Analyse du marché des stablecoins en euros : petite taille mais grand potentiel

L'euro, en tant que deuxième plus grande monnaie au monde, ne représente pourtant qu'une part de moins de 1 % du marché des stablecoins dans le domaine de la blockchain, comparativement au stablecoin en dollars. Cependant, avec des institutions comme Circle qui commencent à s'implanter, cette situation pourrait évoluer. Cet article analysera en détail plusieurs stablecoins en euro majeurs, y compris leurs mécanismes d'émission, leur échelle et leurs cas d'utilisation.

Euro Tether (EURT)

L'EURT émis par la société Tether est actuellement le stablecoin euro le plus important sur le marché. Au 21 juillet, l'émission d'EURT a atteint 108 millions, circulant principalement sur le réseau Ethereum. L'EURT adopte un modèle d'émission centralisé similaire à celui de l'USDT, soutenu par des réserves d'actifs réels.

Les principaux détenteurs de l'EURT incluent une plateforme d'échange, deux pools de liquidité de Curve, le pont inter-chaînes Polygon, etc. Il est à noter que la proportion d'utilisation de l'EURT sur la chaîne est relativement faible, la plupart étant détenue par des comptes externes.

Euro Coin (EUROC)

Un émetteur de stablecoin bien connu a lancé l'EUROC sur le réseau Ethereum le 30 juin. La société affirme que l'émission de l'EUROC est entièrement soutenue par des comptes bancaires libellés en euros. En raison de sa courte période de disponibilité, l'offre de l'EUROC est actuellement d'environ 320 000, principalement détenue par certains comptes externes non identifiés, avec des applications en chaîne limitées.

STASIS EURO (EURS)

EURS a été émis en juillet 2018 par une plateforme de jetons d'une société de services d'investissement, et est l'un des premiers stablecoins en euros à avoir vu le jour. EURS utilise un mécanisme d'émission similaire à celui de Tether, soutenu 1:1 par des garanties dans un compte de réserve, et fait l'objet d'audits réguliers.

L'émission de l'EURS est de 78,61 millions, principalement répartie sur la blockchain Ethereum, avec une petite quantité sur d'autres blockchains publiques. En ce qui concerne les applications sur la chaîne, un DEX représente près de 40 % de la liquidité de l'EURS.

agEUR (AGEUR)

agEUR est un stablecoin décentralisé innovant. Les utilisateurs peuvent frapper agEUR à un ratio de 1:1 avec des jetons pris en charge, tandis que le protocole gère les risques par le biais d'agents de couverture et de fournisseurs de liquidité. Récemment, le projet a également introduit une fonctionnalité de prêt, permettant aux utilisateurs de frapper agEUR en sur-garantissant des actifs cryptographiques.

L'émission d'agEUR est d'environ 42,83 millions, sa performance de liquidité est bonne, représentant plus de 60 % de la liquidité totale sur certains DEX.

Iron Bank EURO (ibEUR)

ibEUR est une partie d'un projet de change lancé l'année dernière par un développeur connu. Les utilisateurs peuvent emprunter ibEUR sur des plateformes spécifiques en déposant des garanties. En excluant la partie non utilisée, l'émission réelle d'ibEUR est d'environ 10,23 millions.

La liquidité de l'ibEUR est principalement concentrée dans deux paires de trading sur un DEX, représentant plus de 80 % de l'ibEUR en circulation.

sEUR (SEUR)

sEUR est un produit d'une plateforme d'actifs synthétiques. Les utilisateurs peuvent frapper des sUSD en sur-garantissant des jetons de la plateforme, puis les échanger contre des sEUR et d'autres actifs synthétiques.

Selon les données officielles, l'émission de sEUR est d'environ 7,8 millions. Sur le réseau principal d'Ethereum, deux pools de liquidités d'un certain DEX représentent 62,6 % du total de sEUR.

Résumé

Bien que la taille globale du marché des stablecoins en euros soit relativement petite, les prix des différents stablecoins peuvent rester autour de 1 euro. EURT est en tête avec une émission de 108 millions, tandis que l'EUROC vient juste de commencer.

Les stablecoins décentralisés sont plus largement utilisés sur la chaîne, principalement concentrés sur certaines plateformes DEX. En revanche, l'utilisation de l'EURT et de l'EURS est plus fréquente sur les échanges centralisés. Avec le développement du marché, les stablecoins en euros devraient jouer un rôle plus important à l'avenir.