تغيير هيكل التكديس

منذ عام 2020، شهد سوق التكديس تغييرات ملحوظة. الطلب المؤسسي على التكديس في تزايد مستمر، مصحوبًا بزيادة في اللوائح واعتبارات الامتثال الأكثر صرامة. على الرغم من أن العديد من المؤسسات قد قامت بالتكديس من خلال بعض منصات التكديس السائلة، إلا أن بعض المؤسسات الأخرى لا تزال تواجه قيودًا داخلية.

تعمل الإيثيريوم ونظام البروتوكولات الضخم الخاص بها على حل مشاكل قابلية التوسع والتكديس المركزية. في الوقت نفسه، يبحث المستخدمون المتقدمون عن مزيد من الحلول المخصصة في هيكل المكافآت.

استجابةً لهذه المطالب، تم تطوير حل جديد للتكديس - خزائن التكديس (stVaults). هذه الحلول الابتكارية تفتح طرق جديدة مخصصة وقابلة للتخصيص وقابلة للتعديل للتكديس على الإيثيريوم، مما يجعلها في طليعة الصناعة.

البنية التحتية الجديدة للتكديس في الإيثريوم

توسع هذه الحلول الجديدة للتكديس من وظائف البروتوكول الأصلي على الإيثيريوم، حيث تقدم خزائن التكديس (stVaults) التي تهدف إلى توفير حلول مصممة خصيصًا لحالات الاستخدام المتنوعة.

تدعم stVaults الوصول إلى سيولة رموز التكديس السائلة في الإعدادات المخصصة، حيث يمكن للمستخدمين ضبط التحقق، هيكل الرسوم، ملف تعريف المخاطر والعائد، ومعلمات أخرى لتلبية احتياجات مجموعة متنوعة من المكدسين.

صديقة للمنظمات: يمكن لمكدسي المؤسسات:

1. استخدام رموز التكديس السائلة للسيولة
2. في نفس الوقت، الحفاظ على الأموال في عقود غير وصائية، للمساعدة في ضمان الامتثال لمتطلبات التنظيم وإدارة المخاطر

**مرونة العقد: **تسمح للعقد بأن تكون كمنسق، لتخصيص الحلول للعملاء ذوي TVL العالي، من أجل تحقيق دخل أعلى وTVL أكبر.

زيادة العائدات: يمكن لمديري الأصول التكيف بسرعة مع ديناميكيات السوق، واستخدام خصائص التكديس العامة لرموز التكديس السائلة لوضع استراتيجيات مبتكرة، وتحسين كفاءة رأس المال، ودمجها مع الفرص الناشئة في DeFi.

في النهاية، يجب أن تتمتع جميع الأطراف بآلية تحفيز طويلة الأجل، لإنشاء مصدر مكافآت يمكن التنبؤ به وموجه نحو المستقبل ومبني على القيمة في نظام إيثريوم البيئي.

الأساسيات التقنية: stVaults

stVault هي عقد ذكي رئيسي، يعمل من خلال مشغل عقدة واحدة (أو مجموعة DVT NO) لتحقيق التكديس غير المراقب السائل، ويرتبط بالبنية التحتية الأصلية، مما يمكنه من سك رموز التكديس السائلة نيابة عن هذه الخزنة.

هدف stVault هو كما يلي:

1. السماح للمستخدمين بتخصيص مخاطر وعوائد التكديس السائل دون التأثير على استقرار وقابلية استبدال الرموز المميزة للتكديس السائل الحالية.
2. السماح لمؤسسي التكديس ومشغلي العقد بتحديد بعضهم البعض
3. جعل التكديس السائل للرموز المميزة يتكامل بشكل أفضل

يمكن لمؤسسات التكديس إكمال التكديس بشكل غير وصائي والحصول على نسبة معينة من رموز التكديس السائلة.

عند إنشاء رموز التكديس السائلة، سيتم قفل المبلغ المقابل لاستخراجه من الخزينة. يتم تحديد المبلغ المقفل بحصص رموز التكديس السائلة، وستزداد رصيد الحصص يوميًا مع إعادة بناء رموز التكديس السائلة. لفك قفل سحب ETH، يجب على الخزينة تدمير الكمية اللازمة من رموز التكديس السائلة.

لتحمل المخاطر المرتبطة بإعدادات التكديس المخصصة لحاملي رموز التكديس السائلة، فإن نسبة سك رموز التكديس السائلة تختلف عن 1:1 المسموح بها بموجب البروتوكول الأصلي، بل تحتوي على بعض الاحتياطي الضماني (المسمى نسبة الاحتياطي أو RR) الذي تحدده معايير المخاطر والقيود.

هذا يضمن أن الرموز المميزة المودعة عبر stVaults تحتفظ بزيادة معقولة من التكديس. تزيد الزيادة من قدرة الرموز المميزة المودعة على مقاومة أحداث التخفيض المحتملة والعقوبات، مما يعزز أمانها الاقتصادي. بالإضافة إلى ذلك، فإنه قادر على ضبط سمعة مشغلي العقد العامة ومتطلبات الضمان على مستوى البروتوكول بشكل ديناميكي، مما يضمن استقرار الشبكة ويدعم التكامل المتقدم.

بشكل عام، stVaults هي منصة للتكديس غير الحارس، تعمل جنبًا إلى جنب مع البروتوكولات الموجودة. يمكن لأي مستخدم أن يقوم بالتكديس بأمان لـ ETH من خلال مشغل العقد الذي يختاره.

من خلال الاتصال بالبروتوكول الأصلي، يمكن لـ stVaults سك رموز التكديس السائلة المدعومة بإعدادات التحقق المخصصة، وبالتالي الحصول على السيولة العالية من LST المقدمة من السوق والتكامل.

الفرق الأكبر بين stVault والبروتوكول الأصلي هو أن stVaults هي عقود ذكية مستقلة تستخدمها كل مؤسسة بنفسها، بينما عنوان الحفظ ETH في البروتوكول الأصلي يعد بمثابة بركة عامة.

! Lido V3: ولد من أجل تخزين Ethereum المؤسسي

خزنة قابلة للتخصيص، تلبي احتياجات متنوعة

تتمتع stVaults بخيارات تكوين مرنة، مما يتيح لمختلف البناة تخصيص إعدادات التكديس، وتحسين المكافآت، وتطوير خطوط منتجات مخصصة، مع الاستفادة من أمان ورغبة الرموز المميزة للتكديس السائل.

التكديس المؤسسي: يتطلب التكديس المؤسسي مرونة وتحكم أعلى. تلبي stVaults هذه الاحتياجات من خلال السماح للمستخدمين المؤسسيين بإنشاء stVaults مخصصة، تتصل بمشغلي العقد المحددين، وتقوم بتكوين التكامل وإدارة الوصول إلى الودائع والسحوبات.

يمكن لـ stVaults دعم الإعدادات المدارة وغير المدارة، لتلبية مجموعة متنوعة من متطلبات التشغيل، مع توفير الوصول إلى سيولة الرموز المميزة المكدسة.

**الرافعة المالية للتكديس: ** تقدم stVaults أدوات لتنفيذ استراتيجيات التكديس بالرافعة المالية للمستخدمين المتقدمين، وتدعم العقود الذكية اليدوية والآلية.

الطرق المحتملة تشمل:

• السوق الأولي: الحصول على ETH مباشرة من البروتوكول الأصلي.
• السوق الثانوية: استخدام ETH المقدم من منصات الإقراض DeFi.

تحكم في مخاطر إعادة التكديس: يقدم stVaults طريقة اختيارية للانضمام إلى الأمان المشترك، مما يسمح للمشاركين باستكشاف استراتيجيات مخصصة والمشاركة في إعادة التكديس دون التسبب في مخاطر اجتماعية على النظام البيئي الأوسع.

البنية التحتية نحو المستقبل: stVaults هي الأساسيات المعيارية للبنائين والمطورين، تدعم إنشاء منتجات وأدوات التكديس التي تتكيف مع النظام البيئي. من خلال الاستفادة من خصائص الضمان العامة لرموز التكديس السائلة، يمكن للمطورين الاندماج بسلاسة مع تطبيقات DeFi.

كيف نعزز لامركزية الإيثيريوم؟

الأسواق الناشئة للتنسيق المفتوح والتنافس

من المعروف أن الإيثيريوم يعتمد على عقد موزعة على مستوى العالم، وتقدم هذه الحلول الجديدة للتكديس stVaults إطار تكديس قابل للتخصيص وذو طراز معياري، مما يمكن أن يجعل الإيثيريوم أكثر لامركزية. كل stVault لديها مشغل مستقل، مما يقلل من تأثير ماثيو لعقد الإيثيريوم.

موازنة السيولة والأداء والأمان

تتميز stVaults بآلية توازن كفاءة رأس المال وأداء المدققين ودرجة تركيز التكديس. تخفف سندات ETH من مخاطر الحسم، بينما ترتبط الرسوم الديناميكية الاختيارية (بناءً على البروتوكول الأصلي) بمجموعة فرعية من المدققين داخل جهاز توجيه التكديس، مما يساعد على إدارة السيولة وتقييم الأداء ودعم اللامركزية.

الترقية الطوعية والاستقلالية

stVault يسمح لمستخدميه باختيار ما إذا كانوا يريدون استخدام، ومتى يريدون استخدام، ميزة الترقية. يعني سك رموز التكديس السائلة اختيار الانضمام إلى عملية الحكم المتطورة للبروتوكول، بينما يُعيد إرجاع رموز التكديس السائلة الخزنة إلى الحالة الأصلية تحت سيطرة اعتراضات ترقية المستخدمين. يمكن أن تحافظ هذه الطريقة السلسة على الاستقلالية، وتقلل الاحتكاك، وتحترم انفتاح وإ decentralization إيثيريوم.

خريطة الطريق

تم تصميم هذا الحل الجديد للتكديس كمنتج يركز على البناة، مما يمكّن مشغلي العقد ومديري الأصول و LRT (رموز التكديس السائلة) وبروتوكولات DeFi الأخرى من إنشاء أفضل الحلول للمستخدمين النهائيين من خلال الاستفادة من سيولة رموز التكديس السائلة. تعطي هذه الاستراتيجية الأولوية لتوفير الأدوات اللازمة وبناء اللبنات الأساسية بشكل فعال، وتكرار ذلك بالتعاون مع الشركاء والمجتمع الأوسع.

تم تقسيم خطة الإطلاق إلى ثلاث مراحل:

المرحلة 1: يمكن للمستخدمين الأوائل استخدام مجموعة التكنولوجيا الحالية لبناء خزائن التأمين المعاد التكديس عليها، وبدء برنامج الودائع المسبقة والوصول المبكر إلى stVault. ستنتقل هذه الخزائن الأولية إلى ميزات stVault الكاملة بعد إطلاق الشبكة الرئيسية.

المرحلة الثانية: ستبدأ عملية نشر شبكة اختبار stVaults، مما يسمح بإجراء اختبارات صارمة وتطوير تكامل مع الشركاء، استعدادًا لإطلاق الشبكة الرئيسية.

المرحلة 3: ستؤدي إطلاق الشبكة الرئيسية لـ stVaults إلى تمكين حالات الاستخدام الرئيسية، بما في ذلك إعدادات المؤسسات المخصصة، والتكديس بالرافعة المالية، وتكوين الأمان المشترك.

ملخص

تقدم هذه الحلول الجديدة للتكديس ابتكارات معيارية stVaults، من خلال تمكين إعدادات تكديس قابلة للتخصيص، مما يزيد من مرونة التكديس للمؤسسات، ويسمح للمستخدمين باختيار مشغلي العقدة والبنية التحتية للتحقق. يمكن للتكديس تخصيص استراتيجيات تكديس Ethereum لتلبية احتياجاتهم، وتحسين المكافآت بناءً على الأولويات، واستغلال سيولة الرموز المميزة للتكديس، والأمان، ومزايا التكامل.

في بيئة تنظيمية أكثر مرونة، سيتزايد اهتمام المؤسسات بالتكديس على الإيثيريوم. لذلك، فإن هذا الحل الجديد للتكديس موجه بشكل خاص للمستثمرين المؤسسيين، ومشغلي العقد، ومديري الأصول - يمكن للمستثمرين المؤسسيين استخدام رموز التكديس السائلة من خلال إعدادات مخصصة تمامًا، والتي تساعد في تلبية متطلبات الامتثال الداخلية، بينما توفر السيطرة التشغيلية التي يحتاجونها.

في الوقت نفسه، يمكن لمشغلي العقد تصميم منتجات التكديس المخصصة للمشاركين الكبار في التكديس، مع تقديم تخصيص للتحقق وآليات تعزيز المكافآت؛ يمكن لمديري الأصول تطوير منتجات هيكلية موجهة نحو المستقبل، باستخدام رموز التكديس السائلة كضمان أساسي في نظام إيثريوم البيئي.

علاوة على ذلك، فإن هذا الحل الجديد للتكديس يولي الأولوية لعدم مركزية الإيثريوم، والسيولة، والأمان. تم تصميمه لتشجيع المنافسة البناءة بين المدققين، بينما يقلل من مخاطر الحوكمة والخصم. من خلال تحقيق التوازن بين الأداء والسيولة والمخاطر، يوفر هذا الحل الجديد للتكديس حلاً يخدم مجتمع الإيثريوم ورؤيته الطويلة الأمد.