de l'écosystème Solana participent à l'élaboration de la feuille de route :
doit résoudre le problème central
La feuille de route ICM se concentre sur l'amélioration de la microstructure du marché, principalement pour résoudre le problème de l'inadéquation actuelle du mécanisme de trading on-chain pour les teneurs de marché. Actuellement, les preneurs en profitent, tandis que les fournisseurs de liquidité ne peuvent souvent pas annuler leurs ordres et sont contraints de conclure des transactions à des prix défavorables. Cela conduit les teneurs de marché à élargir l'écart entre les prix d'achat et de vente ou à réduire le volume des ordres en attente, ce qui détériore la liquidité globale du marché.
La feuille de route ICM vise à équilibrer ce schéma et à attirer une liquidité de haute qualité sur la chaîne.
La stratégie en trois étapes d'ICM
Solana a divisé ce plan en trois phases :
court terme (1-3 mois ):
Moyen terme (3-9 mois ):
Long terme ( 9-30 mois ):
Imitation 1 : Mécanisme de tri des transactions
La solution ultime d'ICM : application d'exécution contrôlable ( ACE )
Le concept ACE décentralise le droit de tri des transactions aux différentes applications sur la chaîne, permettant aux applications de décider comment trier et exécuter les transactions concernées. Par exemple :
BAM de JITO : solution de transition
Avant le lancement officiel d'ACE, Jito Labs a lancé le Block Assembly Marketplace (BAM) comme solution temporaire. Le flux de travail de BAM est :
demander des conseils à HYPERLIQUID
L'idée ACE/BAM peut en fait être considérée comme une tentative de rattrapage du mécanisme de mise en correspondance sur la chaîne Hyperliquid. Hyperliquid, en tant que chaîne spécialisée, est intrinsèquement conçu pour servir les DEX et a déjà mis en œuvre de nombreux designs de protection pour les teneurs de marché au niveau de la chaîne, par exemple :
Solana ICM de l'ACE/BAM est sans aucun doute une "leçon" prise de Hyperliquid.
Imiter deux : finalité instantanée
comparaison des consensus existants
Solana utilise actuellement Tower BFT, la confirmation et la finalité sont probabilistes et progressives, nécessitant généralement environ 13 secondes pour être finalisées.
L'algorithme de consensus HyperBFT développé par Hyperliquid réalise une "finalité instantanée", avec un délai de confirmation moyen d'environ 0,2 seconde, ne dépassant pas 0,9 seconde dans 99 % des cas.
ALPENGLOW réalise la finalité instantanée.
Alpenglow est un nouveau protocole de consensus que Solana s'apprête à lancer, visant à accélérer la confirmation finale des blocs à environ 150 ms, atteignant une finalité instantanée similaire à HyperBFT. Il adopte un système de vote à double piste :
Le coût et les stratégies de la finalité instantanée.
Solana doit réaliser un vote en deux tours tout en maintenant un degré de décentralisation élevé, la difficulté technique étant bien supérieure à celle de Hyperliquid. Il est donc nécessaire de faire beaucoup de travail sur la communication réseau :
Néanmoins, il est toujours très difficile pour Solana d'atteindre à la fois "une forte décentralisation et une finalité en millisecondes".
Imiter trois : exécution asynchrone en pipeline
pipeline asynchrone de HYPERLIQUID
Hyperliquid décompose le flux de travail en deux pipelines parallèles : "tri ( consensus )" et "exécution", tirant pleinement parti des performances des processeurs multicœurs.
le plan APE d'ICM
L'exécution de programmes asynchrones ( APE ) est une partie importante de la feuille de route ICM, visant à reproduire le schéma de double pipeline asynchrone de Hyperliquid. Mais Solana, en tant que chaîne générale, fait face à plus de défis pour réaliser une exécution sécurisée en parallèle/asynchrone :
Ce spectacle de talents peut-il réussir ?
L'analyse globale montre que la feuille de route ICM de Solana est en réalité une profonde "imitation" de l'architecture technologique de Hyperliquid. Cependant, les perspectives de ce spectacle d'imitation ne sont pas optimistes :
augmentation exponentielle de la difficulté technique
Solana doit atteindre le niveau de Hyperliquid tout en maintenant l'universalité de la chaîne publique et le degré de décentralisation, la difficulté technique augmente de manière exponentielle.
le paradoxe de la décentralisation vs l'efficacité
Solana, en tant que chaîne publique, a un processus de mise à niveau relativement lent et conservateur. Les modifications prévues dans la feuille de route ICM impliquent le remplacement de l'algorithme de consensus central, l'introduction d'une nouvelle exécution parallèle et la décentralisation des pouvoirs clés, ce qui présente des difficultés et des risques accrus.
dépasser la concurrence technologique
Le succès de Hyperliquid ne repose pas seulement sur des facteurs techniques, mais présente également de nombreux points positifs en matière d'opérations et d'écosystème :
Si Solana se contente de suivre Hyperliquid pas à pas, il lui sera difficile de rattraper son concurrent. Solana doit innover des fonctionnalités dans ses domaines d'avantage et résoudre les points de douleur des utilisateurs pour consolider la réalisation de sa vision de "marché des capitaux Internet".
Conclusion : Il est facile d'imiter, difficile de surpasser
La feuille de route ICM de Solana met en lumière la détermination de la communauté Solana à rattraper son retard. Cependant, il est facile d'imiter, mais difficile de surpasser. Pour réussir à mener ce spectacle d'imitation, Solana doit s'engager pleinement dans les domaines technologiques, la synergie écologique et les stratégies de marché. À court terme, Solana pourrait améliorer l'expérience des transactions sur la chaîne grâce à des initiatives comme BAM, récupérant ainsi une partie de ses utilisateurs. Mais pour véritablement ébranler la position de leader de Hyperliquid, cela nécessitera probablement plus de temps et davantage d'innovations.
La feuille de route d'ICM décrit un avenir prometteur, mais la possibilité de réaliser un "dépassement dans un virage" reste à prouver avec le temps. En tant qu'utilisateur ordinaire, nous pouvons espérer que cette compétition apportera une meilleure expérience de transaction sur la chaîne - peu importe qui l'emporte finalement, les utilisateurs en seront les bénéficiaires.