Buscar un refugio: Estrategias de bajo riesgo para obtener ingresos en tiempos de agitación del mercado

En abril de 2025, los mercados financieros globales experimentaron una gran volatilidad. La implementación de una serie de políticas arancelarias provocó una fuerte reacción del mercado, y el índice S&P 500 perdió 5.8 billones de dólares en capitalización de mercado en solo cuatro días, marcando la mayor pérdida semanal en más de 70 años. El precio del Bitcoin también fluctuó drásticamente entre 80,000 y 90,000 dólares.

En este contexto, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró que, aunque los aranceles pueden aumentar la inflación y frenar el crecimiento económico, la Reserva Federal no intervendrá en el mercado mediante recortes en las tasas de interés, sino que continuará prestando atención a los datos a largo plazo. Varias instituciones de inversión también han elevado sus expectativas sobre la probabilidad de una recesión en Estados Unidos.

Ante un entorno de mercado tan incierto, ¿cómo deberían reaccionar los inversores? Los productos de rendimiento de stablecoins de bajo riesgo en el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi) pueden ser una opción a considerar. Este artículo presentará cuatro tipos de productos de rendimiento basados en stablecoins, para que los inversores los tengan en cuenta en este período de turbulencia.

Es importante tener en cuenta que este artículo no constituye un consejo de inversión, los inversores deben realizar su propia investigación antes de tomar decisiones.

Spark Saving USDC ( Ethereum )

Este es un producto de almacenamiento de stablecoin basado en Ethereum. Los usuarios pueden depositar USDC para obtener rendimientos. Los rendimientos provienen principalmente de la Tasa de Ahorro Sky (SSR), que está respaldada por los ingresos generados por las tarifas de préstamos colaterales en criptomonedas, las inversiones en bonos del Tesoro de EE. UU. y la provisión de liquidez a otras plataformas.

USDC se canjea por USDS a través de Sky PSM en una proporción de 1:1 y se deposita en el tesoro SSR para generar ingresos, el valor del token sUSDC crecerá a medida que se acumulen los ingresos. La evaluación de riesgos de este producto es baja, principalmente debido a la alta estabilidad de USDC y las múltiples auditorías que reducen el riesgo del contrato inteligente. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta el impacto potencial de la volatilidad del mercado en la liquidez.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Este es un fondo de liquidez BYUSD/HONEY desplegado en el DEX nativo de Berachain, BEX. Los usuarios pueden depositar BYUSD y HONEY para proporcionar liquidez, obtener tokens LP y luego apostar los tokens LP en el tesoro de recompensas para ganar BGT.

Los ingresos provienen principalmente de las recompensas de BGT (3.41% APR) y de las tarifas de transacción dentro del pool (0.01% APR). BGT es el token de gobernanza no transferible de Berachain, que se puede quemar 1:1 por BERA (no reversible) y compartir los ingresos por tarifas de las dApps principales.

La evaluación de riesgos es baja a moderada. BYUSD y HONEY son stablecoins, sus precios son relativamente estables; el mecanismo PoL de Berachain ha sido auditado por múltiples partes, y el riesgo de contratos inteligentes es bajo. Sin embargo, las recompensas de BGT pueden fluctuar debido a ajustes en la emisión.

Provisión de liquidez USDC-USDT0 de Uniswap V4

A través de la plataforma Merkl, los usuarios pueden depositar USDC o USDT en el grupo de liquidez USDC-USDT0 de Uniswap V4. Uniswap V4 se lanzará en 2025 e introduce el mecanismo de "gancho", que permite a los desarrolladores personalizar las funciones del grupo, como el ajuste dinámico de tarifas y el reequilibrio automático, para mejorar la eficiencia del capital y el potencial de rendimiento.

Los ingresos provienen principalmente de los incentivos de tokens UNI. La evaluación de riesgos es de baja a media. La piscina USDC/USDT es un par de stablecoins, el riesgo de fluctuación de precios es bajo, pero se debe tener en cuenta el riesgo de contratos inteligentes y la posible disminución de ingresos después de que finalice el período de incentivos.

Echelon Market USDC (Aptos)

Este es un mercado de criptomonedas descentralizado basado en la blockchain de Aptos. Los usuarios pueden depositar USDC en el fondo de la red principal de Aptos, participar en el suministro y obtener rendimientos. Echelon Market está integrado con el protocolo Thala, que proporciona monedas estables y una capa de liquidez en Aptos.

Los ingresos incluyen intereses de suministro de USDC (5.35%) y recompensas thAPT de Thala (3.66%). thAPT es el certificado de depósito de Thala, acuñado y canjeado a una tasa de 1:1 por APT, con una tarifa de 0.15% al momento del canje.

La evaluación de riesgos es de baja a moderada. La estabilidad de USDC es alta, pero se debe prestar atención al riesgo de contratos inteligentes en el ecosistema de Aptos y al impacto de las tarifas de redención de thAPT en los rendimientos. La salida instantánea ofrece alta liquidez, pero la volatilidad del mercado puede afectar el valor de las recompensas de thAPT.

Resumen

En el actual entorno de volatilidad del mercado, los cuatro productos de bajo riesgo basados en stablecoins mencionados anteriormente pueden ofrecer a los inversores un cierto refugio. Sin embargo, los inversores deben evaluar cuidadosamente los riesgos y características de rendimiento de cada producto, teniendo en cuenta su propia capacidad de asunción de riesgos y objetivos de inversión para tomar decisiones. Al mismo tiempo, es crucial seguir de cerca las dinámicas del mercado y los cambios en las políticas.