ما هي نسبة الطويل والقصير؟ كيف تساعد في تداول الأصول الرقمية؟

!

في التقلبات الشديدة لسوق العملات المشفرة، أصبحت نسبة الشراء إلى البيع مؤشراً رئيسياً لفهم مشاعر السوق. توفر هذه البيانات من خلال تتبع نسبة المراكز الطويلة والقصيرة في سوق العقود، لمحة حقيقية عن نفسية المستثمرين. تشير بيانات مارس 2025 إلى أن نسبة الشراء إلى البيع لعملة BTC استمرت في الاستقرار بين 0.95 و 1.10، مما يدل على أنه حتى خلال فترات تصحيح الأسعار، يحتفظ المتداولون بثقة قوية في الانتعاش، حيث تهيمن المشاعر الإيجابية.

تتعلق هذه النسبة ارتباطًا وثيقًا باتجاهات السوق. عندما تكون النسبة أعلى من 1، فهذا يشير إلى أن السوق يتمتع بمشاعر صعودية قوية؛ أما إذا كانت أقل من 1، فهذا يظهر أن قوى البيع تزداد. خلال تصعيد النزاع الجيوسياسي في يونيو 2025، انخفض سعر ETH بنسبة 7% تقريبًا، كما انخفض BTC بشكل طفيف بنسبة 0.5%، لكن نسبة الشراء والبيع لم تتعرض لانخفاض كارثي، مما يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين لا يزالون يواصلون الشراء عند الانخفاض.

##العوامل الثلاثة الأساسية التي تؤثر على نسبة الشراء والبيع

1. توقعات السيولة الكلية: إشارة مجلس الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة في عام 2025 تشكل فائدة مباشرة على سوق التشفير. تظهر البيانات التاريخية أن دورات التخفيف غالبًا ما تدفع الأموال إلى الأصول عالية المخاطر، مما يزيد من الطلب على الرافعة المالية الطويلة. تظل أسعار الفائدة الحالية عند 4.25%-4.5%، بينما عززت توقعات خفض الفائدة مرتين ثقة السوق لدى المستثمرين.
2. اتجاه حيازة المؤسسات: انخفضت احتياطيات البيتكوين للتداول خارج البورصة (OTC) من 166,500 إلى 137,400 في عام 2025، مما يدل على أن مؤسسات مثل BlackRock وMetaplanet تواصل جمع الأموال وتحويلها إلى التخزين البارد. هذا السلوك "يؤمن السيولة" يقلل من ضغط البيع ويدعم النظرة المتفائلة على المدى الطويل.
3. تذبذب المؤشرات الفنية: تمكن مؤشر TD Sequential من التقاط نقطة انقلاب BTC بدقة في مارس، حيث بلغت عوائد بعض تركيبات المعلمات 178%. هذه الإشارات الفنية تتعاون مع نسبة الشراء والبيع، وعندما يشير كلاهما إلى منطقة ذروة البيع، غالبًا ما يؤدي ذلك إلى موجة من عمليات تغطية المراكز القصيرة.

##استراتيجيات العمل في ظل التنافس بين الشراء والبيع

يجب على المستثمرين المختلفين التعامل بشكل مختلف مع تقلبات السوق الحالية:

• متداولي اليوم: انتظر تأكيد اختراق السعر الرئيسي، مثل إذا كان BTC يتمسك بمستوى الدعم عند 102,000 دولار أو إذا كان ETH يخترق مستوى المقاومة عند 2,300 دولار قبل الدخول، وتجنب الشراء أو البيع في ذعر.
• المستثمرون على المدى الطويل: اعتماد استراتيجية الاستثمار الدوري (DCA) لبناء المراكز بشكل جزئي عندما يقترب سعر BTC من $100,000 أو عندما ينخفض سعر ETH دون $2,200.
• متداولي العملات البديلة: تابعوا تغير هيمنة البيتكوين (التي تبلغ حاليًا 64.8%). إذا وصلت هذه القيمة إلى ذروتها ثم انخفضت، فهذا يشير إلى أن الأموال قد تتداول إلى العملات البديلة مثل SOL و AVAX، مما يوفر فرصًا لتحقيق مكاسب تتراوح بين 10 إلى 20 ضعف.

##الاتجاهات المستقبلية: فرص هيكلية في تباين الاتجاهات السوق الحالية في "هيكل ذو مسارين": أصبحت بيتكوين أداة لتخصيص الأصول المؤسسية بسبب قناة ETF، وسعرها يتأثر بشكل أكبر بسيولة سوق الأسهم الأمريكية؛ بينما تعتمد العملات البديلة على تفضيل المخاطر في سوق العملات المشفرة الأصلية، حيث تكون تقلباتها أعلى بشكل ملحوظ. هذه التفريق أدى إلى:

1. تحسين استقرار نسبة الشراء والبيع لعملة BTC: ساهمت مشاركة المؤسسات في تلطيف تقلبات المضاربة قصيرة الأجل، مما يجعل النسبة أكثر قابلية للتذبذب بالقرب من 1.0.
2. نسبة المضاربة في العملات البديلة تزداد مرونة: مثلما شهدت SOL في ظل الفوائد الإيجابية لنظام Web3 زيادة في حجم التداول بنسبة 20% خلال 24 ساعة، قد تتجاوز نسبة المضاربة في يوم واحد 30%.

يجب ربط مراقبة نسبة الشراء والبيع بالبيانات المستندة إلى السلسلة - عندما يرتفع المركز الطويل للمنتجات المشتقة مع انخفاض احتياطي BTC في البورصة (سحب المؤسسات للعملات)، فإنها تشير حقًا إلى إشارة صعود؛ إذا زادت الرافعة المالية دون تغيير الاحتياطي، فيجب توخي الحذر من خطر الضغط على الشراء. ##الخاتمة نسبة الشراء والبيع تشبه "بارومتر المشاعر" في سوق العملات المشفرة، حيث تكشف تغيراتها عن التوازن الدقيق بين القوى الصاعدة والهابطة. في بيئة معقدة تتداخل فيها دورة خفض الفائدة في عام 2025 والمخاطر الجيوسياسية، يمكن أن توفر هذه المؤشر، بالجمع بين السياسات الكلية، والمراكز على السلسلة، والتحليل الفني، نقاط مرجعية أكثر دقة للمستثمرين.

مع اقتراب البيتكوين من هدف 200,000 دولار (بدعم من دورات التاريخ ونموذج Power Law)، ستزداد حدة الصراع بين المضاربين، وسيصبح فهم النفس الجماعية خلف النسب القدرة الرئيسية لعبور الأسواق الصاعدة والهابطة.

المؤلف: فريق المدونة *هذا المحتوى لا يشكل أي عرض أو دعوة أو اقتراح. يجب عليك دائمًا الحصول على نصيحة مهنية مستقلة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. *يرجى ملاحظة أن Gate قد تقيد أو تمنع جميع أو بعض الخدمات من المناطق المحظورة. يرجى قراءة اتفاقية المستخدم لمزيد من المعلومات، الرابط: