MicroStrategy sélectionné pour l'indice Nasdaq 100, les actions liées au Bitcoin se dirigent vers le mainstream

Le 13 décembre, le Nasdaq a annoncé les résultats de la réorganisation annuelle de l'indice Nasdaq 100. Il convient de noter que MicroStrategy (MSTR), qui a massivement investi dans Bitcoin ces dernières années, sera inclus dans cet indice, devenant l'une des 75 plus grandes entreprises non financières du Nasdaq. Ce changement augmentera considérablement l'exposition de l'indice Nasdaq 100 au Bitcoin, tout en attirant l'attention de plusieurs milliards de dollars d'investissements passifs vers MSTR.

Actuellement, l'indice Nasdaq 100 suit les plus grandes entreprises non financières cotées sur le Nasdaq, y compris des leaders du marché tels qu'Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla et Costco.

Un analyste financier estime que l'inclusion de MicroStrategy dans l'indice Nasdaq 100 pourrait être la deuxième plus grande nouvelle de 2024, juste derrière l'ETF Bitcoin au comptant coté aux États-Unis. Ces fonds ont tendance à acheter régulièrement, quel que soit le niveau de prix, ce qui apportera plus d'acheteurs à MSTR. Bien que Michael Saylor puisse continuer à diluer les droits des actionnaires par l'émission au prix du marché, la base d'acheteurs sera plus large.

Un expert en analyse d'ETF a déclaré sur les réseaux sociaux que l'entrée de MicroStrategy dans l'indice Nasdaq 100 a une signification symbolique de changement d'époque. On estime que le poids de MSTR dans cet indice atteindra 0,47 %, devenant ainsi la 48ème plus grande participation. Ce poids équivaut à un achat d'environ 2,1 milliards de dollars via tous les ETF qui suivent cet indice, dont la valeur totale est de 4510 milliards de dollars.

Cependant, certains analystes avertissent que l'inclusion de MicroStrategy dans cet indice pourrait n'être que temporaire. Étant donné que la valeur de l'entreprise provient presque entièrement de ses avoirs en Bitcoin, et non de ses activités opérationnelles réelles, elle pourrait être reclassée en tant qu'entreprise financière en mars prochain. Le fondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, a déclaré qu'il prévoyait de transformer l'entreprise en une "banque Bitcoin", ce qui la rend beaucoup moins semblable à une entreprise technologique traditionnelle.

Le marché a des opinions selon lesquelles, si le plus grand ETF - SPDR S&P 500 Trust (SPY) envisage également d'inclure MSTR, cela signifierait que des millions d'investisseurs investissent indirectement dans Bitcoin, générant ainsi un plus grand effet boule de neige.

Les résultats de la restructuration de l'indice Nasdaq 100 et des ETF associés entreront en vigueur avant l'ouverture du marché le 23 décembre.

Revue de la stratégie Bitcoin de MicroStrategy

Depuis la mi-2020, MicroStrategy, sous la direction de son co-fondateur et président Michael Saylor, a commencé à investir massivement dans Bitcoin pour se couvrir contre l'inflation. L'entreprise a d'abord utilisé des liquidités pour ses acquisitions, puis s'est tournée vers l'émission et la vente d'actions ainsi que d'obligations convertibles pour renforcer son pouvoir d'achat.

Cette stratégie, associée à la flambée de la valeur du Bitcoin, a aidé les performances boursières de MicroStrategy à dépasser celles de toutes les grandes actions américaines, y compris le leader de l'intelligence artificielle, Nvidia. Depuis août 2020, le cours de l'action de MicroStrategy a augmenté de plus de 2500 %, tandis que le Bitcoin a connu une augmentation d'environ 660 %.

À la date du 8 novembre 2024, cette entreprise basée en Virginie détient un total de 423,650 Bitcoins, pour un prix d'achat total de 25,6 milliards de dollars, avec un coût moyen de 60,324 dollars par jeton. MicroStrategy est actuellement le plus grand titulaire d'une société cotée en bourse de Bitcoin, à l'exception d'une société de gestion d'actifs.

MicroStrategy a également innové en introduisant le concept de "rendement BTC", utilisé pour mesurer l'efficacité de sa stratégie d'acquisition de Bitcoin. Cet indicateur reflète le pourcentage de variation du nombre de Bitcoin détenu par action à différents moments. Par exemple, au 17 novembre, en supposant que toutes les dettes convertibles ont été converties en actions, chaque 1000 actions en circulation détiendrait 1,29 Bitcoin, ce qui représente une augmentation de 41,8 % par rapport aux 0,91 Bitcoin de la fin de l'année dernière.

Récemment, le rendement en BTC de MicroStrategy a montré une tendance à la hausse rapide. L'entreprise a déclaré de manière ambitieuse qu'à partir de l'année prochaine, elle s'efforcera d'élever cet indicateur dans une fourchette de 4 % à 8 %.

Introduction à l'indice Nasdaq 100

L'indice Nasdaq 100 est composé des 100 plus grandes entreprises non financières cotées sur le marché boursier Nasdaq, avec une histoire remontant à janvier 1985. Cet indice a été lancé simultanément avec l'indice Nasdaq Financial 100, qui est constitué des 100 plus grandes actions financières cotées sur le Nasdaq. Ces indices sont des références importantes pour des produits financiers tels que les options, les contrats à terme et les fonds.

L'indice Nasdaq 100 est réajusté chaque année en décembre, coïncidant avec les dates d'expiration trimestrielles des contrats à terme sur indices, des options sur indices, des options sur actions et des contrats à terme sur actions (surnommé le jour d'expiration des quatre sorcières).

Cet indice est la base du trust Invesco QQQ, conçu pour fournir des résultats d'investissement en ligne avec la performance de l'indice Nasdaq 100 (avant déduction des frais). De plus, divers dérivés basés sur l'indice Nasdaq 100 et le trust Invesco QQQ sont également négociés sur plusieurs bourses.