تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) باتخاذ إجراءات متكررة، حيث توجه ستة اتهامات ضد انتهاكات الأصول الرقمية.

مع إطلاق مشروع الأصول الرقمية من قبل منصة وسائل التواصل الاجتماعي، يبدو أن الجهات التنظيمية الأمريكية قد زادت بشكل كبير من تدقيقها في الأصول الرقمية، حيث لم تعقد جلسات الاستماع بشكل متكرر فحسب، بل زادت أيضًا حالات الاتهام والغرامات بشكل ملحوظ.

في 24 سبتمبر، عقدت الكونغرس الأمريكي جلسة استماع تحت عنوان "تنظيم SEC: شرطة الدوريات في وول ستريت" بشأن مسألة تنظيم الأصول الرقمية. فيما يتعلق بتنظيم ICO، ذكر رئيس SEC Jay Clayton أن هذه لا تزال قضية معقدة، حيث لم تتمكن قوانين الأوراق المالية الحالية من معالجة المشكلة بشكل فعال. لا يزال نهج SEC التنظيمي يركز على حماية المستثمرين، بينما يسعى في الوقت نفسه إلى وسائل تنظيمية أكثر شمولاً وفعالية.

يعتقد المفوض جاكسون من لجنة الأوراق المالية والبورصات أن القواعد الحالية للجنة الأوراق المالية والبورصات متخلفة بالفعل عن سرعة تطور صناعة التشفير، وينبغي تعديلها نحو تشجيع الأصول الرقمية وزيادة شفافية الصناعة.

في الواقع، يتم التركيز بشكل متزايد على مشاريع ICO من قبل SEC، وتظهر الغرامات والاتهامات بشكل متكرر. ووفقًا للإحصاءات، قدمت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية دعاوى ضد العديد من الشركات منذ أغسطس. تستعرض هذه المقالة 6 حالات اتهام حديثة من SEC في مجال الأصول الرقمية، والتي تشمل شركات مشاريع ICO، ومنصات تداول الأصول الرقمية، وشركات تكنولوجيا البلوكشين، وشركات التصنيف، حيث تتراوح المبالغ المعلنة للغرامات من 260,000 إلى 10,240,000 دولار.

في الآونة الأخيرة، أطلقت SEC ست قضايا تتعلق بتمويل التشفير

الحالة الأولى

الوقت: 12 أغسطس الأطراف المعنية: Reginald Middleton وشركتيه السبب: الاشتباه في الاحتيال وICO غير المسجل العقوبة: تجميد الأصول المتعلقة بمبلغ 1500 دولار أمريكي

اتهمت هيئة الأوراق المالية والبورصات هذه الكيانات بارتكاب احتيال وطرح عروض أولية للعملات غير المسجلة خلال الفترة من نهاية عام 2017 حتى عام 2018، وطلبت من المحكمة تجميد الأصول ذات الصلة بشكل عاجل. وذكرت الهيئة أن المدعى عليهم جمعوا حوالي 14.8 مليون دولار من خلال العرض الأولي للعملات، وقدّموا بيانات كاذبة كبيرة للمستثمرين.

الحالة الثانية

الوقت: 12 أغسطس الأطراف المعنية: شركة بلوكتشين معينة السبب: إصدار أوراق مالية غير مسجلة العقوبات: إعادة الأموال المجمعة

رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات دعوى ضد شركة بلوكتشين جديدة في نيو إنجلاند بسبب تقديمها وبيع حوالي 6.3 مليون دولار من الأوراق المالية غير المسجلة للجمهور.

الحالة الثالثة

الوقت: 20 أغسطس الأطراف المعنية: شركة تحليل التشفير معينة السبب: عدم الكشف عن رسوم التصنيف المدفوعة من قبل الجهة المصدرة العقوبة: غرامة 260,000 دولار

تعتقد هيئة الأوراق المالية والبورصات أن بعض مشاريع ICO التي قامت الشركة بتقييمها خلال الفترة من ديسمبر 2017 إلى يوليو 2018 تعتبر أوراق مالية، ويجب أن تقدم معلومات مناسبة للمستثمرين. وافقت الشركة على وقف الانتهاكات ودفع الغرامة.

الحالة الرابعة

الوقت: 29 أغسطس الأطراف المعنية: شركة معينة ومؤسسها السبب: تشغيل منصة تبادل الأصول الرقمية غير المسجلة العقوبة: إعادة 13 مليون دولار من الأموال المجمعة وغرامة قدرها 10.24 مليون دولار

اتهمت لجنة الأوراق المالية والبورصات الشركة ومؤسسها بالاحتيال على المستثمرين من خلال إصدار الأوراق المالية، وتشغيل بورصة غير مسجلة. يجب على الشركة دفع غرامة قدرها 8.5 مليون دولار، وتم فرض غرامة إجمالية قدرها حوالي 1.74 مليون دولار على المؤسسين.

الحالة الخامسة

الوقت: 18 سبتمبر الأطراف المعنية: شركة معينة ومؤسسها السبب: انتهاك قانون الأوراق المالية الأمريكي العقوبة: لم يتم الإعلان عنها بعد

رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) دعوى ضد الشركة ومؤسسها باعتبارهما وسيطًا غير مسجل ويشاركان في أنشطة إصدار أوراق مالية غير قانونية. وقالت هيئة الأوراق المالية والبورصات إنها جمعت بشكل غير قانوني حوالي 14.6 مليون دولار من أكثر من 2000 مستثمر، وأن الرموز الموعودة أصبحت الآن بلا قيمة تقريبًا.

الحالة السادسة

الوقت: 23 سبتمبر الأطراف المعنية: منصة ترفيهية عبر الإنترنت ومؤسسها السبب: إصدار غير قانوني للعملة الأولية العقوبة: لم يتم الإعلان عنها بعد

اتهمت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الرئيس التنفيذي للشركة بأنه قام في عام 2017 بالتلاعب في خطة ICO احتيالية. تظهر وثائق القضية أن جميع أعضاء فريق الشركة كانوا خياليين باستثناء الرئيس التنفيذي، وأنهم قدموا عدة تصريحات كاذبة أثناء الترويج للـ ICO.

تتمثل موقف هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تجاه الأصول الرقمية في الوضوح: العملات الرقمية الناتجة عن عروض العملات الأولية (ICO) تُعتبر أوراق مالية، ويجب تنظيمها بموجب قوانين الأوراق المالية. لا تُعتبر بيتكوين من نتاج ICO، لذلك فهي ليست ضمن نطاق تنظيم SEC، ولكن صندوق تداول بيتكوين (ETF) يقع ضمن نطاق تنظيم SEC. تطلب SEC من جميع مشاريع ICO الالتزام بالقوانين الحالية للأوراق المالية والتسجيل بشكل قانوني، وإلا ستتعرض لرد فعل قاسي.

على الرغم من أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قد زادت من رقابتها على التمويل غير القانوني، إلا أنها فتحت أيضًا المزيد من القنوات المتوافقة. في يوليو من هذا العام، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على شركتين في مجال blockchain لإصدار عملات رقمية بطريقة RegA+. وفقًا للإحصاءات، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بالموافقة على 39 مشروع STO و 2 مشروع ICO.

منذ عام 2018، أدخلت الولايات المتحدة الأصول الرقمية في نظام الرقابة على الأوراق المالية الحالي، وأصدرت مجموعة من السياسات. في عام 2019، أصبح الموقف التنظيمي أكثر حذراً، وتباطأت السياسات المصدرة، وتحولت تدريجياً نحو التنظيم. كما أن الهيئات التنظيمية الأمريكية تعمل على تحسين تدابير الرقابة على الأصول الرقمية.

مع تزايد استخدام الأصول الرقمية، أصبحت مواقف الهيئات التنظيمية العالمية أكثر حذراً. خاصة بعد أن أعلنت إحدى المنصات الاجتماعية عن خطة لإصدار عملة مستقرة، أصبحت الدول أكثر متابعةً لمجال العملات الرقمية. وهذا يعني أن العديد من المؤسسات الاستثمارية الخاصة ستدخل سوق الأصول الرقمية، وستتطور الاقتصاد الرقمي بسرعة، مما يتحدى أيضاً مكانة العملات السيادية في الدول، ويجلب صدمات جديدة لنظام المالية النقدية. وهذا يضغط أيضًا على المنظمين في الدول لتسريع تخطيطهم التنظيمي في مجال الأصول الرقمية.

كما قال Jay Clayton في هذه الجلسة، فإن مشروع العملة المستقرة سيسمح بمزيد من الأشخاص بمتابعة الأصول الرقمية، خصوصاً المنظمين. تعتبر الأصول الرقمية كطريقة استثمار خاصة، وطريقة تنظيمها تختلف عن الأوراق المالية التقليدية وأنظمة الدفع. منذ ولادة البيتكوين في عام 2008، لا يزال قطاع التشفير في مرحلة مبكرة، والتنظيمات ذات الصلة لا تزال تبحث وتكمل.