تحليل عميق للسوق التنبؤية: Polymarket، SX Bet، Pred X و Azuro

السوق التنبؤية هي نوع من الأسواق المفتوحة التي تتنبأ بنتائج معينة من خلال آلية تحفيز مالية. تسمح هذه الأسواق بتداول رهانات على نتائج أحداث متنوعة، وتعكس أسعار السوق وجهة نظر الجمهور حول احتمالية حدوث الأحداث.

تتراوح معاملات عقود السوق التنبؤية النموذجية بين 0% و100%. الشكل الأكثر شيوعًا هو سوق الخيارات الثنائية، حيث يكون السعر عند انتهاء الصلاحية إما 0% أو 100%. يمكن للمستخدمين أيضًا بيع الخيارات للخروج عند السعر السوقي قبل حدوث الحدث.

من خلال السوق التنبؤية، يمكننا استخراج توقعات الجمهور المستقبلية من قيمة مجموعة المراهنات المشاركة في نتيجة حدث معين. يعكس المتداولون ذوو الآراء المختلفة ثقتهم في النتائج المحتملة من خلال تداول العقود، ويُعتبر سعر السوق للعقد بمثابة إيمان مجمع.

السوق التنبؤية تاريخها طويل، يكاد يكون بقدم تاريخ المقامرة البشرية. يبدو أن التنبؤات السياسية قديمة، حيث كان الناس في العصور الوسطى متحمسين للمراهنة على نتائج انتخابات البابا.

مع اقتراب الانتخابات الأمريكية، شهدت اهتمامات المراهنة في القطاع السياسي ذروة جديدة في يوليو، مما جعل منصات السوق التنبؤية البارزة تجذب اهتماماً واسعاً.

! Crypto Magic: نظرة متعمقة على أسواق التنبؤ Polymarket و SX Bet و Pred X و Azuro

Polymarket: سوق التنبؤية القابلة للتداول على دفتر الطلبات

Polymarket هو مشروع سوق تنبؤية لامركزي تأسس في عام 2020 على يد شين كوبر، وحظي بدعم من العديد من المؤسسات والمستثمرين المعروفين.

تسمح هذه المنصة للمستخدمين بتداول المواضيع الساخنة في العالم ( مثل السياسة والرياضة والثقافة الشعبية ) وبناء محافظ استثمارية بناءً على التوقعات. على عكس المراهنات الرياضية التقليدية، يدعم Polymarket تداول الأسهم بحرية عندما لا يكون هناك إجماع حول مواضيع السوق، ويمكن للمضاربين المشاركة بمرونة في المراهنات الاحتمالية.

تستخدم Polymarket إطار الرموز الشرطية القائم على Gnosis. مقابل كل دولار واحد من الضمانات المودعة، يتم إنتاج رمزين شرطيين يمثلان نتائج الأحداث الإيجابية والسلبية. يمكن تداول هذه الرموز بحرية في السوق، أو الانتظار حتى نتائج الأحداث لاسترداد الأرباح.

نظرًا لأن الرمزين يتداولان بشكل مستقل، قد يحدث أن لا يكون مجموع الأسعار يساوي 1 دولار، مما يتطلب مشاركة صانعي السوق لتحقيق توازن الفارق. قبل انتهاء الحدث، يمكن أيضًا استرداد 1 دولار من خلال تبادل رمزين، أحدهما إيجابي والآخر سلبي.

تشمل السوق التنبؤية لـ Polymarket ما يلي:

• موضوع السوق: يركز كل توقع على موضوع أو حدث واحد، ويمتلك المنصة حرية تقدير إنشاء السوق
• أوركل: استخدام أوركل UMA المتفائل لتحديد النتيجة
• رموز مشروطة: قفل 1 دولار للحصول على رمزين "نعم" و "لا"، عند التسوية يحصل الجانب الفائز على كامل 1 دولار
• سوق دفتر الطلبات: آلية تداول دفتر الطلبات المختلط على السلسلة، التطابق خارج السلسلة والتسوية على السلسلة
• مزود السيولة: كسب الفارق من خلال الأوامر، وتقدم المنصة حوافز إضافية بـ USDC

لا يوجد حاليًا خطة لرموز Polymarket، ولكن يتم تقديم حوافز USDC من خلال مكافآت السيولة لتنشيط أنشطة السوق. تدفع الأسواق ذات أعلى حجم تداول حوالي 600 USDC يوميًا لمزودي السيولة.

! Crypto Magic: الغوص العميق في Polymarket و SX Bet و Pred X و Azuro Prediction Markets

SX Bet: منصة توقعات الرهان لمرة واحدة

SX Bet هي منصة مراهنات رياضية على الإيثيريوم تم تأسيسها في عام 2019، وتعمل حاليًا على SX Chain المستندة إلى Arbitrum Orbit Rollup.

تدعم هذه المنصة بشكل أساسي المراهنات على الأحداث الرياضية، وقد أضافت مؤخرًا أقسام العملات المشفرة والسياسة. على عكس Polymarket، فإن SX Bet تدعم فقط الرهانات الفردية، ولا يمكن تداول الرهانات قبل تحديد النتائج.

تتمثل ابتكارات SX Bet في تحقيق نظام المراهنة المركب لأول مرة. يجب على المستخدمين التنبؤ بسلسلة من الأحداث، ويجب أن تكون جميع التنبؤات صحيحة للفوز، مما يؤدي إلى عوائد ضخمة، ويمكن اعتبارها رافعة للسوق التنبؤية. سيصبح السوق الخاص بالمنصة هو الطرف المقابل في التداول.

تعتبر المراهنات المجمعة مشابهة لليانصيب، ويمكن أن تحقق عوائد تصل إلى آلاف المرات، مما يسهل انتشارها بشكل فيروسي. هذه هي المرحلة الأكثر إثارة في السوق التنبؤية الرياضية التقليدية، ولكن من الصعب تحقيق السوق التنبؤية القائم على إطار "الرمزين".

! Crypto Magic: نظرة متعمقة على أسواق التنبؤ Polymarket و SX Bet و Pred X و Azuro

Pred X:السوق التنبؤية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي لدفع المواضيع

Pred X هو سوق تنبؤي يعتمد في البداية على سلسلة بلوكشين Sei، ويغطي مواضيع مثل السياسة، أسعار العملات المشفرة، والأحداث الشعبية. يدعم استخدام USDC للمراهنة عبر عدة سلاسل بلوكشين، وقد تم إطلاق تطبيق صغير على تيليجرام.

بخلاف اقتراحات المستخدم لإنشاء مواضيع، يتم إنشاء مواضيع التنبؤ في Pred X بشكل أساسي بواسطة Aimelia AI التي تقوم باستخراج الأخبار الشائعة ومؤشر مشاعر السوق تلقائيًا. على الرغم من دعمها لعدة سلاسل، إلا أنها ليست تطبيقًا لامركزيًا بالكامل. يتم تحديد أسعار نتائج التنبؤ بواسطة دفتر الطلبات المركزي للمنصة، بينما يتم تنفيذ عملية الطلب والسوق وفقًا لقواعد العقود الذكية.

من منظور موضوعي، لا يزال Pred X أقل نضجًا مقارنةً بالمنصات الأخرى. عمق دفتر الطلبات وحجم التداول للمواضيع القابلة للتنبؤ أقل بكثير من المنتجات المنافسة. دفتر الطلبات لا يدعم إدخال الطلبات من قبل المستخدمين، وتفتقر معظم الأسواق إلى صانعي السوق، مما يجعل من الصعب على المستخدمين تداول رموز النتائج بحرية. الوثائق لم تشرح بالتفصيل كيف يتم ضمان اتساق عقود السوق والسيولة في ظل دعم سلاسل متعددة. هناك اختلاف في أسعار الرهان على نفس الموضوع بين برنامج Telegram المصغر والموقع الرسمي.

بشكل عام، يبدو أن Pred X حالياً أشبه بمنتج شبه جاهز، مع وجود شكوك حول قابليته للاستخدام وموثوقيته.

! Crypto Magic: الغوص العميق في Polymarket و SX Bet و Pred X و Azuro Prediction Markets

Azuro: بروتوكول المراهنة المدعوم من قبل تجمع السيولة

Azuro ليس السوق التنبؤية نفسه، بل هو البروتوكول الأساسي لإنشاء الأسواق التنبؤية على السلسلة. تتضمن هذه البنية التحتية غير المقيدة عقود ذكية على السلسلة ومكونات ويب، مما يتيح بناء تطبيقات متعددة للأسواق التنبؤية.

Azuro يدعم الرهان مرة واحدة فقط، ولا يمكن التداول بحرية بين "نعم" و "لا" كما هو الحال في Polymarket، ويمكن الحصول على الأرباح فقط بعد إعلان النتائج.

يتمحور النظام حول خزانات السيولة، حيث يمكن لأي شخص نشر خزانه الخاص. يمكن إنشاء منصات متعددة تحت خزانه واحد، ويمكن لكل منصة إنشاء عدة أحداث للمراهنة بناءً على مواضيع مختلفة.

قدم Azuro مفهوم "شجرة السيولة"، مما يسمح بالرهانات على أحداث متعددة تحت موضوع توقع واحد، وحتى مواضيع متعددة ومنصات، جميعها تستطيع مشاركة نفس بركة السيولة. توفر شجرة السيولة هيكلًا هرميًا، وتحدد نطاق السيولة لمختلف الأحداث المحتملة.

تضمن هذه الأموال أن تكون المنصة جاهزة دائمًا لدفع الجوائز كطرف مقابل للمراهنين. إذا تكبد المراهنون خسائر بشكل عام، يمكن لـ LP تحقيق الأرباح. توفر شجرة السيولة السيولة لمواضيع توقعات متعددة في نفس الوقت، مما يؤدي إلى تحقيق الأرباح والخسائر كطرف مقابل.

يتم حساب احتمالات كل حدث من خلال نسبة أموال الرهان إلى نطاق السيولة الإجمالية. تحدد مزود البيانات الاحتمالات الأولية وتضيف السيولة الأولية. يمكن لمزود الخدمة تعديل الاحتمالات أثناء عملية الرهان، وتضمن السيولة القدرة على الدفع من خلال السيولة الأولية.

يدعم Azuro تنفيذ عدة تطبيقات لامركزية، ويمكن للمنصات تحديد توزيعات الرسوم، ويمكن للمراهنين اختيار ما يريدون بحرية. يمكن لمنشئي أحواض السيولة أيضًا تحديد نسبة التوزيع. يتم تخصيص نسبة معينة من أرباح جميع الأحواض لدخول Azuro DAO، وقد أصدرت Azuro رمزها الأصلي $AZUR.

! Crypto Magic: نظرة متعمقة على أسواق التنبؤ Polymarket و SX Bet و Pred X و Azuro

ملخص

السوق التنبؤية كنظام فعال لجمع المعلومات، يمكنه التنبؤ بدقة بالأشياء الواقعية، ويبدو أنه مهم بشكل خاص في مجتمع اليوم حيث تحتكر الخوارزميات المعلومات. لقد خفضت العملات المشفرة احتكاك التداول، كما أن عقود الذكاء وآلية السوق المستندة إلى الأوتوماتيكية (AMM) قد جلبت أيضًا آليات سوق أفضل.

ومع ذلك، لا تزال هناك أوجه قصور في المنصات المختلفة: من الصعب على Polymarket تحقيق آلية مراهنة مرنة، وتفتقر إلى العوائد العالية؛ بينما تعتبر خطة Azuro معقدة وتفتقر إلى القدرة على التداول بعد المراهنة. تعكس شهرة السوق التنبؤية بشكل أكبر انتشار الثقافة المشفرة وانتصار ثقافة السوق الحرة، وهو ما يبدو ثمينًا بشكل خاص في عصر احتكار المعلومات.

! Crypto Magic: نظرة متعمقة على أسواق التنبؤ Polymarket و SX Bet و Pred X و Azuro