Cinq signaux positifs émergent sur le marché des cryptomonnaies, des signes de réchauffement des tendances apparaissent

Récemment, le marché des cryptomonnaies a montré plusieurs signaux positifs, avec des performances remarquables des actifs majeurs comme l'ETH. Après la réussite de la mise à niveau de Shanghai, le prix de l'ETH a commencé à augmenter, ayant déjà augmenté de plus de 75 % cette année.

Bien que le marché soit confronté à de nombreux facteurs d'incertitude, depuis le creux de l'événement FTX, le chiffrement a globalement tendance à augmenter. Dans un contexte de turbulences bancaires et de transmission des risques, les actifs chiffrés ont en revanche fortement augmenté. Le marché est actuellement confronté à une question classique : faut-il entrer maintenant ou attendre un meilleur moment ? Les cinq indicateurs clés suivants pourraient fournir quelques références aux investisseurs.

Le volume des contrats non réglés atteint un nouveau sommet

Les contrats à terme sont l'un des principaux moyens pour les traders d'obtenir une exposition à effet de levier sur les actifs chiffrés. Le volume des positions reflète le nombre de contrats à terme non réglés, y compris les positions longues et courtes. Un volume de positions plus élevé est généralement associé à une préférence pour le risque et à une forte liquidité.

Le volume total des contrats à terme sur le Bitcoin a dépassé le sommet de 9,9 milliards de dollars avant l'effondrement de FTX, franchissant à plusieurs reprises le seuil des 10 milliards de dollars récemment. Cela indique que la liquidité du marché s'améliore, mais il faut également rester vigilant face aux risques que pourrait engendrer l'accumulation de levier.

Activités en chaîne en reprise

Bien que la situation macroéconomique soit incertaine, l'économie de la blockchain est en train de se redresser. Le nombre d'adresses actives quotidiennes sur les principales plateformes de contrats intelligents se stabilise autour de 2 millions, un niveau jamais atteint depuis la fin du marché haussier, et en hausse de 77 % par rapport au creux d'août 2022.

Le rendement total de la DeFi a également augmenté de manière continue depuis juin 2022, avec une hausse cumulée de 94,2 %. L'augmentation des rendements est généralement liée à la hausse des prix des actifs, reflétant une meilleure situation de capital. Avec l'atténuation des pressions inflationnistes, l'attractivité des actifs chiffrés a été renforcée.

La proportion des positions en stablecoins diminue

Les données on-chain montrent que depuis l'effondrement de Terra, l'exposition des utilisateurs à haute valeur nette aux stablecoins a chuté à son plus bas niveau, représentant en moyenne seulement 15 % de leur portefeuille. Cela indique que l'"argent intelligent" augmente sa répartition vers les actifs chiffrés, plutôt que d'éviter le risque.

Bien que les liquidités aient diminué, il reste encore une quantité considérable de "munitions" avant d'atteindre le point bas de 5 % du marché haussier. Après la crise bancaire de mars, la volonté des investisseurs de détenir des stablecoins a diminué, au profit d'autres actifs de chiffrement.

L'indice de volatilité baisse

L'indice de volatilité des cryptomonnaies ( lancé par CVI Finance est similaire à l'indice VIX de la finance traditionnelle ), qui a montré une tendance à la baisse et est actuellement même inférieur à 62,80 avant l'incident FTX. Cela indique que les attentes du marché concernant la volatilité des prix futurs s'amenuisent, ce qui est un signal positif.

Le retrait d'Ethereum progresse bien

Après la mise à niveau de Shanghai, la situation des retraits d'Ethereum est meilleure que prévu. Au 19 avril, 257 000 validateurs étaient en attente de retraits complets, dont Kraken représentait 46,5 %. En raison des limitations du réseau, le traitement devrait être terminé dans les deux semaines.

Le marché a réussi à absorber plus de 500 000 ETH de retraits, une partie des fonds ayant été redeposée dans le réseau. La plus grande plateforme de staking, Lido, réinvestit également les récompenses obtenues, ce qui contribue à augmenter le nombre de validateurs et à compenser l'impact des retraits.

Perspectives du marché

Le marché des cryptomonnaies se tourne progressivement vers l'optimisme. Les principales cryptomonnaies comme ETH et BTC ont franchi la plage de trading du marché baissier, et d'autres petites cryptomonnaies montrent également une tendance à la hausse. Après l'excès de pessimisme de 2022, les investisseurs augmentent leurs allocations de positions, propulsant le marché vers un petit marché haussier.

Cette hausse se manifeste non seulement par les prix, mais aussi par le maintien d'un haut niveau d'activité des utilisateurs, l'augmentation des rendements DeFi, etc. L'indice de volatilité a atteint un nouveau plus bas, et l'activité de trading a atteint des sommets depuis le dernier marché haussier. La mise à niveau d'Ethereum Shanghai a également été menée à bien, dissipant les inquiétudes du marché. Dans l'ensemble, plusieurs indicateurs montrent que le marché des cryptomonnaies est en train de retrouver progressivement sa vitalité.