مؤخراً، مع بدء المرحلة الأولى من شبكة Babylon الرئيسية، وإطلاق Pendle لمنتجات BTC LST، وظهور مجموعة متنوعة من منتجات تغليف BTC، أصبحت BTCFi مرة أخرى في بؤرة اهتمام السوق. ستقوم هذه المقالة بتحليل متعمق لأحدث التطورات في التكديس BTC (re) وأصول BTC المرتبطة.
BTC (Re)التكديس السوق
تزداد المنافسة على BTC LST حدة. بعد أن وصلت Babylon Stage 1 بسرعة إلى الحد الأقصى البالغ 1000 BTC، تتنافس الأطراف المختلفة على مدخل تكوين العائدات من التكديس لـ BTC وأصوله المغلفة. خلال الثلاثين يومًا الماضية، حققت Lombard Finance نموًا سريعًا، حيث وصلت إلى أعلى TVL حاليًا بمبلغ إيداع قدره 5.9k BTC، متجاوزة بروتوكول Solv الذي كان يتصدر لفترة طويلة.
تقدم Lombard للمشاركين مصادر عوائد إعادة التكديس الأكثر تنوعًا وفرص المشاركة في DeFi من خلال التعاون مع أفضل بروتوكولات إعادة التكديس، مما يوفر ميزة تنافسية في المرحلة الحالية.
في مجال BTC LST، أصبحت الاستراتيجيات البيئية عامل تأثير رئيسي في مشهد المنافسة الحالي. بخلاف ETH LRT الذي يستفيد بشكل أصلي من ETH وبيئة DeFi الناضجة لـ ETH L2، تواجه BTC LST حاليًا عوامل اعتبارات أكثر تعقيدًا، بما في ذلك سيناريوهات تطبيق DeFi في الأسفل، مرحلة تطوير BTC L2، تركيبة الأصول المدعومة بـ BTC على كل سلسلة، وكذلك التكامل مع منصات التكديس مرة أخرى.
تتبع كل مزود LST لـ BTC استراتيجيات مختلفة:
يركز Lombard Finance على تطوير نظام ETH البيئي، من خلال التعاون مع العديد من بروتوكولات إعادة التكديس لتقديم مكافآت خارجية غنية للمدخرين. كما يساهم بنشاط في تعزيز طرق الرفع المالية لـ $LBTC على ETH، ويقيم شراكات مع العديد من بروتوكولات DeFi الهامة.
بروتوكول Solv و Bedrock DeFi يقومان بنشاط بتوسيع متعدد السلاسل، حيث تشمل تطوير النظام البيئي استقبال الودائع في الأعلى وبناء التطبيقات في الأسفل.
يركز بروتوكول لورينزو وpStake Finance في المرحلة الأولية على بناء سلسلة BNB، ويدعمان استقبال ودائع $BTCB وصك LST المقابل.
ستؤثر هذه الاستراتيجيات البيئية المختلفة على سيولة الأصول المربوطة بـ BTC ودرجة اعتماد DeFi في كل بيئة، ومع استمرار توسع سوق BTC LST، قد يؤدي ذلك إلى منافسة TVL بين السلاسل.
تم دمج أربع أنواع من BTC LST في سوق نقاط Pendle، بما في ذلك $LBTC و $eBTC و $uniBTC و $SolvBTC.BBN. حاليًا، تظهر حالة الاستخدام الفعلية لـ $LBTC على Pendle تفوقها على LST الأخرى.
بغض النظر عن $eBTC، فقد تعاونت الأنواع الثلاثة الأخرى من LST مع Corn. Corn هو L2 جديد لـ ETH، وله تصميمان فريدان هما veTokenomics وHybrid Tokenized Bitcoin. قد تظهر في المستقبل مسار تكامل Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi، مما يضيف طبقة رافعة جديدة لنظام BTCFi.
تعتبر رافعة النقاط واحدة من السيناريوهات الرئيسية لاستراتيجيات الأصول المدرة للربح، بما في ذلك ETH LRT و BTC LST. ستساهم دمج Pendle لـ BTC LST إلى حد كبير في تعزيز الاتجاه الأوسع لتطبيقات DeFi.
انضمت SatLayer كوافد جديد إلى سوق إعادة التكديس BTC. مثل شبكة Pell، تقبل SatLayer إعادة تكديس BTC LST وتستخدمها لتوفير ضمانات للأطر الأخرى. حاليًا، تم نشر SatLayer على Ethereum، وقد دعمت استقبال أنواع متعددة من BTC LST.
مع ظهور المزيد من منصات التكديس المتجانسة، ستزداد المنافسة على سيولة BTC وأصولها المتغيرة بشكل أكبر. وهذا يوفر للمشاركين طبقة إضافية من فرص العوائد المتداخلة، ولكنه يظهر أيضًا علامات على فائض في البنية التحتية من جانب العرض في قطاع التكديس.
تتزايد المنافسة في سوق BTC، وتضم الأصول البديلة الرئيسية المنافسة $BTCB و $mBTC و $tBTC و $FBTC بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من الأصول BTC LST.
أطلقت Coinbase مؤخرًا الأصول المغلفة المدعومة من قبل وصايتها $cbBTC، حيث وصل العرض الحالي إلى 2.7k. وقد حصل $cbBTC على دعم من عدة بروتوكولات DeFi الرئيسية، ويخطط للتوسع في المستقبل ليشمل المزيد من السلاسل.
على الرغم من مخاوف الأمان، لا يزال $WBTC يمثل أكثر من 60% من سوق BTC المغلفة. أعلنت BitGo مؤخرًا عن نشر $WBTC على شبكة Avalanche وBNB، من خلال معيار الرموز القابلة للاستبدال عبر السلاسل LayerZero (OFT)، بهدف تعزيز مكانتها في السوق من خلال التوسع عبر السلاسل المتعددة. ومع ذلك، فإن معدل اعتماد WBTC يستمر في الانخفاض، وبدأت العديد من بروتوكولات DeFi الرائدة في إزالة WBTC كضمان.
$FBTC تعمل بنشاط على تعزيز الاعتماد الواسع في مجال BTCFi. من خلال "حملة Sparkle"، تشجع FBTC الرسمية المتبنين الأوائل على استخدام $FBTC للمشاركة في BTC (re)التكديس، وتقدم حوافز نقاط Sparks.
في ظل الاتجاه المتزايد المستمر لـ BTCFi، فإن التكديس BTC (re) والأصول المرتبطة بـ BTC هما قطاعان رئيسيان يستحقان المتابعة المستمرة.
ظهر في مجال التكديس BTC (re) اتجاه لبناء مفرط في جانب العرض، بينما لم يتضح بعد حجم السوق في جانب الطلب. أصبحت الاستراتيجيات البيئية المتمايزة والطرق الفريدة في أسفل السلسلة عوامل حاسمة في تنافس BTC LST بين الشركات. في الوقت نفسه، أدت الاتجاهات المتزايدة للأصول المرتبطة بـ BTC إلى إدخال مخاطر نظامية جديدة.
بالنسبة للأصول المرتبطة بـ BTC، لا يزال الثقة هي القضية الرئيسية. تقوم البورصات و L2 و BTC LST بتطوير أصولها المرتبطة بـ BTC بشكل نشط من خلال خطط مختلفة، في محاولة لتكون مقبولة من قبل بروتوكولات DeFi الرئيسية والمستخدمين الواسعين، للاستحواذ على حصة السوق المفقودة من WBTC.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسارع المنافسة في سوق التكديس BTC دخول لاعبين جدد يؤدي إلى أطول صراعات
BTCالتكديس والأسواق المغلقة تتصاعد المنافسة
مؤخراً، مع بدء المرحلة الأولى من شبكة Babylon الرئيسية، وإطلاق Pendle لمنتجات BTC LST، وظهور مجموعة متنوعة من منتجات تغليف BTC، أصبحت BTCFi مرة أخرى في بؤرة اهتمام السوق. ستقوم هذه المقالة بتحليل متعمق لأحدث التطورات في التكديس BTC (re) وأصول BTC المرتبطة.
BTC (Re)التكديس السوق
تزداد المنافسة على BTC LST حدة. بعد أن وصلت Babylon Stage 1 بسرعة إلى الحد الأقصى البالغ 1000 BTC، تتنافس الأطراف المختلفة على مدخل تكوين العائدات من التكديس لـ BTC وأصوله المغلفة. خلال الثلاثين يومًا الماضية، حققت Lombard Finance نموًا سريعًا، حيث وصلت إلى أعلى TVL حاليًا بمبلغ إيداع قدره 5.9k BTC، متجاوزة بروتوكول Solv الذي كان يتصدر لفترة طويلة.
تقدم Lombard للمشاركين مصادر عوائد إعادة التكديس الأكثر تنوعًا وفرص المشاركة في DeFi من خلال التعاون مع أفضل بروتوكولات إعادة التكديس، مما يوفر ميزة تنافسية في المرحلة الحالية.
! حرب مسار تكديس BTC ، تتنافس BTC المغلفة على أكل سوق WBTC
في مجال BTC LST، أصبحت الاستراتيجيات البيئية عامل تأثير رئيسي في مشهد المنافسة الحالي. بخلاف ETH LRT الذي يستفيد بشكل أصلي من ETH وبيئة DeFi الناضجة لـ ETH L2، تواجه BTC LST حاليًا عوامل اعتبارات أكثر تعقيدًا، بما في ذلك سيناريوهات تطبيق DeFi في الأسفل، مرحلة تطوير BTC L2، تركيبة الأصول المدعومة بـ BTC على كل سلسلة، وكذلك التكامل مع منصات التكديس مرة أخرى.
تتبع كل مزود LST لـ BTC استراتيجيات مختلفة:
يركز Lombard Finance على تطوير نظام ETH البيئي، من خلال التعاون مع العديد من بروتوكولات إعادة التكديس لتقديم مكافآت خارجية غنية للمدخرين. كما يساهم بنشاط في تعزيز طرق الرفع المالية لـ $LBTC على ETH، ويقيم شراكات مع العديد من بروتوكولات DeFi الهامة.
بروتوكول Solv و Bedrock DeFi يقومان بنشاط بتوسيع متعدد السلاسل، حيث تشمل تطوير النظام البيئي استقبال الودائع في الأعلى وبناء التطبيقات في الأسفل.
يركز بروتوكول لورينزو وpStake Finance في المرحلة الأولية على بناء سلسلة BNB، ويدعمان استقبال ودائع $BTCB وصك LST المقابل.
ستؤثر هذه الاستراتيجيات البيئية المختلفة على سيولة الأصول المربوطة بـ BTC ودرجة اعتماد DeFi في كل بيئة، ومع استمرار توسع سوق BTC LST، قد يؤدي ذلك إلى منافسة TVL بين السلاسل.
! [حرب مسار تكديس BTC ، تتنافس BTC المغلفة لمشاركة سوق WBTC](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-48e5c4b6fe4406ab718227af33c09316.webp019283746574839201
Pendle تتقدم في BTCFi
تم دمج أربع أنواع من BTC LST في سوق نقاط Pendle، بما في ذلك $LBTC و $eBTC و $uniBTC و $SolvBTC.BBN. حاليًا، تظهر حالة الاستخدام الفعلية لـ $LBTC على Pendle تفوقها على LST الأخرى.
بغض النظر عن $eBTC، فقد تعاونت الأنواع الثلاثة الأخرى من LST مع Corn. Corn هو L2 جديد لـ ETH، وله تصميمان فريدان هما veTokenomics وHybrid Tokenized Bitcoin. قد تظهر في المستقبل مسار تكامل Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi، مما يضيف طبقة رافعة جديدة لنظام BTCFi.
تعتبر رافعة النقاط واحدة من السيناريوهات الرئيسية لاستراتيجيات الأصول المدرة للربح، بما في ذلك ETH LRT و BTC LST. ستساهم دمج Pendle لـ BTC LST إلى حد كبير في تعزيز الاتجاه الأوسع لتطبيقات DeFi.
! [حرب مسار تكديس BTC ، تتنافس BTC المغلفة لأكل سوق WBTC])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ca22f1e5a9dab2f0b20485e8b6fc87a3.webp019283746574839201
لاعب جديد في سوق إعادة التكديس BTC
انضمت SatLayer كوافد جديد إلى سوق إعادة التكديس BTC. مثل شبكة Pell، تقبل SatLayer إعادة تكديس BTC LST وتستخدمها لتوفير ضمانات للأطر الأخرى. حاليًا، تم نشر SatLayer على Ethereum، وقد دعمت استقبال أنواع متعددة من BTC LST.
مع ظهور المزيد من منصات التكديس المتجانسة، ستزداد المنافسة على سيولة BTC وأصولها المتغيرة بشكل أكبر. وهذا يوفر للمشاركين طبقة إضافية من فرص العوائد المتداخلة، ولكنه يظهر أيضًا علامات على فائض في البنية التحتية من جانب العرض في قطاع التكديس.
! حرب مسار تكديس BTC ، تتنافس BTC المغلفة على أكل سوق WBTC
سوق الرموز المغلفة BTC
تتزايد المنافسة في سوق BTC، وتضم الأصول البديلة الرئيسية المنافسة $BTCB و $mBTC و $tBTC و $FBTC بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من الأصول BTC LST.
أطلقت Coinbase مؤخرًا الأصول المغلفة المدعومة من قبل وصايتها $cbBTC، حيث وصل العرض الحالي إلى 2.7k. وقد حصل $cbBTC على دعم من عدة بروتوكولات DeFi الرئيسية، ويخطط للتوسع في المستقبل ليشمل المزيد من السلاسل.
على الرغم من مخاوف الأمان، لا يزال $WBTC يمثل أكثر من 60% من سوق BTC المغلفة. أعلنت BitGo مؤخرًا عن نشر $WBTC على شبكة Avalanche وBNB، من خلال معيار الرموز القابلة للاستبدال عبر السلاسل LayerZero (OFT)، بهدف تعزيز مكانتها في السوق من خلال التوسع عبر السلاسل المتعددة. ومع ذلك، فإن معدل اعتماد WBTC يستمر في الانخفاض، وبدأت العديد من بروتوكولات DeFi الرائدة في إزالة WBTC كضمان.
$FBTC تعمل بنشاط على تعزيز الاعتماد الواسع في مجال BTCFi. من خلال "حملة Sparkle"، تشجع FBTC الرسمية المتبنين الأوائل على استخدام $FBTC للمشاركة في BTC (re)التكديس، وتقدم حوافز نقاط Sparks.
! حرب مسار تكديس BTC ، تتنافس BTC المغلفة لتناول سوق WBTC
الملخص
في ظل الاتجاه المتزايد المستمر لـ BTCFi، فإن التكديس BTC (re) والأصول المرتبطة بـ BTC هما قطاعان رئيسيان يستحقان المتابعة المستمرة.
ظهر في مجال التكديس BTC (re) اتجاه لبناء مفرط في جانب العرض، بينما لم يتضح بعد حجم السوق في جانب الطلب. أصبحت الاستراتيجيات البيئية المتمايزة والطرق الفريدة في أسفل السلسلة عوامل حاسمة في تنافس BTC LST بين الشركات. في الوقت نفسه، أدت الاتجاهات المتزايدة للأصول المرتبطة بـ BTC إلى إدخال مخاطر نظامية جديدة.
بالنسبة للأصول المرتبطة بـ BTC، لا يزال الثقة هي القضية الرئيسية. تقوم البورصات و L2 و BTC LST بتطوير أصولها المرتبطة بـ BTC بشكل نشط من خلال خطط مختلفة، في محاولة لتكون مقبولة من قبل بروتوكولات DeFi الرئيسية والمستخدمين الواسعين، للاستحواذ على حصة السوق المفقودة من WBTC.
! حرب مسار تكديس BTC ، تتدافع BTC المغلفة لأكل سوق WBTC