تقرير صناعة تعدين البيتكوين: توسيع النطاق، التحول الأخضر والتحديات المستقبلية
وفقًا لاستطلاع حديث يغطي ما يقرب من نصف قوة التعدين في شبكة البيتكوين، أصبح تعدين البيتكوين صناعة تركز على الطاقة ومكثفة رأس المال في مراكز البيانات. تظهر الصناعة ميزات جديدة، بما في ذلك الزيادة السريعة في كفاءة الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASIC)، وتدفق قوي لرأس المال المؤسسي، واتجاه نحو هيكل طاقة أكثر خضرة.
نظرة عامة على الصناعة
في عام 2024، بلغ إجمالي استهلاك الطاقة لعملية تعدين البيتكوين 138 تيراوات ساعة (TWh). انخفض استهلاك الطاقة لكل وحدة عمل بنسبة 24%، ليصل إلى 28.2 جول/تيراهاش (J/TH). وقد وفرت مصادر الطاقة المستدامة (بما في ذلك الطاقة المتجددة والطاقة النووية) 52.4% من أحمال التعدين. وكانت انبعاثات غازات الدفيئة السنوية 39.8 مليون طن من مكافئ ثاني أكسيد الكربون (CO₂e)، وهو ما يمثل حوالي 0.08% من الانبعاثات العالمية.
فيما يتعلق بالتوزيع الإقليمي، تستوعب الولايات المتحدة حوالي 75% من قوة الحوسبة في تقارير الاستطلاع. أصبحت باراغواي والإمارات والنرويج وبتان مراكز ثانوية ناشئة.
التحليل الاقتصادي والتكلفة
متوسط تكلفة تسليم الكهرباء هو 45 دولارًا أمريكيًا / ميغاوات ساعة (MWh). بما في ذلك جميع التكاليف التشغيلية (OPEX) ، يبلغ متوسط التكلفة الإجمالية 55.5 دولارًا أمريكيًا / ميغاوات ساعة. في الربع الرابع من عام 2024 ، ارتفعت أسعار البيتكوين ، مما دفع "أرباح قوة الحوسبة" (الإيرادات مطروحًا منها تكلفة الكهرباء المباشرة) إلى تسجيل رقم قياسي تاريخي.
ومع ذلك، لا يزال القطاع يواجه بعض المخاطر الأساسية، بما في ذلك ارتفاع أسعار الطاقة، وعدم اليقين في السياسات، وتركيز إمدادات ASIC. تشمل تدابير التخفيف من المخاطر الشائعة التحوط من الطاقة على المدى الطويل، والتنويع الجغرافي، والملكية العمودية للطاقة.
الأمن السيبراني والتقدم التكنولوجي
في عام 2024، شهدت شبكة بيتكوين حدث تقليص المكافأة، حيث انخفضت مكافأة الكتلة من 6.25 بيتكوين لكل كتلة إلى 3.125 بيتكوين. ومع ذلك، بحلول نهاية العام، لا يزال إجمالي قوة التعدين يرتفع إلى 796 EH/s، مما يعكس رغبة المعدنين المستمرة في الاستثمار.
فيما يتعلق بتقنية ASIC، فإن تصميم الرقائق الأحدث بحجم 5 نانومتر و3 نانومتر قد انخفض استهلاك الطاقة إلى أقل من 20 J/TH. من المتوقع أن يتم إطلاق نماذج أولية بكفاءة تقل عن 10 J/TH في عامي 2025-2026، مما يعني أن الكفاءة من المتوقع أن تتحسن بمقدار الضعف مرة أخرى.
البيئة والتنمية المستدامة
ارتفعت نسبة استخدام الطاقة المستدامة في تعدين البيتكوين بشكل ملحوظ، لتصل إلى 52.4%، بزيادة 15 نقطة مئوية عن العام السابق. ويمثل الطاقة الكهرومائية 23%، وطاقة الرياح 15%، والطاقة النووية 9.8%. كما أن كثافة الكربون في الصناعة تبلغ 288 جرام من مكافئ ثاني أكسيد الكربون لكل كيلووات ساعة، بانخفاض قدره 34% مقارنة بعام 2021.
مع استمرار إزالة الكربون من شبكة الكهرباء الأمريكية، وتحوّل الغاز الطبيعي إلى عملة في أمريكا الشمالية والشرق الأوسط، وتوسع الأعمال في شمال أوروبا، من المتوقع أن تنخفض كثافة الكربون في جميع القطاعات إلى أقل من 200 جرام من مكافئ ثاني أكسيد الكربون/كيلووات ساعة بحلول عام 2027.
تحليل تكاليف التشغيل
تختلف تكلفة التعدين بناءً على أسعار الكهرباء وكفاءة الأجهزة. يمكن لأقل 25% من المشغلين الذين لديهم تكلفة كهرباء (≤3.2 سنت/كيلوواط ساعة) تحقيق أرباح تقريبًا في أي ظروف سوقية. بينما فإن المشغلين الذين تتجاوز تكلفة الكهرباء لديهم 6 سنتات/كيلوواط ساعة هم الأكثر عرضة للإقصاء خلال فترات الركود في السوق.
فيما يتعلق بكفاءة الأجهزة، فإن الجيل الأخير من ASIC (≤25 J/TH) هو الأكثر كفاءة، بينما لا يمكن للأجهزة القديمة التي تقل كفاءتها عن 40 J/TH تحقيق الربح إلا في ظل تكاليف كهرباء منخفضة للغاية.
المخاطر والتنظيم
تشمل المخاطر الرئيسية الضرائب المحتملة على استهلاك الطاقة الفيدرالية في الولايات المتحدة، وضريبة الكربون الأوروبية، ووقف إمدادات ASIC، وانخفاض أسعار البيتكوين على المدى الطويل. تشمل استراتيجيات التكيف التنويع الجغرافي، وتوقيع اتفاقيات شراء الطاقة طويلة الأجل، وتنوع الشراء، وتحويل جزء من القدرة الحاسوبية إلى أحمال عمل الذكاء الاصطناعي/الحوسبة عالية الأداء.
اتجاهات التنمية المستقبلية
دمج الذكاء الاصطناعي/الحوسبة عالية الأداء: تحويل مرافق التعدين لاستخدامها في مهام تدريب الذكاء الاصطناعي، الدخل المحتمل يمكن أن يصل إلى 1.0-1.5 دولار/كيلووات ساعة.
التكامل الطاقي العمودي: التعاون مع منتجي الطاقة بهدف تحقيق تكلفة كهرباء أقل من 3 سنتات لكل كيلوواط ساعة.
علاوة البيتكوين الخضراء: بيع الرموز "المثبتة أنها خضراء" من خلال برنامج الاعتماد بعلاوة تتراوح بين 1-3%.
نصائح الاستثمار
زيادة حصة عمال المناجم المتكاملين عمودياً، مع متطلبات تكاليف الكهرباء <0.05 دولار/كيلووات ساعة، وكفاءة المعدات <25 جول/تيرا هاش، ونسبة الطاقة المتجددة >50%.
بعد توضيح السياسات ذات الصلة، النظر في زيادة الاستثمار في مقدمي خدمات الحفظ أو مشغلي الولاية القضائية الواحدة.
تقليل أو تجنب التعدين برافعة عالية أو تكاليف كهرباء عالية (أكبر من 0.07 دولار لكل كيلووات ساعة) أو استخدام معدات غير فعالة (أكبر من 40 جول لكل تيراهاش).
تشمل النقاط الرئيسية للمراقبة خلال الـ 12 شهرًا القادمة تدفق صافي صناديق الاستثمار المتداولة، وشحنات الجيل الجديد من ASIC، وقرار لجنة تنظيم الطاقة الفيدرالية الأمريكية بشأن مدفوعات الأحمال المرنة، وكذلك الانتهاء من قواعد الاستدامة في الاتحاد الأوروبي MiCA. ستؤثر هذه العوامل بشكل كبير على تطور الصناعة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
OnchainGossiper
· منذ 10 س
المعدّن确实卷起来了
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-bd883c58
· منذ 10 س
لقد قيل منذ فترة طويلة أنها عملة خضراء~ ماذا يعرف المعارضون؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
PaperHandsCriminal
· منذ 10 س
مرة أخرى تتحدث بثقة. الطاقة الخضراء 52%، بدلاً من ذلك، لنقل أننا نستخدم النفايات النووية للتعدين.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoAdventurer
· منذ 10 س
مالك المنجم قد فهم اللعبة جيدًا بينما نحن لا زلنا نتطلع إلى البيانات
تقرير صناعة تعدين البيتكوين لعام 2024: توسيع النطاق، التحول الأخضر، وزيادة الكفاءة
تقرير صناعة تعدين البيتكوين: توسيع النطاق، التحول الأخضر والتحديات المستقبلية
وفقًا لاستطلاع حديث يغطي ما يقرب من نصف قوة التعدين في شبكة البيتكوين، أصبح تعدين البيتكوين صناعة تركز على الطاقة ومكثفة رأس المال في مراكز البيانات. تظهر الصناعة ميزات جديدة، بما في ذلك الزيادة السريعة في كفاءة الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASIC)، وتدفق قوي لرأس المال المؤسسي، واتجاه نحو هيكل طاقة أكثر خضرة.
نظرة عامة على الصناعة
في عام 2024، بلغ إجمالي استهلاك الطاقة لعملية تعدين البيتكوين 138 تيراوات ساعة (TWh). انخفض استهلاك الطاقة لكل وحدة عمل بنسبة 24%، ليصل إلى 28.2 جول/تيراهاش (J/TH). وقد وفرت مصادر الطاقة المستدامة (بما في ذلك الطاقة المتجددة والطاقة النووية) 52.4% من أحمال التعدين. وكانت انبعاثات غازات الدفيئة السنوية 39.8 مليون طن من مكافئ ثاني أكسيد الكربون (CO₂e)، وهو ما يمثل حوالي 0.08% من الانبعاثات العالمية.
فيما يتعلق بالتوزيع الإقليمي، تستوعب الولايات المتحدة حوالي 75% من قوة الحوسبة في تقارير الاستطلاع. أصبحت باراغواي والإمارات والنرويج وبتان مراكز ثانوية ناشئة.
التحليل الاقتصادي والتكلفة
متوسط تكلفة تسليم الكهرباء هو 45 دولارًا أمريكيًا / ميغاوات ساعة (MWh). بما في ذلك جميع التكاليف التشغيلية (OPEX) ، يبلغ متوسط التكلفة الإجمالية 55.5 دولارًا أمريكيًا / ميغاوات ساعة. في الربع الرابع من عام 2024 ، ارتفعت أسعار البيتكوين ، مما دفع "أرباح قوة الحوسبة" (الإيرادات مطروحًا منها تكلفة الكهرباء المباشرة) إلى تسجيل رقم قياسي تاريخي.
ومع ذلك، لا يزال القطاع يواجه بعض المخاطر الأساسية، بما في ذلك ارتفاع أسعار الطاقة، وعدم اليقين في السياسات، وتركيز إمدادات ASIC. تشمل تدابير التخفيف من المخاطر الشائعة التحوط من الطاقة على المدى الطويل، والتنويع الجغرافي، والملكية العمودية للطاقة.
الأمن السيبراني والتقدم التكنولوجي
في عام 2024، شهدت شبكة بيتكوين حدث تقليص المكافأة، حيث انخفضت مكافأة الكتلة من 6.25 بيتكوين لكل كتلة إلى 3.125 بيتكوين. ومع ذلك، بحلول نهاية العام، لا يزال إجمالي قوة التعدين يرتفع إلى 796 EH/s، مما يعكس رغبة المعدنين المستمرة في الاستثمار.
فيما يتعلق بتقنية ASIC، فإن تصميم الرقائق الأحدث بحجم 5 نانومتر و3 نانومتر قد انخفض استهلاك الطاقة إلى أقل من 20 J/TH. من المتوقع أن يتم إطلاق نماذج أولية بكفاءة تقل عن 10 J/TH في عامي 2025-2026، مما يعني أن الكفاءة من المتوقع أن تتحسن بمقدار الضعف مرة أخرى.
البيئة والتنمية المستدامة
ارتفعت نسبة استخدام الطاقة المستدامة في تعدين البيتكوين بشكل ملحوظ، لتصل إلى 52.4%، بزيادة 15 نقطة مئوية عن العام السابق. ويمثل الطاقة الكهرومائية 23%، وطاقة الرياح 15%، والطاقة النووية 9.8%. كما أن كثافة الكربون في الصناعة تبلغ 288 جرام من مكافئ ثاني أكسيد الكربون لكل كيلووات ساعة، بانخفاض قدره 34% مقارنة بعام 2021.
مع استمرار إزالة الكربون من شبكة الكهرباء الأمريكية، وتحوّل الغاز الطبيعي إلى عملة في أمريكا الشمالية والشرق الأوسط، وتوسع الأعمال في شمال أوروبا، من المتوقع أن تنخفض كثافة الكربون في جميع القطاعات إلى أقل من 200 جرام من مكافئ ثاني أكسيد الكربون/كيلووات ساعة بحلول عام 2027.
تحليل تكاليف التشغيل
تختلف تكلفة التعدين بناءً على أسعار الكهرباء وكفاءة الأجهزة. يمكن لأقل 25% من المشغلين الذين لديهم تكلفة كهرباء (≤3.2 سنت/كيلوواط ساعة) تحقيق أرباح تقريبًا في أي ظروف سوقية. بينما فإن المشغلين الذين تتجاوز تكلفة الكهرباء لديهم 6 سنتات/كيلوواط ساعة هم الأكثر عرضة للإقصاء خلال فترات الركود في السوق.
فيما يتعلق بكفاءة الأجهزة، فإن الجيل الأخير من ASIC (≤25 J/TH) هو الأكثر كفاءة، بينما لا يمكن للأجهزة القديمة التي تقل كفاءتها عن 40 J/TH تحقيق الربح إلا في ظل تكاليف كهرباء منخفضة للغاية.
المخاطر والتنظيم
تشمل المخاطر الرئيسية الضرائب المحتملة على استهلاك الطاقة الفيدرالية في الولايات المتحدة، وضريبة الكربون الأوروبية، ووقف إمدادات ASIC، وانخفاض أسعار البيتكوين على المدى الطويل. تشمل استراتيجيات التكيف التنويع الجغرافي، وتوقيع اتفاقيات شراء الطاقة طويلة الأجل، وتنوع الشراء، وتحويل جزء من القدرة الحاسوبية إلى أحمال عمل الذكاء الاصطناعي/الحوسبة عالية الأداء.
اتجاهات التنمية المستقبلية
دمج الذكاء الاصطناعي/الحوسبة عالية الأداء: تحويل مرافق التعدين لاستخدامها في مهام تدريب الذكاء الاصطناعي، الدخل المحتمل يمكن أن يصل إلى 1.0-1.5 دولار/كيلووات ساعة.
التكامل الطاقي العمودي: التعاون مع منتجي الطاقة بهدف تحقيق تكلفة كهرباء أقل من 3 سنتات لكل كيلوواط ساعة.
علاوة البيتكوين الخضراء: بيع الرموز "المثبتة أنها خضراء" من خلال برنامج الاعتماد بعلاوة تتراوح بين 1-3%.
نصائح الاستثمار
تشمل النقاط الرئيسية للمراقبة خلال الـ 12 شهرًا القادمة تدفق صافي صناديق الاستثمار المتداولة، وشحنات الجيل الجديد من ASIC، وقرار لجنة تنظيم الطاقة الفيدرالية الأمريكية بشأن مدفوعات الأحمال المرنة، وكذلك الانتهاء من قواعد الاستدامة في الاتحاد الأوروبي MiCA. ستؤثر هذه العوامل بشكل كبير على تطور الصناعة.