Analyse technique du mécanisme de tokenisation des actifs du monde réel
La tokenisation des actifs du monde réel (RWAs) est un jeton numérique sur la blockchain, représentant la propriété ou les droits légaux sur des actifs tangibles ou intangibles. La tokenisation couvre une large gamme de catégories d'actifs, y compris l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art et les objets de collection, la propriété intellectuelle ainsi que les instruments financiers.
En réalisant une propriété fractionnée, la tokenisation a amélioré la liquidité des actifs, permettant à un plus grand nombre d'investisseurs de participer. Le registre immuable de la blockchain garantit des enregistrements de propriété transparents, réduisant ainsi le risque de fraude. Parallèlement, les actifs tokenisés échangés sur des échanges décentralisés ont apporté une accessibilité et une efficacité sans précédent sur le marché.
Selon l'analyse, la capitalisation boursière totale des différents types d'actifs tokenisés (, à l'exclusion des cryptomonnaies et des stablecoins ), devrait atteindre environ 20 000 milliards de dollars d'ici 2030, avec un scénario pessimiste à 10 000 milliards de dollars et un scénario optimiste pouvant atteindre 40 000 milliards de dollars. Ces estimations n'incluent pas les stablecoins, afin d'éviter les doubles comptages.
La tokenisation des actifs du monde réel fait référence à la représentation de la propriété d'actifs hors chaîne sous forme de jetons numériques via une blockchain ou un grand livre distribué similaire. Ce processus relie les caractéristiques, la propriété et la valeur de l'actif à sa forme numérique. Les jetons, en tant qu'outil de détention numérique, permettent à leurs détenteurs de revendiquer la propriété des actifs sous-jacents.
Historiquement, les certificats de détention physique étaient utilisés pour prouver la propriété des actifs. Bien qu'utiles, ces certificats sont vulnérables aux menaces de vol, de perte, de contrefaçon et de blanchiment d'argent. Dans les années 1980, des outils de détention numérique ont commencé à émerger comme une solution potentielle. Cependant, en raison des capacités de calcul et des technologies cryptographiques limitées de l'époque, ces outils n'ont pas réussi à se concrétiser. Au lieu de cela, le secteur financier s'est tourné vers des systèmes d'enregistrement électronique centralisés pour enregistrer les actifs numériques. Bien que ces actifs sans papier aient apporté un certain gain d'efficacité, leur nature centralisée nécessite la participation de plusieurs intermédiaires, ce qui a en fait introduit de nouveaux coûts et des problèmes d'inefficacité.
Le développement de la technologie de registre distribué (DLT) a rendu possible une réévaluation du concept de titres ou de jetons numériques.
La DLT est composée d'une série de protocoles et de cadres qui permettent aux ordinateurs de proposer et de vérifier des transactions au sein d'un réseau, tout en maintenant la synchronisation des enregistrements. Grâce à la manière décentralisée de conserver les enregistrements, cette technologie transfère la responsabilité d'une autorité centrale unique. Une telle décentralisation réduit la charge administrative et diminue le risque de défaillance du système associé à la dépendance à des entités centrales, rendant ainsi le système plus résilient.
La blockchain est une technologie de registre distribué qui fonctionne à travers un réseau informatique décentralisé. Les jetons peuvent être émis sur deux types de blockchains : la chaîne privée sous licence et la chaîne publique sans licence.
Une chaîne de permission privée est contrôlée par une entité centrale et limite l'accès à des utilisateurs spécifiques, formant ainsi un écosystème contrôlé. Une chaîne publique sans permission, en revanche, ne nécessite pas d'autorité centrale pour le contrôle et offre un accès ouvert à tous les utilisateurs. Lorsque des jetons sont émis sur une chaîne publique sans permission, ils peuvent être intégrés à des protocoles de finance décentralisée (DeFi), augmentant ainsi leur utilité et leur valeur.
Le choix de la blockchain détermine le degré de contrôle que l'émetteur de jetons peut maintenir. Comparé aux chaînes privées autorisées, les chaînes publiques non autorisées confèrent moins de pouvoir de contrôle à l'émetteur. Le choix de l'architecture de la blockchain doit être en accord avec les objectifs de l'émetteur et les fonctions prévues du jeton.
Un des avantages clés de la tokenisation des actifs est l'automatisation grâce aux contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des programmes sur la blockchain qui s'exécutent lorsque les deux parties remplissent des conditions spécifiques. Ces contrats automatisent les transactions financières et les tâches administratives, réduisant ainsi le besoin de travail manuel et d'intermédiaires. En éliminant le risque de contrepartie, cette automatisation rend les opérations plus efficaces et sécurisées, permettant des transferts plus rapides et moins coûteux.
La tokenisation des actifs du monde réel peut être analysée à travers deux attributs clés de l'actif : sa forme d'apparence et sa propriété. La forme d'apparence inclut les caractéristiques économiques de l'actif, tandis que la vérification de la propriété nécessite un livre de comptes, qui peut être hors chaîne ou sur chaîne. Les actifs hors chaîne maintiennent leurs droits et leur forme d'apparence par des certificats physiques ou des formes dématérialisées, le tout opérant dans un cadre légal. En revanche, les actifs sur chaîne existent sous une forme numériquement augmentée ou numériquement native, gérée par un mécanisme de consensus blockchain.
Les actifs numériques renforcés maintiennent la propriété par le biais d'un registre hors chaîne, ce registre servant de garantie de sécurité, tout en utilisant des jetons de blockchain comme forme d'expression numérique. Les actifs natifs numériques sont essentiellement numérisés, leurs jetons représentant directement la valeur et la propriété.
Les quatre principales méthodes de tokenisation incluent :
Propriété directe : les jetons numériques eux-mêmes servent de registre officiel de propriété, il n'est plus nécessaire d'avoir un dépositaire.
Jeton soutenu 1:1 : Le dépositaire détient l'actif et émet des jetons représentant des droits directs sur cet actif sous-jacent.
Jetons sur-collatérisés : émettre des jetons d'actifs en utilisant des actifs qui représentent des droits ou des intérêts sur des actifs différents de ceux attendus comme collatéral.
Jetons sous-collatérisés : les jetons émis visent à suivre la valeur d'un actif, mais ne sont pas entièrement garantis.
La tokenisation des actifs du monde réel est principalement réalisée grâce à la technologie des registres distribués, ce qui améliore l'efficacité. Cette technologie renforce la transparence, automatise les processus, réduit les coûts opérationnels, et élimine les intermédiaires ainsi que le risque de contrepartie. Les principaux avantages incluent :
Règlement atomique : exécution simultanée des deux étapes de la transaction via des contrats intelligents, éliminant le risque de contrepartie.
Amélioration de la liquidité : a considérablement renforcé la transférabilité des actifs, rendant ainsi des actifs initialement non négociables négociables.
Réduction des intermédiaires : la structure de données décentralisée permet aux contrats intelligents de remplacer les institutions intermédiaires traditionnelles.
Réaliser l'automatisation : automatiser de nombreuses tâches manuelles grâce aux contrats intelligents, en particulier dans des secteurs comme l'assurance.
Favoriser la conformité : la technologie sous-jacente des actifs tokenisés rend la conformité plus efficace et unifiée grâce à des processus standardisés et automatisés.
AMM (Automated Market Maker) : un pool d'actifs géré par des contrats intelligents qui fait correspondre automatiquement les acheteurs et les vendeurs, fournissant une liquidité continue.
Bien que la tokenisation des actifs présente de nombreux avantages, son adoption fait toujours face à des défis majeurs. Les principaux risques proviennent des considérations techniques et réglementaires. Les préoccupations techniques incluent les vulnérabilités de sécurité réseau, les limitations de scalabilité des systèmes, les processus de règlement, la stabilité du réseau et les problèmes d'efficacité. En ce qui concerne la réglementation, les questions clés portent sur la conformité à la lutte contre le blanchiment d'argent, les cadres de gouvernance, la vérification d'identité ainsi que la protection et la vie privée des données.
La transition vers un système financier de tokenisation implique des coûts énormes, y compris la transformation des infrastructures, les coûts d'intégration, les activités éducatives et la forte consommation électrique des mécanismes de consensus blockchain. Pour pleinement réaliser les avantages de la tokenisation dans le domaine financier, il est nécessaire de relever ces défis multiples.
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AirdropATM
· 07-08 22:04
Une maison peut aussi être découpée, c'est un peu fou.
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DataBartender
· 07-08 21:45
Encore des bulles ! Et la capitalisation boursière de 20 ans que vous avez prévue la dernière fois ?
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AirdropHunterZhang
· 07-08 00:51
Sorti pour manger des pigeons, il est temps pour nous de récolter.
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¯\_(ツ)_/¯
· 07-05 22:47
2 billions ne peut pas être, tout le monde parle de bull.
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MidsommarWallet
· 07-05 22:47
bull ah quarante mille milliards ont tous été sortis
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IntrovertMetaverse
· 07-05 22:44
Avoir de l'argent, c'est être le roi, tout peut être numérisé.
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GasFeeCryer
· 07-05 22:36
Encore en train de parler de la capitalisation boursière. Quand la chute pourra-t-elle toucher le fond ?
Tokenisation des actifs du monde réel : mécanismes techniques et prévisions de marché de 20 000 milliards de dollars pour 2030
Analyse technique du mécanisme de tokenisation des actifs du monde réel
La tokenisation des actifs du monde réel (RWAs) est un jeton numérique sur la blockchain, représentant la propriété ou les droits légaux sur des actifs tangibles ou intangibles. La tokenisation couvre une large gamme de catégories d'actifs, y compris l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art et les objets de collection, la propriété intellectuelle ainsi que les instruments financiers.
En réalisant une propriété fractionnée, la tokenisation a amélioré la liquidité des actifs, permettant à un plus grand nombre d'investisseurs de participer. Le registre immuable de la blockchain garantit des enregistrements de propriété transparents, réduisant ainsi le risque de fraude. Parallèlement, les actifs tokenisés échangés sur des échanges décentralisés ont apporté une accessibilité et une efficacité sans précédent sur le marché.
Selon l'analyse, la capitalisation boursière totale des différents types d'actifs tokenisés (, à l'exclusion des cryptomonnaies et des stablecoins ), devrait atteindre environ 20 000 milliards de dollars d'ici 2030, avec un scénario pessimiste à 10 000 milliards de dollars et un scénario optimiste pouvant atteindre 40 000 milliards de dollars. Ces estimations n'incluent pas les stablecoins, afin d'éviter les doubles comptages.
La tokenisation des actifs du monde réel fait référence à la représentation de la propriété d'actifs hors chaîne sous forme de jetons numériques via une blockchain ou un grand livre distribué similaire. Ce processus relie les caractéristiques, la propriété et la valeur de l'actif à sa forme numérique. Les jetons, en tant qu'outil de détention numérique, permettent à leurs détenteurs de revendiquer la propriété des actifs sous-jacents.
Historiquement, les certificats de détention physique étaient utilisés pour prouver la propriété des actifs. Bien qu'utiles, ces certificats sont vulnérables aux menaces de vol, de perte, de contrefaçon et de blanchiment d'argent. Dans les années 1980, des outils de détention numérique ont commencé à émerger comme une solution potentielle. Cependant, en raison des capacités de calcul et des technologies cryptographiques limitées de l'époque, ces outils n'ont pas réussi à se concrétiser. Au lieu de cela, le secteur financier s'est tourné vers des systèmes d'enregistrement électronique centralisés pour enregistrer les actifs numériques. Bien que ces actifs sans papier aient apporté un certain gain d'efficacité, leur nature centralisée nécessite la participation de plusieurs intermédiaires, ce qui a en fait introduit de nouveaux coûts et des problèmes d'inefficacité.
Le développement de la technologie de registre distribué (DLT) a rendu possible une réévaluation du concept de titres ou de jetons numériques.
La DLT est composée d'une série de protocoles et de cadres qui permettent aux ordinateurs de proposer et de vérifier des transactions au sein d'un réseau, tout en maintenant la synchronisation des enregistrements. Grâce à la manière décentralisée de conserver les enregistrements, cette technologie transfère la responsabilité d'une autorité centrale unique. Une telle décentralisation réduit la charge administrative et diminue le risque de défaillance du système associé à la dépendance à des entités centrales, rendant ainsi le système plus résilient.
La blockchain est une technologie de registre distribué qui fonctionne à travers un réseau informatique décentralisé. Les jetons peuvent être émis sur deux types de blockchains : la chaîne privée sous licence et la chaîne publique sans licence.
Une chaîne de permission privée est contrôlée par une entité centrale et limite l'accès à des utilisateurs spécifiques, formant ainsi un écosystème contrôlé. Une chaîne publique sans permission, en revanche, ne nécessite pas d'autorité centrale pour le contrôle et offre un accès ouvert à tous les utilisateurs. Lorsque des jetons sont émis sur une chaîne publique sans permission, ils peuvent être intégrés à des protocoles de finance décentralisée (DeFi), augmentant ainsi leur utilité et leur valeur.
Le choix de la blockchain détermine le degré de contrôle que l'émetteur de jetons peut maintenir. Comparé aux chaînes privées autorisées, les chaînes publiques non autorisées confèrent moins de pouvoir de contrôle à l'émetteur. Le choix de l'architecture de la blockchain doit être en accord avec les objectifs de l'émetteur et les fonctions prévues du jeton.
Un des avantages clés de la tokenisation des actifs est l'automatisation grâce aux contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des programmes sur la blockchain qui s'exécutent lorsque les deux parties remplissent des conditions spécifiques. Ces contrats automatisent les transactions financières et les tâches administratives, réduisant ainsi le besoin de travail manuel et d'intermédiaires. En éliminant le risque de contrepartie, cette automatisation rend les opérations plus efficaces et sécurisées, permettant des transferts plus rapides et moins coûteux.
La tokenisation des actifs du monde réel peut être analysée à travers deux attributs clés de l'actif : sa forme d'apparence et sa propriété. La forme d'apparence inclut les caractéristiques économiques de l'actif, tandis que la vérification de la propriété nécessite un livre de comptes, qui peut être hors chaîne ou sur chaîne. Les actifs hors chaîne maintiennent leurs droits et leur forme d'apparence par des certificats physiques ou des formes dématérialisées, le tout opérant dans un cadre légal. En revanche, les actifs sur chaîne existent sous une forme numériquement augmentée ou numériquement native, gérée par un mécanisme de consensus blockchain.
Les actifs numériques renforcés maintiennent la propriété par le biais d'un registre hors chaîne, ce registre servant de garantie de sécurité, tout en utilisant des jetons de blockchain comme forme d'expression numérique. Les actifs natifs numériques sont essentiellement numérisés, leurs jetons représentant directement la valeur et la propriété.
Les quatre principales méthodes de tokenisation incluent :
Propriété directe : les jetons numériques eux-mêmes servent de registre officiel de propriété, il n'est plus nécessaire d'avoir un dépositaire.
Jeton soutenu 1:1 : Le dépositaire détient l'actif et émet des jetons représentant des droits directs sur cet actif sous-jacent.
Jetons sur-collatérisés : émettre des jetons d'actifs en utilisant des actifs qui représentent des droits ou des intérêts sur des actifs différents de ceux attendus comme collatéral.
Jetons sous-collatérisés : les jetons émis visent à suivre la valeur d'un actif, mais ne sont pas entièrement garantis.
La tokenisation des actifs du monde réel est principalement réalisée grâce à la technologie des registres distribués, ce qui améliore l'efficacité. Cette technologie renforce la transparence, automatise les processus, réduit les coûts opérationnels, et élimine les intermédiaires ainsi que le risque de contrepartie. Les principaux avantages incluent :
Règlement atomique : exécution simultanée des deux étapes de la transaction via des contrats intelligents, éliminant le risque de contrepartie.
Amélioration de la liquidité : a considérablement renforcé la transférabilité des actifs, rendant ainsi des actifs initialement non négociables négociables.
Réduction des intermédiaires : la structure de données décentralisée permet aux contrats intelligents de remplacer les institutions intermédiaires traditionnelles.
Réaliser l'automatisation : automatiser de nombreuses tâches manuelles grâce aux contrats intelligents, en particulier dans des secteurs comme l'assurance.
Favoriser la conformité : la technologie sous-jacente des actifs tokenisés rend la conformité plus efficace et unifiée grâce à des processus standardisés et automatisés.
AMM (Automated Market Maker) : un pool d'actifs géré par des contrats intelligents qui fait correspondre automatiquement les acheteurs et les vendeurs, fournissant une liquidité continue.
Bien que la tokenisation des actifs présente de nombreux avantages, son adoption fait toujours face à des défis majeurs. Les principaux risques proviennent des considérations techniques et réglementaires. Les préoccupations techniques incluent les vulnérabilités de sécurité réseau, les limitations de scalabilité des systèmes, les processus de règlement, la stabilité du réseau et les problèmes d'efficacité. En ce qui concerne la réglementation, les questions clés portent sur la conformité à la lutte contre le blanchiment d'argent, les cadres de gouvernance, la vérification d'identité ainsi que la protection et la vie privée des données.
La transition vers un système financier de tokenisation implique des coûts énormes, y compris la transformation des infrastructures, les coûts d'intégration, les activités éducatives et la forte consommation électrique des mécanismes de consensus blockchain. Pour pleinement réaliser les avantages de la tokenisation dans le domaine financier, il est nécessaire de relever ces défis multiples.