ترميز الأصول: الفرصة التالية في الأسواق المالية

ترميز الأصول أصبح اتجاهاً مهماً في مجال المالية، ومن المتوقع أن يصل حجم السوق إلى 10 تريليون دولار بحلول عام 2030. هذه الابتكار لا يوفر فقط فرص جديدة للعائدات في التمويل اللامركزي، بل أيضاً يحقق تجزئة الأصول من خلال رقمنة الأصول التقليدية، مما يزيد من السيولة والوصول.

تشمل المزايا الرئيسية لترميز الأصول:

1. زيادة السيولة
2. زيادة الوصول
3. تحقيق الاستثمار المبلغ الصغير
4. زيادة الشفافية
5. تعزيز الاتصال مع نظام DeFi البيئي

ارتفعت القيمة السوقية لسندات الحكومة الأمريكية المرمّزة من 114 مليون دولار أمريكي في عام 2023 إلى 845 مليون دولار أمريكي. تظهر الأبحاث أن 64% من المستثمرين ذوي الملاءة المالية العالية و33% من المستثمرين المؤسسيين يخططون لزيادة استثماراتهم في السندات الحكومية المرمّزة قبل نهاية عام 2024.

أوندوا فاينانس: جسر يربط بين التمويل التقليدي وWeb3

تستخدم Ondo Finance تقنية blockchain لتقديم منتجات مالية مبتكرة للمستثمرين المؤسسيين. تنقسم الشركة إلى قسمين: إدارة الأصول والتكنولوجيا، حيث يتولى الأول إنشاء والإشراف على منتجات مالية موحدة، بينما يقوم الثاني بتطوير البروتوكولات الأساسية التي تدعم هذه المنتجات.

تقدم Ondo Finance حاليًا نوعين رئيسيين من منتجات الاستثمار:

1. USDY (Ondo عملة الدولار الأمريكي Yield Token)

   • مدعوم من السندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك
   • العائد السنوي 5.30%، إجمالي كمية القفل 315.35 مليون دولار
   • أكثر أمانًا وشفافية من العملات المستقرة التقليدية
   • تديرها شركة ثقة طرف ثالث، لضمان الامتثال

2. OUSG (Ondo السندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل )

   • توفير سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل المرمزة للأصول منخفضة المخاطر للمستثمرين السلبيين
   • معدل العائد السنوي 4.81%، إجمالي قيمة القفل 2.2132 مليار دولار أمريكي
   • تم إصدار الإصدار الجديد من rOUSG مؤخرًا، والذي يوفر عائدات من خلال عملات إضافية

Flux Finance: الابتكار في الإقراض اللامركزي

Flux Finance هو منصة إقراض لامركزية تم تطويرها من قبل فريق Ondo، وهي تعتمد على Compound V2 ولكنها تضيف ميزات جديدة. تدعم العملات المفتوحة مثل USDC( والعملات المقيدة مثل OUSG).

يستخدم Flux نموذج تجمع النقاط، مما يسمح للمستخدمين بالاقتراض من خلال ضمانات زائدة. يمكن للمقرضين كسب الفوائد، بينما يمكن للمقترضين استخدام الضمانات لاقتراض عملات مستقرة، مع الامتثال لمتطلبات الترخيص للأصول. يتم إدارة Flux Finance من قبل Ondo DAO.

تحديد السوق والمنافسة

تحتل Ondo Finance مكانة فريدة في مجال ترميز الأصول RWA من خلال التعاون مع عمالقة المالية التقليدية مثل BlackRock. في مجال DeFi، تشمل المنافسين الرئيسيين:

• Centrifuge: تركيز على ترميز الأصول الائتمانية الهيكلية
• Ethena: يوفر تعرض للأصول الاصطناعية
• Maple Finance: تقديم قروض منخفضة الضمان للجهات المؤسساتية
• Pendle: معالجة معاملات عائدات ترميز الأصول

تتمثل مزايا Ondo في:

1. استهداف سوق السندات الحكومية الأمريكية الضخم
2. التعاون مع عمالقة المال التقليديين، وتجنب المنافسة المباشرة
3. تقديم منتجات مبتكرة، مثل USDY و OUSG

ONDOعملة الاقتصاد

• السعر الحالي: $1.87
• ترتيب القيمة السوقية: #54
• التقييم بعد التخفيف الكامل: $131.5B، المرتبة #16
• العرض المتداول: 14.4 مليار ONDO( 14.27% من إجمالي العرض )
• إجمالي العرض/الحد الأقصى للعرض: 100 مليار ONDO

ONDO هو رمز الحوكمة لبروتوكولات Ondo Finance و Flux Finance. يمكن لحامليه التصويت على المقترحات داخل Ondo DAO، مما يضمن شفافية القرار. يجب أن يمتلك أو يتم تفويضه على الأقل 100 مليون ONDO من حقوق التصويت لبدء المقترح.

الفريق والتعاون

تجمع فريق Ondo Finance بين المتخصصين في مجالات التمويل التقليدي وWeb3، بما في ذلك المواهب من شركات مثل Goldman Sachs وBlackRock وOpenSea.

تشمل الشركاء الرئيسيين:

• مؤسسة Aptos: دمج الأصول الحقيقية مع تقنيات البلوك تشين
• Thala Labs: تعزيز استخدام USDY في التمويل اللامركزي
• Wintermute: زيادة سيولة USDY
• بلاك روك: استثمار 95 مليون دولار، يظهر الالتزام بترميز الأصول

آفاق التنمية

تسعى أوندوا فاينانس إلى ربط التمويل التقليدي وDeFi من خلال تقنية البلوكشين. وقد ارتفعت قيمة إجمالي الأصول المقفلة لديها من 40 مليون دولار إلى 534 مليون دولار. تشمل الخطط المستقبلية:

1. توسيع اعتماد و سيولة USDY و OUSG و OMMF
2. تطوير أدوات跨链
3. ترميز الأصول المزيد من الأوراق المالية المتداولة علنًا
4. توسيع مزايا blockchain إلى مجالات الخدمات المالية الأوسع

مع التطور السريع لصناعة ترميز الأصول، من المتوقع أن تلعب Ondo Finance دورًا رئيسيًا في ربط التمويل التقليدي بـ Web3. ومع ذلك، لا يزال من الضروري مراقبة تحديات التنظيم ومخاطر الديون الرديئة عن كثب.