تحديات وفرص سوق التمويل اللامركزي: البحث عن القيمة في سوق الدببة
مع دخول سوق العملات المشفرة سوق الدببة، شهد مجال التمويل اللامركزي تعديلات ملحوظة. انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) من ذروته البالغة 179.1 مليار دولار في نوفمبر 2021 إلى 37 مليار دولار في أكتوبر 2023، كما انخفضت أسعار رموز العديد من المشاريع بشكل كبير. حتى المشاريع الرائدة مثل رمز الحوكمة UNI، انخفضت عن ذروتها بنسبة 90%. أثار هذا الاتجاه التنازلي نقاشات واسعة في الصناعة حول مستقبل تطوير التمويل اللامركزي .
! [الأزمة الحالية والفرصة في نظر DeFi "المزارع القديم" ، متى ستبدأ تروس القدر في التحول](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-57e365b4abc8a3483c89562633b17ad019283746574839201
التحديات التي تواجه مشاريع التمويل اللامركزي
تعاني مشاريع التمويل اللامركزي من وضع "انخفاض الحجم والسعر"، ويرجع جزء من السبب إلى:
ضغط البيع الناتج عن فتح قفل الرموز
انهيار المشاريع المضاربة المفرطة
عدم اليقين في البيئة التنظيمية
في نفس الوقت، زادت آلية تعدين السيولة من تقلبات الأسعار. في سوق الثور، يجذب APR العالي الأموال مما يؤدي إلى رفع أسعار الرموز؛ بينما في سوق الدببة، تؤدي العوائد المنخفضة إلى انسحاب الأموال، مما يضغط على الأسعار أكثر.
إعادة تقييم القيمة
مع تحول مشاعر السوق، بدأ المستثمرون في التركيز أكثر على القدرة الحقيقية للمشاريع على تحقيق العائدات. المشاريع التي يمكن أن تحقق عائدات حقيقية، مثل Maker، قد انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح الخاصة بها إلى مستوى معقول نسبياً. ومع ذلك، ليس كل مشاريع التمويل اللامركزي قد وجدت مساراً مستداماً للتطور، لذلك لا يمكن القول بشكل عام أن جميع المشاريع قد وصلت إلى قيمة استثمارية.
! [الأزمة الحالية والفرصة في نظر DeFi "المزارعين القدامى" ، متى ستبدأ تروس القدر في التحول])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c29371038376e8e20902d84c1ed69674.webp(
استراتيجية الاستثمار الحالية
في ظل البيئة السوقية الحالية، تم تسليط الضوء على بعض استراتيجيات العائدات الآمنة نسبيًا:
رهن ETH: تقديم عائد سنوي يبلغ حوالي 4-5%
معدل الفائدة على ودائع DAI من Maker )DSR(: يوفر عائدًا ثابتًا
مشتقات الرهن العقاري السائلة: مثل توفير السيولة لـ wstETH/ETH أو sfrxETH/frxETH على DEX الناضجة.
ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى موازنة العوائد والمخاطر، خاصة عند المشاركة في المشاريع الناشئة.
اتجاهات التطوير المستقبلية
يعتقد الخبراء في الصناعة أن الاتجاهات التالية تبدو واعدة:
المشاريع التي يمكن أن تولد عائدات أصلية
العملات المستقرة اللامركزية والبيئة ذات الصلة
دمج الأصول الحقيقية ) RWA (
بنية تحتية للتمويل اللامركزي، مثل محافظ Web3، حلول عبر السلاسل، إلخ
من المتوقع أن تلعب هذه المجالات دورًا مهمًا في دفع التمويل اللامركزي نحو دمجها مع المالية التقليدية وجذب مستخدمين جدد.
! [الأزمة الحالية والفرصة في نظر DeFi "المزارع القديم" ، متى ستبدأ تروس القدر في التحول])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b60c3f03d14a4d77408612291ba33ed5.webp(
على الرغم من التحديات التي تواجه السوق الحالية، لا تزال مشاريع التمويل اللامركزي تتطور وتحدث بشكل نشط. تلك المشاريع التي تستطيع البقاء والابتكار في سوق الدببة قد تصبح القوة الرئيسية التي تقود الجولة القادمة من سوق الثيران. يجب على المستثمرين أثناء مراقبتهم للعوائد قصيرة الأجل، أن ينتبهوا أيضًا إلى الإمكانيات التنموية طويلة الأجل للمشاريع وقدرتها على الابتكار.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
4
مشاركة
تعليق
0/400
CryptoNomics
· 08-03 16:00
أطروحة ضعيفة أساسًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeVictim
· 08-02 01:46
TVL انهار بالكامل، لكن مستثمر التجزئة لا يزال على قيد الحياة
دليل البقاء في سوق الدببة DeFi: البحث عن الفرص في التحديات تحليل استراتيجيات الاستثمار
تحديات وفرص سوق التمويل اللامركزي: البحث عن القيمة في سوق الدببة
مع دخول سوق العملات المشفرة سوق الدببة، شهد مجال التمويل اللامركزي تعديلات ملحوظة. انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) من ذروته البالغة 179.1 مليار دولار في نوفمبر 2021 إلى 37 مليار دولار في أكتوبر 2023، كما انخفضت أسعار رموز العديد من المشاريع بشكل كبير. حتى المشاريع الرائدة مثل رمز الحوكمة UNI، انخفضت عن ذروتها بنسبة 90%. أثار هذا الاتجاه التنازلي نقاشات واسعة في الصناعة حول مستقبل تطوير التمويل اللامركزي .
! [الأزمة الحالية والفرصة في نظر DeFi "المزارع القديم" ، متى ستبدأ تروس القدر في التحول](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-57e365b4abc8a3483c89562633b17ad019283746574839201
التحديات التي تواجه مشاريع التمويل اللامركزي
تعاني مشاريع التمويل اللامركزي من وضع "انخفاض الحجم والسعر"، ويرجع جزء من السبب إلى:
في نفس الوقت، زادت آلية تعدين السيولة من تقلبات الأسعار. في سوق الثور، يجذب APR العالي الأموال مما يؤدي إلى رفع أسعار الرموز؛ بينما في سوق الدببة، تؤدي العوائد المنخفضة إلى انسحاب الأموال، مما يضغط على الأسعار أكثر.
إعادة تقييم القيمة
مع تحول مشاعر السوق، بدأ المستثمرون في التركيز أكثر على القدرة الحقيقية للمشاريع على تحقيق العائدات. المشاريع التي يمكن أن تحقق عائدات حقيقية، مثل Maker، قد انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح الخاصة بها إلى مستوى معقول نسبياً. ومع ذلك، ليس كل مشاريع التمويل اللامركزي قد وجدت مساراً مستداماً للتطور، لذلك لا يمكن القول بشكل عام أن جميع المشاريع قد وصلت إلى قيمة استثمارية.
! [الأزمة الحالية والفرصة في نظر DeFi "المزارعين القدامى" ، متى ستبدأ تروس القدر في التحول])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c29371038376e8e20902d84c1ed69674.webp(
استراتيجية الاستثمار الحالية
في ظل البيئة السوقية الحالية، تم تسليط الضوء على بعض استراتيجيات العائدات الآمنة نسبيًا:
ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى موازنة العوائد والمخاطر، خاصة عند المشاركة في المشاريع الناشئة.
اتجاهات التطوير المستقبلية
يعتقد الخبراء في الصناعة أن الاتجاهات التالية تبدو واعدة:
من المتوقع أن تلعب هذه المجالات دورًا مهمًا في دفع التمويل اللامركزي نحو دمجها مع المالية التقليدية وجذب مستخدمين جدد.
! [الأزمة الحالية والفرصة في نظر DeFi "المزارع القديم" ، متى ستبدأ تروس القدر في التحول])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b60c3f03d14a4d77408612291ba33ed5.webp(
على الرغم من التحديات التي تواجه السوق الحالية، لا تزال مشاريع التمويل اللامركزي تتطور وتحدث بشكل نشط. تلك المشاريع التي تستطيع البقاء والابتكار في سوق الدببة قد تصبح القوة الرئيسية التي تقود الجولة القادمة من سوق الثيران. يجب على المستثمرين أثناء مراقبتهم للعوائد قصيرة الأجل، أن ينتبهوا أيضًا إلى الإمكانيات التنموية طويلة الأجل للمشاريع وقدرتها على الابتكار.